隨著豆包模型的持續(xù)進(jìn)步與迭代，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司將持續(xù)受益。

豆包視覺理解模型來了

近日，豆包概念成為二級市場關(guān)注的焦點，熱度持續(xù)火熱。今日，在2024冬季火山引擎FORCE原動力大會上，字節(jié)跳動旗下火山引擎發(fā)布豆包視覺理解模型。

據(jù)火山引擎總裁譚待介紹，豆包視覺理解模型具備更強(qiáng)的內(nèi)容識別能力、理解和推理、視覺描述等能力。該模型輸入價格為0.003元/千tokens，比行業(yè)價格低85%，視覺理解模型進(jìn)入“厘時代”。

中信建投指出，近年來，BAT及字節(jié)等互聯(lián)網(wǎng)廠商積極投入AI產(chǎn)業(yè)，均形成了從模型到平臺，最終到應(yīng)用和設(shè)備的全面布局。隨著AI商業(yè)化逐步進(jìn)入落地階段，尤其Agent、AI眼鏡、AI耳機(jī)、AI玩具等產(chǎn)品引發(fā)市場關(guān)注，AI產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)一步加速。

國泰君安證券研報指出，未來字節(jié)跳動可能形成以豆包AI為核心的硬件產(chǎn)品矩陣，包括辦公、教育、陪伴等多類產(chǎn)品。隨著豆包模型的持續(xù)進(jìn)步與迭代，若字節(jié)跳動進(jìn)一步拓展以豆包為核心的產(chǎn)品矩陣，相關(guān)豆包產(chǎn)業(yè)鏈公司將持續(xù)受益，端側(cè)AI或驅(qū)動NOR Flash用量提升。

AI技術(shù)推動，存儲芯片需求增長

根據(jù)我愛音頻網(wǎng)的拆解報告，豆包首款A(yù)I硬件——Ola Friend AI耳機(jī)產(chǎn)品中，單只耳機(jī)內(nèi)部配備兩顆128Mb NOR Flash，高于一般TWS耳機(jī)的配備量。中金公司指出，近期字節(jié)跳動豆包Ola Friend等耳機(jī)類產(chǎn)品走熱，有望成為大模型重要入口，成為NOR Flash（非易失閃存技術(shù)）市場重要增長驅(qū)動力。

事實上，由于AI終端的算法需要，無論是耳機(jī)、AI眼鏡、AI手機(jī)都具有較高的存儲需求，直接推動存儲芯片需求的提升。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織在最新的秋季預(yù)測顯示，相比于春季預(yù)測大幅上調(diào)對2024年以及2025年半導(dǎo)體市場規(guī)模的預(yù)測數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體市場預(yù)計將同比增長19%至6270億美元，預(yù)計2025年半導(dǎo)體市場規(guī)模有望在2024年本已無比強(qiáng)勁的復(fù)蘇趨勢之上再增長約11.2%，全球市場規(guī)模有望達(dá)到約6970億美元。

該組織還預(yù)計，2025年的半導(dǎo)體市場規(guī)模增長將主要由存儲芯片類別和人工智能邏輯芯片類別所大力推動，在全球布局AI的史無前例熱潮持續(xù)強(qiáng)勢助推之下，DRAM和NAND所主導(dǎo)的存儲芯片類別總銷售額增速在2025年將超過13%，包含CPU以及GPU在內(nèi)的邏輯芯片類別總銷售額增速有望超過16%。

存儲芯片概念近期表現(xiàn)活躍

受多重利好消息刺激，存儲芯片概念近日表現(xiàn)活躍。今日存儲器概念指數(shù)上漲4.14%，在概念指數(shù)漲幅榜排位居前，概念龍頭兆易創(chuàng)新漲停，全志科技、佰維存儲、上海貝嶺等漲幅居前。

存儲芯片一直是機(jī)構(gòu)高關(guān)注的領(lǐng)域，近一個月以來，佰維存儲、東芯股份、復(fù)旦微電、瀾起科技等均獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。

其中，佰維存儲的機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)最多，達(dá)59家。公司產(chǎn)品在國內(nèi)存儲廠商中市場份額位居前列，在智能穿戴領(lǐng)域，公司產(chǎn)品ePOP、eMCP、uMCP均為NAND Flash和LPDDR二合一的存儲器產(chǎn)品，目前產(chǎn)品已進(jìn)入Google、小米、Meta、小天才等國際知名智能穿戴廠商。AI手機(jī)方面，公司推出UFS3.1、LPDDR5/5X、uMCP等嵌入式存儲產(chǎn)品，并已布局12GB、16GB等大容量LPDDR產(chǎn)品，并與OPPO、傳音等主要的AI手機(jī)廠商建立了密切的合作關(guān)系，新產(chǎn)品在不斷導(dǎo)入。

從5家及以上機(jī)構(gòu)給予評級的概念股來看，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測全志科技、江波龍、佰維存儲等9只概念股今年全年凈利潤有望翻倍增長；其中8股的機(jī)構(gòu)三季度末持倉比例超20%，瀾起科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、佰維存儲的機(jī)構(gòu)持倉比例居前。

長城證券在近日發(fā)布的研報中表示，佰維存儲緊隨存儲器大容量、大帶寬、低延時、低功耗、高安全、小尺寸等升級方向，在移動智能終端、PC、行業(yè)終端、數(shù)據(jù)中心、智能汽車、移動存儲等六大應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新，打造了全系列、差異化的產(chǎn)品體系及服務(wù)。隨著存儲行業(yè)復(fù)蘇，公司大力拓展國內(nèi)外一線客戶，實現(xiàn)市場與業(yè)務(wù)的成長突破，產(chǎn)品銷量同比大幅提升，故上調(diào)至“買入”評級，預(yù)計公司2024—2026年歸母凈利潤分別為3.41億元、6.12億元、7.80億元。

從行情表現(xiàn)來看，Wind存儲器概念指數(shù)年內(nèi)累計上漲21.71%。機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年全年凈利潤有望翻倍增長的9股中，有5股的年內(nèi)股價漲跌幅低于20%，相對行業(yè)指數(shù)來看呈現(xiàn)滯漲特征，其中兆易創(chuàng)新、瀾起科技、江波龍、佰維存儲今日均獲得主力資金凈流入。