證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，華龍證券研報(bào)指出，1）數(shù)據(jù)要素催化不斷，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正當(dāng)時(shí)。數(shù)據(jù)作為重要生產(chǎn)要素，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力中能夠發(fā)揮重要作用。年內(nèi)，數(shù)據(jù)要素政策催化不斷，我國(guó)數(shù)據(jù)要素政策進(jìn)入體系化構(gòu)建階段。2）近期海外AI應(yīng)用廠商技術(shù)迭代及AI應(yīng)用訪問量數(shù)據(jù)顯示，部分AI應(yīng)用商業(yè)模式逐步清晰，用戶付費(fèi)意愿逐步提升，AI Agent有望成為主流廠商的新競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，細(xì)分落地場(chǎng)景有望逐步延伸，建議關(guān)注AI+辦公、AI+廣告、AI+搜索等場(chǎng)景中AI應(yīng)用的落地節(jié)奏。此外，AI應(yīng)用落地或推動(dòng)新一輪算力需求增長(zhǎng)，持續(xù)看好算力板塊投資機(jī)會(huì)。AI算力環(huán)節(jié)與應(yīng)用環(huán)節(jié)相輔相成，AI應(yīng)用密集落地或?qū)⑻嵘龑?duì)計(jì)算平臺(tái)高吞吐量和低延遲的需求，推動(dòng)邊緣計(jì)算的發(fā)展。3）數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展建設(shè)初期，政策體系有望進(jìn)一步完善，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)各環(huán)節(jié)有望迎來加速發(fā)展期。同時(shí)，近期AI應(yīng)用生態(tài)進(jìn)一步拓展，AI+各細(xì)分賽道商業(yè)模式有望加速落地，AI算力高需求現(xiàn)狀有望維持。建議關(guān)注：廣電運(yùn)通、易華錄、浪潮信息等。

校對(duì)：王朝全