近期，“國家隊”再度出手掃貨ETF。

北京誠通金控投資有限公司（下稱“誠通金控”）近期斥資6億元認購富國、嘉實、工銀瑞信等基金公司旗下中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF，這一動作引發(fā)市場廣泛關注。

回顧自2023年10月以來，“國家隊”通過增持ETF來護航資本市場，從2023年底，“國家隊”持有ETF合計千億元，至2024年底這一數(shù)字升至萬億元，特別是今年4月以來資本市場震蕩時，“國家隊”大舉入市，彰顯堅決維護資本市場穩(wěn)定的決心。

近日，中央?yún)R金與中國誠通兩大“國家隊”先后召開重磅會議，對下一階段的重點任務作出部署，維護資本市場穩(wěn)定仍是“國家隊”的重要任務。

誠通金控6億認購ETF

5月27日，富國基金、嘉實基金、工銀瑞信基金3家公募齊發(fā)公告稱，誠通金控認購旗下中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF，金額合計6億元。此外，嘉實基金也投資超5000萬元認購旗下中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF。

根據(jù)公告，5月30日，富國基金、嘉實基金、工銀瑞信基金等旗下中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF將上市，首發(fā)募集規(guī)模分別為5.35億元、5.74億元、9.82億元。合計超20億元。

值得一提的是，誠通金控認購了3只中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF各2億元左右。

中國誠通控股集團有限公司（下稱“中國誠通”）是“國家隊”重要一員。中國誠通在二級市場主要通過旗下誠通金控、北京誠旸投資有限公司（下稱“誠旸投資”）等進行投資布局。

據(jù)了解，此次中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF跟蹤的是中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)（931529.CSI）。該指數(shù)及其掛鉤ETF是中國誠通“央國企指數(shù)ETF+”體系的重要組成部分。該指數(shù)以電子、半導體、軟件開發(fā)、云計算、通信設備、數(shù)據(jù)中心和電信運營等數(shù)字經(jīng)濟和人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的50家中央企業(yè)和地方國有企業(yè)上市公司為成分股。

誠旸投資表示，中國誠通旗下誠通金控認購了三家機構(gòu)的ETF首發(fā)份額，此舉傳遞出堅定看好國資央企上市公司長期價值的積極信號，也彰顯了國有資本運營公司在推動數(shù)字經(jīng)濟和人工智能發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力、維護國資央企上市公司市場價值等方面的責任擔當。

“通過與公募基金機構(gòu)合作發(fā)行掛鉤指數(shù)的ETF，能夠有效發(fā)揮‘風向標’作用，引領市場關注和投資國資央企的新勢能，推動資金向優(yōu)質(zhì)國資央企、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域集中?！闭\旸投資表示。

對此，排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華認為，從市場影響來看，此舉釋放出“國家隊”積極布局數(shù)字經(jīng)濟和國企改革領域的明確信號，彰顯了對相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展的堅定信心。從政策導向分析，此次認購行為體現(xiàn)了國家推動資金向優(yōu)質(zhì)國資央企和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)配置的頂層設計思路，與當前數(shù)字經(jīng)濟國家戰(zhàn)略和國企改革深化行動高度契合。行業(yè)層面來看，數(shù)字經(jīng)濟主題基金正日益成為市場焦點，投資者對該領域的配置需求呈現(xiàn)持續(xù)升溫態(tài)勢。

格上基金研究員托合江也指出，中國誠通作為國有資本運營公司，旗下誠通金控此次認購行為是國有資本運營平臺通過市場化工具——ETF引導資金向國企數(shù)字經(jīng)濟領域聚集。中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF屬于新質(zhì)生產(chǎn)力方向。

“國家隊”大舉掃貨ETF

自2023年10月以來，“國家隊”主要通過增持ETF來穩(wěn)定資本市場預期、提振投資者信心。

2023年底，中央?yún)R金持有ETF合計1248億元，主要持有滬深300ETF、上證50ETF、上證180ETF、中證500ETF等。

此后，“國家隊”掃貨逐漸多元化。2024年2月中央?yún)R金公司公告擴大交易型開放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍以來，匯金增持方向逐漸多元化，均衡成長/價值、大盤/小盤風格。

截至2024年6月，“國家隊”持倉規(guī)模飆升至5905億元，半年增幅高達373%；到年底，這一數(shù)字升至1.05萬億元，較2023年激增7.87倍。

具體來看，根據(jù)基金年報前十大持有人數(shù)據(jù)，截至2024年末，“國家隊”（統(tǒng)計匯金公司、國新投資、誠通金控）持有A股ETF共10453億元，占A股ETF總規(guī)模的36.1%。

