近日，東方富海獲中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)《接受注冊(cè)通知書(shū)》，同意其在銀行間市場(chǎng)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。該項(xiàng)目是債券市場(chǎng)“科技板”啟動(dòng)后首單民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新債券。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首單民營(yíng)創(chuàng)投“科創(chuàng)債”落地深圳，有助于形成良好的示范效應(yīng)，引導(dǎo)更多債券資金轉(zhuǎn)化為“耐心資本”，定向支持早期、“硬科技”項(xiàng)目，形成“募投管退”良性循環(huán)。

創(chuàng)投機(jī)構(gòu)融資迎“及時(shí)雨”

創(chuàng)業(yè)投資是鏈接風(fēng)險(xiǎn)資本與產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵樞紐，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措。然而，從創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，“募資難”是行業(yè)普遍存在的問(wèn)題，對(duì)于民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)而言，由于規(guī)模相對(duì)較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、品牌影響力有限等自身特點(diǎn)，“募資難”問(wèn)題更為突出。

即便如此，從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行債券補(bǔ)充資本金的積極性并不高，主要是存在自身評(píng)級(jí)較低導(dǎo)致的發(fā)行利率高、債券期限與基金期限錯(cuò)配、擔(dān)保額度低且費(fèi)用高等難點(diǎn)堵點(diǎn)。

3月6日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝提出，將創(chuàng)新推出債券市場(chǎng)“科技板”。5月，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告，明確金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)等可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。

引導(dǎo)更多債券資金轉(zhuǎn)化為“耐心資本”

記者了解到，在國(guó)家政策的引導(dǎo)和支持下，深圳市委金融辦、人民銀行深圳市分行、深圳證監(jiān)局、國(guó)信證券等相關(guān)部門和市場(chǎng)主體積極參與，經(jīng)過(guò)近兩個(gè)月的協(xié)同推進(jìn)，成功支持東方富海落地首單民營(yíng)創(chuàng)投“科創(chuàng)債”項(xiàng)目。

該項(xiàng)目計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模15億元、期限15年的科技創(chuàng)新債券。募集資金將專項(xiàng)用于創(chuàng)投基金出資及置換等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，重點(diǎn)投向人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源與新材料、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相較于其他同類型項(xiàng)目，該項(xiàng)目在發(fā)行總規(guī)模、發(fā)行期限等方面均創(chuàng)下新紀(jì)錄，有助于形成良好的示范效應(yīng)，引導(dǎo)更多債券資金轉(zhuǎn)化為“耐心資本”，定向支持早期、硬科技項(xiàng)目，形成“募投管退”良性循環(huán)。

投資者也對(duì)東方富海項(xiàng)目表現(xiàn)出濃厚興趣。此前，東方富海作為民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代表，參與了中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)主辦的“科技創(chuàng)新債券上線暨集中路演活動(dòng)”并進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)路演?；顒?dòng)吸引了科技創(chuàng)新債券相關(guān)發(fā)行人、主承銷商等百余家機(jī)構(gòu)通過(guò)“線上+線下”的方式參與。

據(jù)了解，多家銀行積極響應(yīng)，已提前與總行溝通投資要素并推動(dòng)內(nèi)部審批流程，為認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目做好充足的準(zhǔn)備。

為科技創(chuàng)新拓寬資金供給渠道

在項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中，為東方富?！傲可矶ㄖ啤焙线m的增信方案，成為項(xiàng)目成功推出的關(guān)鍵因素。

這得益于政策的大力支持。潘功勝5月7日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，央行提供低成本再貸款資金，可購(gòu)買科技創(chuàng)新債券，并與地方政府、市場(chǎng)化增信機(jī)構(gòu)等合作，通過(guò)共同擔(dān)保等多樣化的增信措施，分擔(dān)債券的部分違約損失風(fēng)險(xiǎn)，為科技創(chuàng)新企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行低成本、長(zhǎng)期限的科創(chuàng)債券融資提供支持。

基于此，東方富海項(xiàng)目各參與方在方案設(shè)計(jì)上深入溝通、積極探索，創(chuàng)新使用政策性支持工具，契合了央行的政策導(dǎo)向。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首單民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新債券成功落地深圳，具有重要的引領(lǐng)意義。該項(xiàng)目是政策引導(dǎo)與市場(chǎng)機(jī)制深度融合的充分體現(xiàn)，為金融支持科技創(chuàng)新探索出更多可復(fù)制、可推廣的“深圳經(jīng)驗(yàn)”。此外，央地協(xié)同的增信機(jī)制與投資機(jī)構(gòu)的積極支持，有效打通了民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)融資的卡點(diǎn)堵點(diǎn)，大幅提升其融資能力，為科技創(chuàng)新進(jìn)一步拓寬中長(zhǎng)期資金供給渠道。

記者了解到，未來(lái)，深圳將持續(xù)完善科技金融生態(tài)，推動(dòng)更多金融資源向科技領(lǐng)域集聚，做好科技金融大文章，為高水平科技自立自強(qiáng)和科技強(qiáng)國(guó)建設(shè)貢獻(xiàn)更大力量。