業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)年中是房?jī)r(jià)企穩(wěn)的關(guān)鍵時(shí)間窗口。

強(qiáng)烈的政策預(yù)期下，資本市場(chǎng)給出了迅速的回應(yīng)。5月10日，A、H股的地產(chǎn)板塊皆高開(kāi)高走，領(lǐng)漲各大行業(yè)。

A股方面，截至收盤(pán)，房地產(chǎn)（申萬(wàn)）指數(shù)上漲3.63%，領(lǐng)漲各行業(yè)板塊，包括天地源、南都物業(yè)、我愛(ài)我家等在內(nèi)的5只股票漲停；招商蛇口、天?；ā⑻匕l(fā)服務(wù)漲幅超9%；新城控股、空港股份、光明地產(chǎn)等漲幅超7%，共有94只成分股保持上漲。

港股方面，恒生地產(chǎn)建筑業(yè)漲幅持續(xù)擴(kuò)大，截至發(fā)稿，以3.84%的漲幅居于各行業(yè)前列。其中，華南城漲幅超40%，中國(guó)奧園、正榮地產(chǎn)、融信中國(guó)、花樣年等漲幅均超20%；旭輝控股、雅居樂(lè)、龍光、遠(yuǎn)洋等跟漲，漲幅也在15%以上。

一眾躁動(dòng)的地產(chǎn)股中，最引人注目的莫過(guò)于世茂集團(tuán)，其股價(jià)在5月9日上漲超30%的基礎(chǔ)上，今日再一路飆漲，盤(pán)中最高漲幅突破90%，兩日累計(jì)漲幅翻倍。

某券商地產(chǎn)行業(yè)分析師提及，當(dāng)前地產(chǎn)股已“跌得太多了”。世茂集團(tuán)連續(xù)兩日大漲，股價(jià)也剛突破1港元；同樣大漲的華南城、遠(yuǎn)洋、旭輝、雅居樂(lè)等內(nèi)房股，股價(jià)尚未突破1港元的關(guān)口。另有接近世茂的業(yè)內(nèi)人士表示，公司層面上暫時(shí)沒(méi)有利好消息，應(yīng)該是近來(lái)頻繁出臺(tái)的政策帶動(dòng)市場(chǎng)情緒，尤其是杭州全面解除限購(gòu)的政策，港股總是“政策市”。

鏡鑒咨詢創(chuàng)始人張宏偉也向記者表示，上市房企股價(jià)已經(jīng)連續(xù)多天上漲，這與當(dāng)前幾個(gè)核心城市的限購(gòu)等政策救市有關(guān)。

在4月30日政治局會(huì)議定調(diào)“去庫(kù)存”后，政策調(diào)整進(jìn)入活躍期。一線城市北京、深圳率先調(diào)整，天津定向放松限購(gòu)，杭州、西安全面取消限購(gòu)。各地的“救市”力度逐漸增強(qiáng)。

至5月9日，兩大省會(huì)城市杭州和西安先后發(fā)布通知，即日起全面解除住房限購(gòu)政策；同時(shí)杭州亦規(guī)定，在所購(gòu)住房城區(qū)內(nèi)無(wú)住房或僅有一套且正在掛牌出售，新購(gòu)住房的按揭貸款可按首套住房認(rèn)定；西安首次使用公積金貸款購(gòu)房的首付比例不低于20%，結(jié)清后再次使用公積金的首付比例不低于25%等多重優(yōu)惠政策。

事實(shí)上，就在杭州發(fā)布重磅消息的當(dāng)日，杭州本地上市房企就已“漲”聲一片，其中廣宇集團(tuán)、南都物業(yè)雙雙漲停收盤(pán)，濱江集團(tuán)、綠城中國(guó)漲幅超3%。5月10日午后，濱江集團(tuán)則封板漲停；西安本地房企天地源也在今日高開(kāi)高走，拉升漲停。

從整個(gè)地產(chǎn)行業(yè)來(lái)看，在杭州、西安全面放開(kāi)限購(gòu)之后，目前除了海南省以外，全國(guó)尚未全面取消限購(gòu)的城市只剩下北上廣深和天津5個(gè)城市，其余核心二線城市均全面取消限購(gòu)，實(shí)現(xiàn)應(yīng)放盡放。

中信證券分析稱，當(dāng)前各地紛紛放開(kāi)限購(gòu)、限價(jià)、限貸等政策，且某一地政策在局部的突破，就很有可能成為下一個(gè)城市效仿的模版，2024年年內(nèi)限購(gòu)很可能將逐漸退出歷史舞臺(tái)，按揭貸款利率將繼續(xù)大幅下降，而且各地出臺(tái)政策的速度越來(lái)越快。

于是，在各熱點(diǎn)城市政策密集出臺(tái)且力度不減的背景下，市場(chǎng)對(duì)一線城市出臺(tái)更多優(yōu)化政策的預(yù)期不斷加強(qiáng)。

國(guó)金證券認(rèn)為，當(dāng)前四大一線城市仍在實(shí)施限購(gòu)，但因?yàn)橐痪€的樓市基本面相對(duì)韌性更強(qiáng)，一線城市調(diào)控難以實(shí)現(xiàn)“一步到位”，預(yù)計(jì)將逐步由外向內(nèi)進(jìn)行微調(diào)、動(dòng)態(tài)調(diào)整，靜待后續(xù)一線城市持續(xù)出臺(tái)政策優(yōu)化。

華泰證券也認(rèn)為，成都、杭州、西安均是2023年第四季度以來(lái)去化率表現(xiàn)比較好的城市，這些城市優(yōu)化地產(chǎn)政策有望向市場(chǎng)注入信心。目前房地產(chǎn)銷售尚未完全企穩(wěn)回升，4月底的政治局會(huì)議延續(xù)了因城施策的定調(diào)，后續(xù)期待更多一線城市和強(qiáng)二線城市出臺(tái)更多行業(yè)支持政策，促進(jìn)市場(chǎng)筑底企穩(wěn)。

“如果市場(chǎng)尚不能在5月明顯復(fù)蘇，則6月仍是各地進(jìn)一步出臺(tái)政策的窗口?！敝行抛C券表示，6月是企業(yè)推貨的高峰，也可能成為核心城市核心區(qū)域掛牌量見(jiàn)頂回落，房?jī)r(jià)企穩(wěn)的關(guān)鍵時(shí)間窗口。

另外值得一提的是，內(nèi)房股大漲也在一定程度上受到港股大盤(pán)的影響。5月9日盤(pán)后，一則關(guān)于“減免內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)港股通投資中國(guó)香港上市公司的股息紅利稅”的消息傳出。

公開(kāi)信息顯示，內(nèi)地投資者通過(guò)港股通投資港股獲取分紅時(shí)，需要支付股息紅利稅。中金公認(rèn)為，若港股通紅利稅減免得以落實(shí)，盡管直接減免規(guī)模相對(duì)有限，但有望進(jìn)一步提振內(nèi)地投資者對(duì)于港股，尤其是高分紅相關(guān)板塊的投資熱情，短期提振情緒，長(zhǎng)期也有助于改善港股市場(chǎng)流動(dòng)性。

受此消息影響，港股今日高開(kāi)高走，恒生指數(shù)持續(xù)上漲，截至發(fā)稿，恒生指數(shù)漲幅達(dá)2.33%。