創(chuàng)投概念股，集體躁動！

今天，A股及港股市場上的創(chuàng)投概念股集體大漲。港股市場上，大眾公用一度大漲超126%；A股市場上，大眾公用、復(fù)旦復(fù)華等20多只創(chuàng)投概念股漲停。

那么，為何創(chuàng)投概念股如此強勢？

創(chuàng)投概念股大漲

今天，A股及港股市場聯(lián)袂上漲，光伏、鋰電等新能源賽道集體大漲，同時走強的還有創(chuàng)投板塊。截至A股收盤時，大眾公用、中國高科、復(fù)旦復(fù)華、市北高新、中國寶安、電廣傳媒、華控賽格等20多只創(chuàng)投概念股漲停。

在港股市場上，大眾公用午后一度大漲超126%，最高觸及3.4港元/股。截至下午收盤時，大眾公用港股漲幅為80%，股價報2.7港元/股，全天成交額超13億港元。

根據(jù)公開資料，大眾公用為公用事業(yè)與金融創(chuàng)投齊頭并進的投資控股型企業(yè)。其中，創(chuàng)投業(yè)務(wù)是大眾公用較為重要的業(yè)務(wù)板塊和利潤來源，主要通過直投及參股專項基金、私募基金等多種渠道，進行多領(lǐng)域投資，涵蓋PE類、并購類、二級市場定增等投資標的多階段。大眾公用的全資創(chuàng)投平臺為“大眾資本”，重要參股投資平臺分別為深創(chuàng)投、華璨基金、大成匯彩等。其中，大眾公用持有深創(chuàng)投10.80%股權(quán)。

深創(chuàng)投1999年由深圳市政府出資并引導(dǎo)社會資本出資設(shè)立，目前已發(fā)展成為以創(chuàng)業(yè)投資為核心的綜合性投資集團，現(xiàn)注冊資本100億元，管理各類資金總規(guī)模約4822億元。截至2024年9月30日，深創(chuàng)投投資企業(yè)數(shù)量、投資企業(yè)上市數(shù)量行業(yè)領(lǐng)先：已投資創(chuàng)投項目1841個（企業(yè)1533家），累計投資金額約1102億元，已退出610家投資企業(yè)（含IPO）。其中，269家投資企業(yè)分別在全球17個資本市場上市（不含新三板）。

創(chuàng)投概念今日突然受到資金追捧，或許跟深圳昨日發(fā)布“創(chuàng)投十九條”有關(guān)。10月24日，深圳市市委金融辦研究起草了《深圳市促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》，公開向社會征求意見。行動方案提出，到2026年，力爭形成萬億級政府投資基金群、千億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、百億級天使母基金和種子基金群；全面激發(fā)社會資本活力，力爭經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金超過1萬家。

根據(jù)行動方案，深圳將在引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”、培育壯大“耐心資本”、吸引集聚“國際資本”、大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”、打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”、提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”等六大方面重點發(fā)力。

其中，深圳首次提出以“大膽資本”引領(lǐng)創(chuàng)投機構(gòu)投早、投小、投硬科技。加快壯大深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金體系，加快基金投資進度，提升深圳市政府引導(dǎo)基金的使用效能，支持國資基金大膽試錯，發(fā)揮好財政資金的杠桿放大作用。鼓勵國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投基金管理機構(gòu)參與深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金管理機構(gòu)公開遴選，引導(dǎo)金融機構(gòu)、資產(chǎn)管理機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本參與深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群子基金。

行動方案提出，鼓勵優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)通過資本市場籌集長期資金。推動更多符合條件的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)在香港證券交易所上市。鼓勵各區(qū)通過增信、貼息等方式，支持投資科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)和公司制創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)行5—10年中長期公司債券、科技創(chuàng)新公司債券，并推動科創(chuàng)票據(jù)等債務(wù)融資工具發(fā)展，增強創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)籌集長期穩(wěn)定資金的能力。

暢通企業(yè)境內(nèi)外上市渠道。將符合條件的被投企業(yè)納入后備上市企業(yè)庫，形成分層分類分梯隊的上市資源庫。用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購重組綠色通道機制，做好境外上市備案管理，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道，加快實施“星耀鵬城行動”計劃，打造具有深圳特色的上市培育品牌工程。爭取推進前海股權(quán)交易中心建設(shè)專精特新專板，與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)建立合作渠道，對符合掛牌要求的被投企業(yè)進行規(guī)范培育。

創(chuàng)新開展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點。爭取私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點落地，充分發(fā)揮深交所科交中心樞紐作用，形成“技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易+股權(quán)投資對接+份額轉(zhuǎn)讓退出”三位一體的全鏈條服務(wù)體系，助力技術(shù)要素與資本要素銜接貫通。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，深圳提出的“大膽資本”支持創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展，適應(yīng)了當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的要求，有利于推動多層次資本市場的發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供更多支持，也有利于發(fā)展新的生產(chǎn)力，催生新的經(jīng)濟增長點。

二級市場方面，楊德龍指出，近期大盤在經(jīng)歷了一波調(diào)整之后預(yù)計將開始醞釀第二波上攻，市場的信心也在逐步恢復(fù)。這輪行情預(yù)計不會是一波短暫的脈沖式上漲，而可能是在政策轉(zhuǎn)向之后出現(xiàn)的一輪較長時間的牛市走勢。

行業(yè)利好不斷

今年以來，創(chuàng)投行業(yè)利好消息不斷。6月份，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（簡稱“創(chuàng)投十七條”），這是繼2016年國務(wù)院出臺《關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》以來，國家層面出臺的又一份促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統(tǒng)性政策文件。

“創(chuàng)投十七條”聚焦培育多元化創(chuàng)業(yè)投資主體、多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源、加強創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)和差異化監(jiān)管、健全創(chuàng)業(yè)投資退出機制、優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境，從創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”各個方面，進行了“全鏈條”的政策環(huán)境和管理制度完善，被認為將利好創(chuàng)業(yè)投資做大做強。

9月24日，在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會主席吳清表示，聚焦服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力等重點領(lǐng)域，用好股票、債券、期貨等多種資本市場工具，多措并舉活躍并購重組市場，還將發(fā)布關(guān)于促進并購重組的六條措施。同時努力會同各方面暢通私募股權(quán)創(chuàng)投基金“募投管退”各環(huán)節(jié)循環(huán)。當日晚間，證監(jiān)會就火速發(fā)布了《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，也就是“并購六條”。其中提出，支持私募投資基金以促進產(chǎn)業(yè)整合為目的依法收購上市公司。

10月18日，證監(jiān)會主席吳清在參加2024金融街論壇時表示，證監(jiān)會將以支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)為重點，增強制度包容性、適應(yīng)性，改革優(yōu)化發(fā)行上市制度，抓好新發(fā)布的“并購六條”落地實施，盡快推出一批典型案例。著力培育壯大耐心資本，綜合用好股、債、期等各類工具，完善創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”支持政策，引導(dǎo)更好投早、投小、投長期、投硬科技。

有券商分析師指出，創(chuàng)投公司將受益于募投管退各環(huán)節(jié)循環(huán)暢通、并購重組的相關(guān)政策落地。

校對：王朝全