今年以來(lái)北證50指數(shù)表現(xiàn)亮眼，北交所主題基金業(yè)績(jī)水漲船高，近期多家基金公司密集打起“限購(gòu)牌”。5月以來(lái)，已有天弘、中歐、工銀瑞信、易方達(dá)、鵬揚(yáng)、西藏東財(cái)?shù)然鸸鞠嗬^宣布旗下北證50指數(shù)基金暫停大額申購(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士表示，北交所上市公司總市值相對(duì)較小，大量資金涌入可能導(dǎo)致流動(dòng)性壓力。限購(gòu)不僅可以保證策略的有效性，也可防止短期套利資金稀釋投資收益，保護(hù)持有人的利益。

本月多只北證50指數(shù)基金密集限購(gòu)

5月29日，天弘北證50成份指數(shù)發(fā)布公告稱(chēng)，為保證基金平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益，天弘基金管理有限公司決定自2025年5月30日起暫停天弘北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金的大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)。公告顯示，單日單個(gè)基金賬戶(hù)累計(jì)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資金額不得超過(guò)50萬(wàn)元。

截至一季度末，該基金規(guī)模為3.55億元。截至5月28日，該基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率近30%。

本月，多只北證50成份指數(shù)基金密集宣布暫停大額申購(gòu)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

5月28日，工銀瑞信基金發(fā)布公告稱(chēng)，出于保護(hù)基金份額持有人利益的考慮，工銀北證50成份指數(shù)基金暫停大額申購(gòu)，單日限購(gòu)金額為5萬(wàn)元。

5月27日，中歐北證50成份指數(shù)發(fā)起式基金同樣暫停大額申購(gòu)，限購(gòu)金額為5萬(wàn)元。

5月17日，易方達(dá)北證50成份指數(shù)基金暫停大額申購(gòu)，單日限購(gòu)金額為3000元。

5月14日，西藏東財(cái)北證50成份指數(shù)基金暫停大額申購(gòu)，限購(gòu)金額為20萬(wàn)元。

5月12日，鵬揚(yáng)北證50成份指數(shù)基金發(fā)布公告稱(chēng)，調(diào)整大額申購(gòu)業(yè)務(wù)限制金額至5萬(wàn)元。

業(yè)內(nèi)人士表示，北交所上市公司總市值相對(duì)較小，大量資金涌入可能導(dǎo)致流動(dòng)性壓力。相關(guān)基金此時(shí)限購(gòu)，不僅可以保證策略的有效性，也可防止短期套利資金稀釋投資收益，保護(hù)既有持有人的利益。

年內(nèi)最牛業(yè)績(jī)漲超66%

今年以來(lái)，北證50指數(shù)表現(xiàn)亮眼，帶動(dòng)北交所主題基金業(yè)績(jī)水漲船高。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，11只北交所主題基金年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率超42%。其中，中信建投北交所精選兩年定開(kāi)今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率高達(dá)66.90%，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)、萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)凈值增長(zhǎng)率分別為64.82%、54.11%。

被動(dòng)指數(shù)基金方面，除了年內(nèi)成立的次新基金，大部分北證50指數(shù)基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率在30%左右。其中，廣發(fā)北證50成份A區(qū)間凈值增長(zhǎng)率為32.73%，博時(shí)、創(chuàng)金合信、易方達(dá)、匯添富等基金公司旗下北證50成份指數(shù)基金凈值增長(zhǎng)率均超30%。

永贏北證50成份指數(shù)基金經(jīng)理儲(chǔ)可凡認(rèn)為，北交所進(jìn)一步修訂完善了重大資產(chǎn)重組規(guī)則，引入“小額快速”審核機(jī)制和重組簡(jiǎn)易審核程序，并對(duì)股份對(duì)價(jià)分期支付機(jī)制進(jìn)行了細(xì)化明確，激發(fā)了板塊的整體活力。此外，近期量化模型信號(hào)提示小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，也與北交所的小盤(pán)特征相契合。

華富基金基金經(jīng)理郜哲指出，從此前重要會(huì)議的表態(tài)來(lái)看，未來(lái)一段時(shí)間仍維持明確的穩(wěn)增長(zhǎng)導(dǎo)向，尤其強(qiáng)調(diào)要加快實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)。人工智能不僅具有“自主可控”與“擴(kuò)大內(nèi)需”的雙重屬性，而且逐漸呈現(xiàn)出景氣度改善與產(chǎn)業(yè)迭代的特征。綜合來(lái)看，該主題的長(zhǎng)期配置價(jià)值依然清晰。北交所中涉及相關(guān)主題的企業(yè)也表現(xiàn)活躍，帶動(dòng)了相關(guān)基金收益顯著上行。

今年以來(lái)，大成、前海開(kāi)源、永贏、華泰柏瑞、寶盈等基金公司旗下的北證50指數(shù)基金陸續(xù)成立，更多產(chǎn)品正在上報(bào)。與此同時(shí)，公募基金對(duì)北交所的配置熱情持續(xù)升溫。數(shù)據(jù)顯示，一季度，公募重倉(cāng)北交所股票的市值達(dá)到67.43億元，較2024年末增長(zhǎng)22.63%。