昨日，兩市股指盤中震蕩下探，尾盤加速下行，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)跌超3%。截至收盤，滬指跌1.73%報3379.84點，深證成指跌2.83%報11037.78點，創(chuàng)業(yè)板指跌3.4%報2334.96點，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.21%；滬深北三市合計成交18719億元，較此前一日減少約1700億元。行業(yè)方面，半導體、芯片概念大幅下挫，地產(chǎn)、醫(yī)藥、汽車、釀酒等板塊均走低；保險、銀行板塊較為堅挺，ST板塊逆市活躍。

華安證券表示，在近期市場交投火熱、個人投資者情緒熱烈、部分板塊交易過熱的情況下，監(jiān)管發(fā)出了比較明確的降溫信號，包括禁止直播薦股、交易所加大監(jiān)管力度等。在前期已經(jīng)積累巨大漲幅的情況下，市場將進入到一段短時間的獲利了結(jié)、情緒降溫的冷靜過程中。冷靜而非冷卻，不存在市場拐點性的風險，等待宏觀政策預期再起。

今日投資機會解析

智能眼鏡行業(yè)空間廣闊

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2018年—2021年全球智能眼鏡市場規(guī)模持續(xù)增長，從18.26億美元增至50.31億美元，對應CAGR為28.84%；2021年—2023年市場規(guī)模增長承壓，2024年或?qū)⒌靡嬗贏ppleVisionPro等多款新頭戴式設備的陸續(xù)推出恢復正增長，預計2024—2028年將隨消費者應用場景增多而進一步加速增長，全球智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。

民生證券指出，目前國內(nèi)多家頭部智能眼鏡廠家正緊密布局AI眼鏡賽道，如雷鳥2023年12月發(fā)布自研大模型語音助手RayneoAI并在X2眼鏡率先內(nèi)測、界環(huán)2024年8月推出搭載通義、百川、文心等14個大模型的AI音頻眼鏡、百度2024年11月發(fā)布搭載百度文心大模型的小度AI眼鏡，整體看AI眼鏡行業(yè)拐點已至。

醫(yī)藥流通行業(yè)穩(wěn)健增長

2011年以來，隨著人均可支配支出穩(wěn)健增長、醫(yī)保覆蓋面擴大、藥品供給量增加，疊加居民健康意識逐步提升，居民用藥需求持續(xù)釋放，中國醫(yī)藥流通市場銷售額亦從2011年的7511億元增長至2023年的22902億元，年均復合增速達到9.7%。此外，醫(yī)保局加速醫(yī)院回款，有利于行業(yè)規(guī)模及周轉(zhuǎn)效率提升。

中信建投證券表示，隨著院內(nèi)診療秩序恢復疊加長期醫(yī)保支出穩(wěn)健增長，醫(yī)藥流通行業(yè)長短期增長動能充足，且醫(yī)保局推出預付金政策，利于行業(yè)規(guī)模及周轉(zhuǎn)效率提升。此外，在集采、規(guī)模優(yōu)勢等多因素影響下，頭部企業(yè)優(yōu)勢明顯，市場集中度加速提升。

人形機器人商業(yè)化進程持續(xù)推進

近日，多家人形機器人企業(yè)完成融資，資本市場的持續(xù)火熱反映了人形機器人行業(yè)的快速發(fā)展和市場對其應用潛力的認可。

萬聯(lián)證券指出，2024年是人形機器人發(fā)展的加速之年，特斯拉等科技巨頭在人形機器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅(qū)動行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機器人量產(chǎn)并實現(xiàn)大規(guī)模應用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機器人的需求與日俱增，人形機器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，帶來巨大的市場空間。目前，成本仍是制約人形機器人大規(guī)模普及應用的重要因素之一，建議關(guān)注受益于行業(yè)未來大規(guī)模應用的產(chǎn)業(yè)鏈潛在核心標的和已經(jīng)或有望進入特斯拉人形機器人供應鏈的公司。

其他影響市場的消息

商務部：消費將保持回升向好態(tài)勢

商務部新聞發(fā)言人何詠前11月14日在商務部例行新聞發(fā)布會上表示，11月初，商務部會同相關(guān)部門、城市和行業(yè)協(xié)會，啟動了中國國際消費中心城市精品消費月活動，取得積極進展和成效。后期來看，隨著精品消費月活動深入開展，消費品以舊換新及一攬子增量政策進一步顯效，預計消費市場將繼續(xù)保持回升向好態(tài)勢。

據(jù)商務大數(shù)據(jù)監(jiān)測，11月上旬，重點監(jiān)測零售企業(yè)家電、通訊器材、服裝銷售額分別同比增長45%、28%和6%，部分老字號產(chǎn)品銷售翻番。以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，截至11月11日，汽車報廢更新補貼申請188.6萬份，置換更新補貼申請超180萬份，2160.8萬名消費者購買8大類家電產(chǎn)品3271.9萬臺。重點監(jiān)測的電商平臺上油煙機、燃氣灶等品類增長領先。新型消費蓬勃發(fā)展。數(shù)字、綠色、智能、健康等新型消費備受青睞，部分企業(yè)節(jié)能洗干一體機、新風空調(diào)、智能掃地機器人、節(jié)水洗碗機、運動相機等銷售同比增長超一倍；一些企業(yè)運用人工智能技術(shù)，打造智能試衣間、數(shù)字體驗館等沉浸式消費場景，更好響應消費者個性化需求。

各地多措并舉支持并購重組

據(jù)悉，上海、江西、四川等地近期相繼出臺支持上市公司并購重組的相關(guān)政策或舉辦相關(guān)活動，試圖通過推動并購重組、促進企業(yè)做優(yōu)做強，以上市公司高質(zhì)量發(fā)展帶動區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

央企發(fā)力擴大有效投資

四季度以來，央企發(fā)力擴大有效投資，一批在建重大項目“進度條”不斷刷新，一批戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)項目也在加快推進。業(yè)內(nèi)人士認為，一攬子增量政策發(fā)力，推動重大項目加快形成實物工作量，專項債和特別國債發(fā)行速度加快，有望拉動四季度基建投資提速。

6G技術(shù)標準研發(fā)明確時間表

6G推進組組長、中國信息通信研究院副院長王志勤在2024全球6G發(fā)展大會上表示，2025年6月份會啟動6G的技術(shù)標準研究，2025年—2027年完成技術(shù)研究階段，2029年3月份完成第一個版本的技術(shù)規(guī)范。工業(yè)和信息化部負責人也表示，下一步將推動信息通信企業(yè)與垂直行業(yè)企業(yè)密切溝通、協(xié)同合作，共同參與6G需求研究、技術(shù)研發(fā)、標準制定等全流程各環(huán)節(jié)，攜手構(gòu)建6G繁榮應用生態(tài)。

校對：李凌鋒