繼去年12月首對(duì)滬新互掛ETF上市以來(lái)，滬新互掛ETF又有新進(jìn)展。

12月11日，由招商基金和利安資金管理公司（下文簡(jiǎn)稱“利安資金”）合作的首只ETF產(chǎn)品利安-招商新興亞洲精選指數(shù)ETF（Lion-China Merchants Emerging Asia Select Index ETF）在新加坡交易所上市。該ETF將成為招商基金對(duì)外合作的首只ETF互聯(lián)互通產(chǎn)品的標(biāo)的ETF。

同日，招商基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了招商利安新興亞洲精選ETF（QDII）產(chǎn)品的注冊(cè)申請(qǐng)。該ETF將是在上交所上市的一只聯(lián)接“利安-招商新興亞洲精選指數(shù)ETF”的基金，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)最快將于明年上半年上市。

這將是滬新互掛產(chǎn)品的又一新品。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)相繼打通中日、深港、滬港、深新、滬新等多個(gè)市場(chǎng)的ETF互聯(lián)互通，為境內(nèi)外投資者布局雙方市場(chǎng)提供便捷工具。目前A股已有十余只互掛ETF產(chǎn)品。

滬新互掛ETF又添新丁

12月11日，由招商基金和利安資金合作的首只ETF產(chǎn)品利安－招商新興亞洲精選指數(shù)ETF在新加坡交易所上市。

公開(kāi)資料顯示，利安資金是新加坡華僑銀行集團(tuán)旗下的成員，也是東南亞最大的資產(chǎn)管理公司之一。

招商基金總經(jīng)理徐勇介紹，利安-招商新興亞洲精選指數(shù)ETF是招商基金和利安資金合作的首只ETF產(chǎn)品，也是招商基金對(duì)外合作的首只ETF互聯(lián)互通產(chǎn)品的標(biāo)的ETF。

據(jù)悉，利安－招商新興亞洲精選指數(shù)ETF跟蹤的是新交所新興亞洲精選50指數(shù)，投向印度、印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等四個(gè)具有亞洲代表性的新興市場(chǎng)，為投資者提供分享四國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)成果的工具，具有很強(qiáng)的區(qū)域代表性。

該指數(shù)涵蓋這四個(gè)市場(chǎng)中規(guī)模最大的50家公司，這些市場(chǎng)均具有經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張勢(shì)頭強(qiáng)勁、消費(fèi)需求日益增長(zhǎng)、外國(guó)直接投資不斷增加的特色。截至10月底，該ETF的指數(shù)成份股包括泰國(guó)臺(tái)達(dá)電子、印度尼西亞中央銀行、印度HDFC銀行和泰國(guó)PTT PCL等，在金融、科技和能源等領(lǐng)域有較大配置比例。

利安資金官網(wǎng)顯示，該ETF是新加坡交易所與上海證券交易所ETF互通計(jì)劃的產(chǎn)品之一，為投資者提供投資這些新興亞洲國(guó)家的通道。

利安－招商新興亞洲精選指數(shù)ETF已于12月11日在新交所掛牌上市。同日，招商基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了招商利安新興亞洲精選ETF（QDII）產(chǎn)品的注冊(cè)申請(qǐng)。該ETF將是在上交所上市的一只聯(lián)接“利安-招商新興亞洲精選指數(shù)ETF”的基金。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)該ETF最快將于明年上半年上市交易。

值得注意的是，這將是滬新互掛產(chǎn)品的又一新品。

2023年12月1日，首對(duì)滬新互掛產(chǎn)品——華泰柏瑞南方東英泛東南亞科技ETF（簡(jiǎn)稱“東南亞科技ETF”）與南方東英華泰柏瑞上證紅利ETF分別在上交所和新交所同步上市，標(biāo)志著滬新互掛ETF的正式啟航。

在產(chǎn)品管理方面，華泰柏瑞基金采用互掛的投資方式，即通過(guò)直接投資南方東英iEdge泛東南亞科技指數(shù)ETF，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)新交所泛東南亞科技指數(shù)的緊密跟蹤。

該產(chǎn)品是境內(nèi)首只投資泛東南亞科技龍頭的ETF，對(duì)標(biāo)新交所泛東南亞科技指數(shù)。該指數(shù)涵蓋了印度、印尼、馬來(lái)西亞、新加坡、泰國(guó)、越南等國(guó)的30大科技龍頭企業(yè)，可反映東南亞及印度的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)。成份股方面，指數(shù)重要成分公司有印度IT軟件服務(wù)巨頭Wipro、全球消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一Sea、印度頂級(jí)軟件企業(yè)Infosys、印尼最大的汽車出產(chǎn)和經(jīng)銷商Astra以及東南亞超級(jí)應(yīng)用公司GRAB等。

幫助投資者抓住泛東南亞地區(qū)的投資紅利

東南亞科技ETF上市以來(lái)，受到國(guó)內(nèi)資金追捧，基金凈值和基金規(guī)模紛紛走高，年內(nèi)累計(jì)回報(bào)超過(guò)35%，截至12月11日的規(guī)模達(dá)到22.54億元，基金份額相比上市之初增長(zhǎng)超6倍。

目前來(lái)看，作為全市場(chǎng)首只滬新互掛ETF，東南亞科技ETF無(wú)疑是成功的，其為投資者提供了一個(gè)便捷通道，幫助投資者抓住泛東南亞地區(qū)的投資紅利。

