近日，美國“對等關(guān)稅”政策引發(fā)全球資本市場巨震，A股和港股也不免波動。不過，在公私募機構(gòu)看來，中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的趨勢，中國科技力量的崛起，不會因關(guān)稅政策發(fā)生變化，未來在政策持續(xù)加碼下，中國資產(chǎn)依舊是全球范圍內(nèi)的高性價比資產(chǎn)。

記者采訪獲悉，目前公私募基金倉位仍處于進(jìn)攻狀態(tài)，部分知名基金經(jīng)理更是表示會逢低加碼中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，尤其是科技、創(chuàng)新藥等成長方向。正如一位基金經(jīng)理所言，當(dāng)全球陷入混亂時，破局在于“向內(nèi)看”，我們只需要“做好自己的事”。

大跌后不悲觀

美國“對等關(guān)稅”政策的出臺，對全球風(fēng)險偏好形成了較大壓制。在眾多機構(gòu)看來，應(yīng)客觀看待政策對中國的影響。

“盡管此輪關(guān)稅政策對今年國內(nèi)出口和經(jīng)濟(jì)可能會有較明顯壓力，但是國內(nèi)降準(zhǔn)、降息等貨幣政策工具留有充分調(diào)整余地，出口壓力或?qū)⑼苿訃鴥?nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)內(nèi)需政策繼續(xù)加碼，從而在關(guān)鍵時刻形成有效對沖。因此，站在更長時間維度看，在國內(nèi)政策不斷發(fā)力的背景下，今年經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)為大概率事件，股市表現(xiàn)仍值得期待。”星石投資分析稱。

富國基金表示，美國“對等關(guān)稅”政策最終執(zhí)行情況仍存在較多變數(shù)，博弈期間，全球風(fēng)險資產(chǎn)的波動率或依然較大。但考慮到我國政策儲備充裕，前期政策效能傳導(dǎo)疊加后續(xù)政策加碼，以及潛在的中國與非美經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易關(guān)系的邊際改善，均有望推動市場定價在負(fù)面因素之后重回上行通道。

“大跌過后不必過于悲觀，國內(nèi)政策對沖等積極因素在逐漸孕育?！苯瘊椈鹗紫?jīng)濟(jì)學(xué)家楊剛稱，一方面市場已對“對等關(guān)稅”進(jìn)行部分定價，另一方面當(dāng)前美國關(guān)稅政策已接近“展示底牌”階段，后續(xù)若調(diào)整更可能偏向積極。

倉位相對積極

“全球市場巨震下，不管是我們還是投資人，都倍感煎熬。但越是這個時候，越要保持定力?！睖弦晃凰侥紕?chuàng)始人向記者透露，公司投研團(tuán)隊一致認(rèn)為，提振A股市場的長期積極因素沒有變，如中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速、科技創(chuàng)新實現(xiàn)突破等，因此決定保持組合的中高倉位水平。

興全全球視野股票基金經(jīng)理余明強表示，2025年，政策對資本市場較為呵護(hù)，市場中依然有許多機會可以挖掘?！耙虼?，在整體配置上，我會保持相對積極，挖掘產(chǎn)業(yè)機會”。

靜瑞投資余曉波稱，現(xiàn)在只需要“做好自己的事”。他表示，在不確定性中，公司將更加專注做好自己的事，即尋找能持續(xù)創(chuàng)造股東回報的生意。

在市場調(diào)整之際，部分知名頭部私募還表達(dá)了加倉意愿。

4月7日盤中，進(jìn)化論資產(chǎn)創(chuàng)始人王一平在其社交平臺上表示：“分步抄底中國核心資產(chǎn)，如A股龍頭消費企業(yè)、港股科技互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的等，是比較穩(wěn)妥的選擇，同時規(guī)避業(yè)績較差的小市值企業(yè)?！?/p>

看好中國科技與創(chuàng)新藥

具體到投資機會，科技與創(chuàng)新藥板塊是機構(gòu)二季度進(jìn)攻的重點方向。

“短期情緒沖擊過后，我們認(rèn)為科技依舊是全年的主線之一?！睆V發(fā)基金相關(guān)人士表示，逆全球化的趨勢容易推升國內(nèi)投資者對“自主可控”情緒的升溫，科技板塊的定價主要基于產(chǎn)業(yè)邏輯，和經(jīng)濟(jì)敏感度相對較低，且國內(nèi)以AI為代表的科技板塊產(chǎn)業(yè)端進(jìn)展不斷，是值得關(guān)注的重點方向。

銀河基金基金經(jīng)理高鵬稱，未來5年至10年，科技創(chuàng)新將是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的核心驅(qū)動力。憑借龐大的內(nèi)需市場、技術(shù)積淀與工程師紅利，中國科技企業(yè)正從“追趕者”向“引領(lǐng)者”蛻變。

公私募對醫(yī)藥板塊也興致勃勃。天風(fēng)證券研報顯示，截至4月3日，自3月中旬以來，公募基金已連續(xù)四周加倉醫(yī)藥板塊，且加倉幅度位居中信一級各行業(yè)的首位。