11月4日晚，恒拓開源(834415)公告，實(shí)際控制人馬越與西藏智航交通科技有限公司（以下簡稱“西藏智航”）按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)變更登記順利完成，港股上市公司中國智能交通（01900.HK)獲得恒拓開源控制權(quán)，公司實(shí)際控制人變更為姜海林。這是北交所首個(gè)協(xié)議轉(zhuǎn)讓收購控股權(quán)案例，同時(shí)也是首個(gè)港股上市公司收購北交所公司案例。

資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，目前北交所已經(jīng)先后成功出現(xiàn)了四種控制人收購案例，分別是微創(chuàng)光電的鎖價(jià)定增+一致行動(dòng)人協(xié)議取消；生物谷的司法拍賣；恒拓開源的老股東間協(xié)議轉(zhuǎn)讓+一致行動(dòng)人協(xié)議取消；正在進(jìn)行中潤農(nóng)節(jié)水的新股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓+一致行動(dòng)人協(xié)議取消+遠(yuǎn)程協(xié)議轉(zhuǎn)讓承諾，表明北交所正在積極探索和實(shí)踐并購重組的多樣化，并已經(jīng)開出碩果。

北交所首個(gè)協(xié)議轉(zhuǎn)讓收購案例來了

據(jù)恒拓開源的公告，從時(shí)間線上看，本次權(quán)益變動(dòng)具體情況如下：

8月19日，恒拓開源實(shí)際控制人馬越與武洲、劉德永簽署《解除協(xié)議》，擬解除其與武洲、劉德永的一致行動(dòng)關(guān)系。同日，馬越通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，向西藏智航轉(zhuǎn)讓公司股份705萬股。

9月4日，恒拓開源股東大會(huì)審議通過《關(guān)于豁免相關(guān)承諾的議案》，馬越與武洲、劉德永簽訂的《解除協(xié)議》、馬越與西藏智航簽訂的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》生效。

11月4日，公司收到中登公司出具的《證券過戶登記確認(rèn)書》，馬越與西藏智航按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求順利完成股權(quán)變更登記，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，西藏智航將持有恒拓開源29788823股股份，持股占比為21.20%，與一致行動(dòng)人北京亞邦偉業(yè)、牟軼將合計(jì)持有恒拓開源38484768股股份，占公司全部股份的27.39%。馬越及北京盈輝互聯(lián)科技有限公司合計(jì)持有公司24306267股股份，占公司總股本的17.30%。即本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中國智能交通獲得恒拓開源控制權(quán)，公司實(shí)際控制人由馬越變更為姜海林。

恒拓開源表示，公司實(shí)際控制人馬越精力主要在其經(jīng)營的其他業(yè)務(wù)（開源技術(shù)社區(qū)），沒有更多的精力投入公司經(jīng)營，目前已未在恒拓開源擔(dān)任任何職務(wù)。

周運(yùn)南介紹，西藏智航和亞邦偉業(yè)早在新三板時(shí)期就是恒拓開源的前五大股東了。2018年4月18日，公司向西藏智航成功定向發(fā)行629萬股（交易對價(jià)3774萬元）收購其持有的智能航空系統(tǒng)有限公司50%股權(quán)，西藏智航正式成為公司股東。2020年2月6日，公司再次向西藏智航成功定向發(fā)行1505.8824萬股（交易對價(jià)6400萬元）收購其持有的智能航空系統(tǒng)有限公司50%股權(quán)。

將發(fā)力智慧民航、低空經(jīng)濟(jì)

恒拓開源介紹，中國智能交通作為領(lǐng)先的交通產(chǎn)業(yè)技術(shù)解決方案及服務(wù)提供商，專注于電力、鐵路及城市交通領(lǐng)域，提供整體解決方案、專業(yè)解決方案及增值服務(wù)。

恒拓開源稱，交通運(yùn)輸業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè)，近年來，我國交通行業(yè)不斷朝著智慧化方向發(fā)展，其市場規(guī)模呈明顯的上升趨勢。公司長期服務(wù)于我國智慧民航建設(shè)，取得領(lǐng)先的行業(yè)地位，并積極布局低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，有良好的發(fā)展前景和較大的發(fā)展空間。通過本次交易，中國智能交通擬獲得恒拓開源控制權(quán)，將深度、長期參與公司經(jīng)營管理。后續(xù)，恒拓開源可借助中國智能交通的智慧交通產(chǎn)業(yè)資源，做大做強(qiáng)，中國智能交通將通過恒拓開源平臺，積極參與到我國智慧民航、低空經(jīng)濟(jì)的建設(shè)中并分享發(fā)展成果。

中國智能交通則在公告中表示，基于公司的戰(zhàn)略發(fā)展及潛在市場需要，公司通過收購及投資尋求廣泛市場合作機(jī)會(huì)，作為擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模的途徑之一。2024年3月，“低空經(jīng)濟(jì)”首次被寫入全國兩會(huì)政府工作報(bào)告。由于低空經(jīng)濟(jì)與民航產(chǎn)業(yè)鏈有許多重疊及相似之處，董事相信民航業(yè)于不久的將來很可能成為中國的趨勢，因此收購事項(xiàng)使公司能通過恒拓開源探索潛在的業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)并參與民航業(yè)。收購事項(xiàng)為公司帶來實(shí)現(xiàn)收入來源多元化的良機(jī)，符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展策略。恒拓開源于軟件開發(fā)及開源技術(shù)方面的先進(jìn)技能可應(yīng)用于公司的專業(yè)解決方案產(chǎn)品，提高其系統(tǒng)靈活性、可擴(kuò)展性及成本效益，將使公司能為客戶提供更全面及更具競爭力的智能交通解決方案。憑借公司在智能交通的客戶資源，收購事項(xiàng)亦為恒拓開源擴(kuò)展其業(yè)務(wù)鋪路，從而促進(jìn)公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

國海證券認(rèn)為，恒拓開源是國內(nèi)航空IT行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，專注于民航信息化領(lǐng)域。公司業(yè)務(wù)已逐步從民航領(lǐng)域拓展至醫(yī)療健康、汽車、金融、數(shù)字政務(wù)等；自2023年起加大研發(fā)投入，積極探索低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，2024年，公司將實(shí)施“立足民航，多支柱發(fā)展；全面擁抱人工智能；大力布局低空經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展戰(zhàn)略，有望受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展。

中原證券也認(rèn)為，隨著后續(xù)航空業(yè)景氣度持續(xù)的恢復(fù)，恒拓開源的基本面有望改善。同時(shí)低空經(jīng)濟(jì)迎來快速發(fā)展的新機(jī)遇，有望給公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

從股價(jià)表現(xiàn)來看，今天恒拓開源低開高走，收盤大漲29.88%至24.60元；而港股市場的中國智能交通漲2.91%至0.177港元。

校對：劉榕枝