證券時(shí)報(bào)記者 張淑賢

上海證券交易所與中證指數(shù)公司昨日宣布對上證180指數(shù)編制方案進(jìn)行修訂，并于2024年12月16日正式實(shí)施。

上證180指數(shù)于2002年7月發(fā)布，是我國資本市場和上證指數(shù)體系中的重要標(biāo)桿指數(shù)之一，由滬市規(guī)模大、流動性好的180只證券組成，定位于反映滬市大盤藍(lán)籌公司的整體表現(xiàn)，是最能反映滬市全貌的成份指數(shù)。指數(shù)發(fā)布時(shí)，滬市上市公司僅700家左右，為反映當(dāng)時(shí)滬市市場結(jié)構(gòu)，指數(shù)采用基于自由流通市值占比分配各行業(yè)樣本數(shù)量的方法，使得樣本數(shù)量在行業(yè)分布盡可能與滬市上市公司情況保持一致。

本次修訂內(nèi)容，一是采用流動性篩選與市值排序相結(jié)合的選樣方法，進(jìn)一步提高樣本市值覆蓋度，增強(qiáng)指數(shù)表征性；二是設(shè)置個(gè)股、前五大樣本權(quán)重上限，新增行業(yè)均衡規(guī)則，使得樣本一級行業(yè)合計(jì)權(quán)重分布與樣本空間相應(yīng)行業(yè)自由流通市值合計(jì)占比保持一致，進(jìn)一步提升指數(shù)對宏觀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革、滬市公司行業(yè)分布的代表性；三是引入ESG可持續(xù)投資理念，剔除中證ESG評價(jià)結(jié)果在C及以下的上市公司證券，降低樣本發(fā)生重大負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)事件概率。

上證180指數(shù)方案優(yōu)化后，指數(shù)定位更加清晰，指數(shù)表征性、投資性和穩(wěn)定性均有提升，更好反映了滬市核心上市公司證券整體表現(xiàn)。具體而言，一是對滬市的表征性更強(qiáng)，指數(shù)樣本在滬市的市值、營收、分紅、凈利潤覆蓋度分別達(dá)到約61%、63%、76%、82%，比修訂前分別提升2.4%、1.4%、4.1%、4.9%；二是更能體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向，信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、工業(yè)等“新經(jīng)濟(jì)”相關(guān)行業(yè)權(quán)重提升9.5%，科創(chuàng)板權(quán)重提升1.8%；三是指數(shù)行業(yè)均衡規(guī)則更合理，樣本權(quán)重行業(yè)分布基本與滬市整體行業(yè)特征保持一致，更好反映資本市場結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；四是指數(shù)收益率、穩(wěn)定性進(jìn)一步提升，近十年年化收益率提升約1個(gè)百分點(diǎn)，年化波動率降低0.1個(gè)百分點(diǎn)，近三年樣本周轉(zhuǎn)率下降至約8%。

近年來，上交所不斷加快投資端建設(shè)，持續(xù)豐富指數(shù)高質(zhì)量供給，推動增量中長期資金入市，積極提振資本市場。下一步，上交所將繼續(xù)推進(jìn)資本市場全面深化改革，持續(xù)完善、豐富上證寬基指數(shù)體系，為市場提供更多樣化的投資標(biāo)的和參考工具，鼓勵(lì)各類中長期資金通過指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)，加快培育形成以理性投資、價(jià)值投資、長期投資為主的指數(shù)化投資生態(tài)。