招商利安新興亞洲精選ETF以及關(guān)聯(lián)的利安－招商新興亞洲精選指數(shù)ETF能為投資者提供哪些幫助？

徐勇表示，利安－招商新興亞洲精選指數(shù)ETF是招商基金積極實(shí)踐中國(guó)高水平對(duì)外開(kāi)放，認(rèn)真落實(shí)中新兩國(guó)《自由貿(mào)易協(xié)定》升級(jí)版精神，加強(qiáng)指數(shù)合作及擴(kuò)大ETF產(chǎn)品對(duì)接的一項(xiàng)重要舉措，有利于促進(jìn)國(guó)際資本雙向流動(dòng)，招商基金將與利安資金一同服務(wù)好中國(guó)境內(nèi)和新加坡市場(chǎng)投資人，豐富投資者的工具選擇。

新交所集團(tuán)股權(quán)部主管黃耀龍（Ng Yao Loong）指出，隨著投資者尋求高效和多元的方式來(lái)構(gòu)建投資組合，因此ETF的采納勢(shì)頭持續(xù)強(qiáng)勁。這只ETF是簡(jiǎn)化亞洲投資方法的示范，使投資者更容易連接亞洲的增長(zhǎng)潛力。

“新興亞洲是眾多競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的公司所在地?！崩操Y金首席執(zhí)行官?gòu)埲迦A（Teo Joo Wah）認(rèn)為，其多樣性使得投資者能夠分散投資，并抓住IMIT四個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。希望通過(guò)與招商基金的緊密合作，令新加坡和中國(guó)的投資者現(xiàn)在可以利用ETF的便利和高效，把握新興亞洲的長(zhǎng)期潛力。

互掛ETF不斷擴(kuò)容

互掛ETF是指不同市場(chǎng)的基金管理機(jī)構(gòu)各自發(fā)行一只ETF，并通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買入對(duì)方市場(chǎng)的ETF。這種機(jī)制豐富了跨境投資的方式，解決了傳統(tǒng)跨境ETF市場(chǎng)發(fā)展中的諸多難題，為跨境ETF揭開(kāi)新的一頁(yè)。

華泰柏瑞基金指數(shù)投資部副總監(jiān)譚弘翔表示，ETF互掛模式的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，該模式能夠自上而下推動(dòng)兩地市場(chǎng)的互通，在此前提下，產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)難度將大幅降低，也更容易爭(zhēng)取資源的支持。其次，互掛模式可以將兩個(gè)市場(chǎng)之間的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)互相打通，通過(guò)資金融通和信息流通促進(jìn)雙方溝通，文化互鑒。在此過(guò)程中，雙方也可以借鑒彼此的制度優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化各自的市場(chǎng)制度，進(jìn)一步促進(jìn)投資互動(dòng)。最后，跨境ETF互掛模式的創(chuàng)新不僅在于產(chǎn)品本身，更在于合作模式的優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)管控的有效實(shí)施。在譚弘翔看來(lái)，互掛模式降低了基金管理的復(fù)雜度，通過(guò)在海外有成熟運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的管理人的助力，相關(guān)環(huán)節(jié)的管理效率得到了大幅提升，投資風(fēng)險(xiǎn)也有所降低。

在交易層面，互掛ETF的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在，互掛ETF降低了投資門檻，使得投資者無(wú)需開(kāi)通對(duì)方市場(chǎng)的賬戶即可進(jìn)行投資。投資標(biāo)的可以減少成份股跨多個(gè)市場(chǎng)、時(shí)區(qū)和貨幣的不便，降低投資成本，提升投資效率，且由于投資標(biāo)的ETF，受個(gè)股停牌等公司行為影響較小，保證了交易的流動(dòng)性。

近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)相繼打通中日、深港、滬港、深新、滬新等多個(gè)市場(chǎng)的ETF互聯(lián)互通，為境內(nèi)外投資者布局雙方市場(chǎng)提供便捷工具。目前A股有十余只互掛ETF產(chǎn)品。

率先開(kāi)啟互聯(lián)互通的是中日ETF互通。2019年6月，上交所和日本交易所集團(tuán)分別舉行了中日ETF互通開(kāi)通儀式。首批中日互通ETF如易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方頂峰TOPIX ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF上市。2021年4月，中日ETF互通產(chǎn)品在深交所落地，工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF上市。

深港、滬港等地ETF互聯(lián)互通也相繼落地。2020年10月，首批深港ETF互掛產(chǎn)品正式落地，嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)ETF、銀華工銀南方東英標(biāo)普中國(guó)新經(jīng)濟(jì)行業(yè)ETF在深交所掛牌上市。2021年6月，首對(duì)滬港互掛ETF為華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF和南方東英華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF。

南方東英沙特阿拉伯ETF于2023年11月29日正式在香港交易所上市，該ETF是亞太首只投資于沙特阿拉伯市場(chǎng)的ETF。今年，華泰柏瑞基金、南方基金旗下南方東英沙特阿拉伯ETF于7月16日正式亮相上交所、深交所。作為境內(nèi)首批可投中東市場(chǎng)的ETF，沙特ETF主要通過(guò)ETF互掛的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)富時(shí)沙特阿拉伯指數(shù)的緊密追蹤，首次為境內(nèi)投資者打開(kāi)通往沙特資本市場(chǎng)的大門。

2年前，新加坡交易所成為互通的又一市場(chǎng)。2022年11月14日，大華平安創(chuàng)業(yè)板ETF正式在新交所上市。這是深交所與新交所簽訂ETF互通合作諒解備忘錄后，在新加坡市場(chǎng)推出的首只深市A股指數(shù)ETF產(chǎn)品。2022年12月，首對(duì)深新ETF互通雙向產(chǎn)品——南方基金南方東英銀河聯(lián)昌富時(shí)亞太低碳精選ETF和南方東英南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)ETF，分別在深交所和新加坡交易所成功上市。2023年，首對(duì)滬新互掛產(chǎn)品——華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF與南方東英華泰柏瑞上證紅利ETF分別在上交所和新加坡交易所同步上市。

責(zé)編：楊喻程

校對(duì)：劉星瑩