其中，2024年末，匯金公司持有ETF 10439億元，主要持有滬深300、上證50、中證1000、中證500等寬基ETF。

國新投資持有7.8億元，配置的5只A股ETF均與央企相關。

誠通金控持有6.5億元，均為行業(yè)/主題ETF，包括富時中國國企開放共贏ETF、國企一帶一路ETF等。

今年一季度，“國家隊”沒有披露掃貨ETF情況，但從公募基金一季報來看，“國家隊”買入不少ETF。

值得關注的是，多只“巨無霸”級別的寬基ETF在一季度獲“國家隊”大手筆增持，其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等4只產(chǎn)品就被中央?yún)R金公司分別增持3.63億份、5.02億份、1.57億份、1.17億份。

今年4月2日以來，在美國挑起的“對等關稅”政策下，A股震蕩，“國家隊”再度入場維護市場穩(wěn)定。

中央?yún)R金公司明確是資本市場上的“國家隊”，發(fā)揮著類“平準基金”作用。4月7日至8日凌晨，中央?yún)R金公司、中國誠通、中國國新等多家中央企業(yè)發(fā)布公告稱近期已增持ETF，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行，并表示堅決當好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，釋放穩(wěn)市強信號。央行同步宣布，將通過再貸款向中央?yún)R金公司提供充足資金支持，形成“政策工具—資金渠道—市場操作”的閉環(huán)。

4月7日，股票ETF凈買入量合計達到689.96億元。4月8日，股票ETF獲資金凈流入1062.75億元，創(chuàng)出歷史新高。

中信證券統(tǒng)計顯示，根據(jù)ETF日度公布的份額數(shù)據(jù)，4月7日至21日，匯金持有的滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF分別累計凈流入1342億元、197億元、177億元、355億元、51億元、30億元，合計凈流入2152億元。

市場認為，在此期間，大部分增量資金可能來自“國家隊”。

總體來看，自4月以來，在“國家隊”的護航下，中國資本市場相較于海外市場的表現(xiàn)更具抗壓能力。

給市場托底

“國家隊”仍將持續(xù)呵護資本市場穩(wěn)定。

近日，中央?yún)R金、中國誠通兩大“國家隊”先后召開重磅會議，對下一階段的重點任務作出部署。

中央?yún)R金公司召開2025年黨建與經(jīng)營工作會議，會議強調(diào)，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，中央?yún)R金公司要進一步強化工作統(tǒng)籌，既錨定年度目標任務推動落實，確?！笆奈濉眻A滿收官，又要著眼于重要節(jié)點，前瞻謀劃好公司“十五五”發(fā)展規(guī)劃，探索完善國有金融資本受托管理模式，加強中央?yún)R金公司履職能力建設，推動控參股機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，奮力開創(chuàng)工作新局面。

其中，提及要突出核心功能，更好履行國有金融資本受托管理職責，推動控參股機構(gòu)持續(xù)當好服務實體經(jīng)濟的“主力軍”、打造一流金融機構(gòu)的“領頭雁”和維護金融穩(wěn)定的“壓艙石”。

中國誠通5月26日召開2025年度金融和基金工作會，總結(jié)工作成效、分析當前形勢、部署重點任務，推動集團金融和基金業(yè)務以更高站位服務國家戰(zhàn)略，開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。集團黨委書記、董事長奚正平指出，集團在維護資本市場穩(wěn)定、支持科技創(chuàng)新等國家戰(zhàn)略任務中充分發(fā)揮了“國家隊”作用。奚正平強調(diào)，要緊扣專項債注資、科創(chuàng)基金設立、增持貸投資等重點任務，全力以赴完成各項任務目標，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，以務實舉措推動金融和基金業(yè)務在服務國家戰(zhàn)略中實現(xiàn)新突破。

業(yè)內(nèi)認為，在市場震蕩時，“國家隊”仍將通過增持ETF來呵護資本市場，傳遞積極信號，提振投資信心。

在“國家隊”掃貨ETF的偏好上，托合江認為，國家隊持有ETF偏好寬基指數(shù)ETF，特別是跟蹤滬深300、上證50、中證500等指數(shù)的ETF，通過寬基ETF實現(xiàn)在市場大幅波動時給市場整體托底的支持。除傳統(tǒng)的大盤ETF外，國家隊近年來明顯增加了對中證1000等小盤成長風格ETF的配置，并對科創(chuàng)板ETF做戰(zhàn)略性布局，體現(xiàn)了對國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的支持。

劉有華指出，深入觀察國家隊資金在ETF市場的操作特征，有三大特點：從標的偏好來看，主要布局具有市場代表性的大盤寬基ETF，如滬深300ETF、中證500ETF等核心品種；從持倉周期來看，通常采取長期持有策略，持倉穩(wěn)定性較高；從政策關聯(lián)來看，投資動向與宏觀政策導向保持高度一致性，具有顯著的政策引領特征。