證券時報記者 魏書光

近期，市場交投活躍，在一定程度上推動著私募基金產品發(fā)行升溫?？v觀私募行業(yè)現(xiàn)狀，在“扶優(yōu)限劣”的背景下，一方面是尾部私募基金管理人加快出清；另一方面是優(yōu)質或頭部機構新增產品與規(guī)模明顯上升，馬太效應進一步顯現(xiàn)。

首先，當前嚴監(jiān)管的大基調正促使私募行業(yè)加快出清，行業(yè)整體合規(guī)標準和治理水平也在快速提升。中基協(xié)最新發(fā)布的《私募基金管理人登記及產品備案月報》顯示，截至2024年10月末，存續(xù)私募證券投資基金管理人已經(jīng)降至8059家。截至11月17日，年內私募注銷數(shù)量累計達到1369家。按照注銷類型來看，中基協(xié)注銷725家，主動注銷488家，12個月無在管注銷142家，另有14家為依公告注銷。

在私募注銷的同時，針對違規(guī)私募的處罰力度也在繼續(xù)加強，各類罰單數(shù)量依舊保持高位。據(jù)第三方機構統(tǒng)計，截至11月8日，下半年以來已有16地證監(jiān)局對58家私募機構（不含私募股權機構）及其相關負責人開出了86份行政監(jiān)管措施決定書和行政處罰決定書。

其次，伴隨著“扶優(yōu)限劣”的持續(xù)推進，疊加近期股市回暖，優(yōu)質私募機構也迎來了更大的發(fā)展空間。從最近兩個月的數(shù)據(jù)來看，私募證券投資基金的備案規(guī)模明顯回升。今年8月，私募證券投資基金的新備案規(guī)模僅為34.14億元，9月該數(shù)據(jù)大增至90.32億元，隨后的10月也維持在80億元以上的水平。

私募排排網(wǎng)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，在數(shù)量方面，8—10月私募行業(yè)累計備案產品數(shù)量854只，頭部私募基金管理人發(fā)行的產品數(shù)量占新備案總量的比例明顯提升。其中，38家管理規(guī)模在100億元以上的私募機構共新備案產品166只。

此外，存量私募證券投資基金的規(guī)模近兩個月也出現(xiàn)了回升。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月末，存續(xù)私募證券投資基金為90853只，存續(xù)規(guī)模為5.26萬億元。9月末、8月末，存續(xù)規(guī)模則分別為5.02萬億元、5.03萬億元。

在市場向上的預期下，百億級私募的市場活躍度也明顯上升。最新統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，百億級股票私募的倉位指數(shù)已接近八成，創(chuàng)下今年以來新高。與此同時，私募自購的步伐仍未停止。今年以來，私募機構合計自購金額已經(jīng)超過了7億元，百億級私募成為自購的主力軍。來自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，已有4家百億級私募合計自購4.64億元，占私募機構自購比例達66%。

顯而易見，在嚴監(jiān)管政策的持續(xù)發(fā)力之下，私募基金行業(yè)的馬太效應正在進一步顯現(xiàn)。相信隨著權益市場的逐漸修復，“扶優(yōu)限劣”的導向將推動更多資金向優(yōu)質或頭部私募管理人聚集。