11月4日早上，離岸人民幣兌美元升值301點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)7.1059，在岸人民幣夜盤(pán)收?qǐng)?bào)7.1300。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，中國(guó)出口形勢(shì)穩(wěn)中向好，繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)定跨境資金流動(dòng)的基本盤(pán)作用；伴隨貨幣、房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)等一攬子超預(yù)期政策出臺(tái)，市場(chǎng)信心明顯提振，國(guó)際投資者加快布局中國(guó)資產(chǎn)，亦對(duì)外匯儲(chǔ)備規(guī)模穩(wěn)定形成有力支撐，外匯市場(chǎng)將繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行。

A股開(kāi)盤(pán)集體拉升。截至發(fā)稿，創(chuàng)業(yè)板指漲近2%，北證50漲超5%。?

?人形機(jī)器人概念股掀漲停潮。

近日，川渝地區(qū)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)度快速推進(jìn)：10月28日，成都人形機(jī)器人創(chuàng)新中心全國(guó)首發(fā)超輕量級(jí)人形機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品 “貢嘎一號(hào)”，實(shí)現(xiàn)成都造人形機(jī)器人零的突破；重慶市經(jīng)信委等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《重慶市“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)計(jì)劃（2024—2027年）》，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明方向。分析指出，目前產(chǎn)業(yè)進(jìn)入從0到1的重要突破階段，2024年將是突破量產(chǎn)的關(guān)鍵一年。

汽車整車股拉升，賽力斯觸及漲停，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高。眾泰汽車封板，北汽藍(lán)谷、江淮汽車、中通客車、比亞迪等跟漲。港股汽車股也持續(xù)走高。

對(duì)于A股后市，中信建投首席策略官陳果表示，市場(chǎng)在等待美國(guó)大選結(jié)果和財(cái)政發(fā)力細(xì)節(jié)落地，同時(shí)在資金面和風(fēng)險(xiǎn)偏好支撐下仍然整體維持強(qiáng)勢(shì)震蕩的特征，但短期部分高位題材股在交易過(guò)熱后也出現(xiàn)了明顯回落跡象。

“短期外部變量可能影響牛市節(jié)奏，但不改中期牛市方向?！标惞J(rèn)為，短期可以等待外部不確定性落地，美國(guó)大選的不同結(jié)果對(duì)短期做多結(jié)構(gòu)和節(jié)奏可能也會(huì)略有影響，但同時(shí)他認(rèn)為，比較確定的是，從中期看，化債、促進(jìn)房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)和擴(kuò)內(nèi)需都會(huì)是政策持續(xù)發(fā)力方向，如市場(chǎng)短期出現(xiàn)波動(dòng)，顯著受益這些方向的行業(yè)和公司可考慮伺機(jī)逢調(diào)整增加布局。

重點(diǎn)關(guān)注城商行、保險(xiǎn)、建筑、工程機(jī)械、新能源車、電力設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)、軍工等。重點(diǎn)關(guān)注主題：智能駕駛，新質(zhì)生產(chǎn)力，并購(gòu)重組等。

光伏持續(xù)受關(guān)注。摩根士丹利稱，對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向更為積極的態(tài)度，認(rèn)為隨著定價(jià)復(fù)蘇和行業(yè)整固，價(jià)格已經(jīng)觸底。將隆基綠能、通威股份、晶澳科技的評(píng)級(jí)上調(diào)至超配。

分析師Eva Hou等報(bào)告指出，將2024年太陽(yáng)能裝機(jī)量預(yù)測(cè)上調(diào)4%至225GW，并將2025年的裝機(jī)量預(yù)測(cè)小幅上調(diào)至240GW。光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的呼吁是有效的，為供應(yīng)鏈價(jià)格提供了支撐。產(chǎn)業(yè)鏈中隆基綠能是首選，其有最具彈性的資產(chǎn)負(fù)債表。將弘元綠能評(píng)級(jí)上調(diào)至平配。

開(kāi)源證券研報(bào)指出，AI Agent、AI視頻生成、AI教育、AI陪伴、AI游戲等領(lǐng)域不斷推新，將繼續(xù)推動(dòng)AI應(yīng)用商業(yè)化空間打開(kāi)。建議布局：1）大模型/AI Agent/語(yǔ)料：關(guān)注昆侖萬(wàn)維、科大訊飛等；2）AI+教育/出版：關(guān)注世紀(jì)天鴻等；3）AI+IP/影視：關(guān)注上海電影等；4）AI+音樂(lè)/陪伴：關(guān)注順網(wǎng)科技等；5）AI+電商/營(yíng)銷：關(guān)注藍(lán)色光標(biāo)等；6）AI+游戲：關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)等。

國(guó)金證券認(rèn)為，繼續(xù)看好AI驅(qū)動(dòng)、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈及自主可控產(chǎn)業(yè)鏈：1）北美四大云廠商三季度合計(jì)資本開(kāi)支589.1億美元，其中亞馬遜三季度資本支出同比增長(zhǎng)81%，達(dá)到226.2億美元，微軟三季度資本支出達(dá)到149.2億美元。云廠商資本開(kāi)支繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，英偉達(dá)Blackwell芯片需求強(qiáng)勁，微軟瘋狂下單GB200芯片和NVL72服務(wù)器，產(chǎn)業(yè)鏈已開(kāi)始拉貨。2）電子板塊三季度業(yè)績(jī)分化，受益AI云端強(qiáng)勁需求及周期復(fù)蘇，PCB板塊業(yè)績(jī)亮麗。PCB板塊前三季度快速增長(zhǎng)。3）蘋(píng)果硬件創(chuàng)新和成長(zhǎng)趨勢(shì)逐漸清晰，今年iPhone 16初步融入AI，端側(cè)模型持續(xù)升級(jí)，明年IPhone 17有望迎來(lái)硬件及端側(cè)AI大創(chuàng)新。繼續(xù)看好AI驅(qū)動(dòng)、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈及自主可控產(chǎn)業(yè)鏈。

 校對(duì)：王朝全