年內(nèi)首只觸發(fā)強(qiáng)贖的銀行轉(zhuǎn)債誕生！

12月17日晚間，成都銀行公告稱，11月7日以來該行已有15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于“成銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格1.3倍，已觸發(fā)“成銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。

根據(jù)該行同日董事會(huì)決議，決定行使前述可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回于贖回登記日收盤后全部未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”。

除成都銀行已觸發(fā)強(qiáng)贖外，另有多家上市銀行最新收盤價(jià)已貼近當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的1.3倍，包括南京銀行、蘇州銀行等。

觸發(fā)強(qiáng)制贖回

據(jù)了解，成都銀行發(fā)行的80億元可轉(zhuǎn)債于2022年4月6日起在上海證券交易所掛牌交易，簡稱“成銀轉(zhuǎn)債”。

在扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金將全部用于支持該行未來各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

同時(shí)，“成銀轉(zhuǎn)債”設(shè)定有條件贖回條款。觸發(fā)條件為，該行股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%）。

公開信息顯示，“成銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股期為6年，初始轉(zhuǎn)股價(jià)14.53元/股，后因三次年度現(xiàn)金分紅調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格，直至12.23元/股。

而自11月7日以來，該行股票已有15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于“成銀轉(zhuǎn)債”最新轉(zhuǎn)股價(jià)格的1.3倍，已觸發(fā)“成銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。

12月17日，該行審議通過董事會(huì)決議，決定行使前述可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回于贖回登記日收盤后全部未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”。

當(dāng)日公告亦提示風(fēng)險(xiǎn)，稱“投資者所持‘成銀轉(zhuǎn)債’除在規(guī)定期限內(nèi)通過二級(jí)市場繼續(xù)交易或按照12.23元/股的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，可能面臨較大投資損失”。

據(jù)此前公告，截至12月11日，尚未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”金額為32.12億元，占“成銀轉(zhuǎn)債”發(fā)行總量的比例為40.15%。

中信建投證券銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬認(rèn)為，成都銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)制贖回，預(yù)計(jì)全部轉(zhuǎn)股后將提振核心一級(jí)資本充足率0.61個(gè)百分點(diǎn)至9.01%。資本實(shí)力夯實(shí)，保證其未來較快的擴(kuò)表速度，穩(wěn)定營收增長。

實(shí)控人增持助力

去年二季度站上萬億級(jí)新臺(tái)階的成都銀行，無疑是今年最受關(guān)注的上市銀行之一。截至12月17日收盤，該行股價(jià)年內(nèi)累計(jì)漲幅超過55%，居A股上市銀行第四。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入172.4億元、凈利潤90.4億元，分別同比增長3.2%、10.8%，保持上市銀行較好水平。

截至9月末，成都銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.22萬億元，較年初增長約12%。其中，貸款在總資產(chǎn)中的占比由年初的57.3%升至59.1%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，9月末該行不良貸款率為0.66%，較年初繼續(xù)下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，持平于6月末。在此基礎(chǔ)上，該行撥備覆蓋率保持在500%左右，居上市銀行領(lǐng)先水平。

今年7月，成都銀行按每股0.8968元（含稅）派發(fā)2023年度現(xiàn)金股利，合計(jì)派現(xiàn)規(guī)模達(dá)34.2億元，年度現(xiàn)金分紅比例連續(xù)兩年高于30%。

值得一提的是，該行已于2022年末審議通過有關(guān)修訂公司章程的董事會(huì)議案，其中明確：在年度報(bào)告期內(nèi)盈利且累計(jì)未分配利潤為正的情況下，該行每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年歸屬于該行股東的凈利潤的30％。

這也是繼招行后，第二家將“每年現(xiàn)金分紅比例不低于30%”寫入公司章程的A股上市銀行。今年8月，成都銀行修訂后的公司章程獲四川金融監(jiān)管局核準(zhǔn)。

而在此番觸發(fā)強(qiáng)贖前，成都銀行還獲實(shí)際控制人所控制股東增持。12月13日，欣天頤公司通過集中競價(jià)交易方式增持該行518萬股股份，占該行總股本的0.13%。

據(jù)了解，欣天頤公司與該行控股股東交子金控等均系成都市國資委實(shí)際控制的企業(yè)。增持后，成都市國資委合計(jì)間接持有該行11.83億股股份，占該行截至9月30日總股本的31.01%。

積極促轉(zhuǎn)股

作為A股上市公司的主流再融資工具，可轉(zhuǎn)債近年來受到上市銀行青睞，銀行轉(zhuǎn)債也一直是整個(gè)可轉(zhuǎn)債市場中規(guī)模最大的品種。

通常情況下，當(dāng)正股股價(jià)持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)時(shí)，銀行可轉(zhuǎn)債的部分短線投資者就有可能選擇通過轉(zhuǎn)股獲利了結(jié)。但要大面積轉(zhuǎn)股，需要觸發(fā)有條件贖回條款，進(jìn)而推動(dòng)大部分投資者主動(dòng)轉(zhuǎn)股。

而銀行可轉(zhuǎn)債通常設(shè)定的有條件贖回條款為當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的1.3倍，且需滿足區(qū)間收盤價(jià)要求。對(duì)長期處于“破凈”狀態(tài)的上市銀行而言頗為不易。

受此影響，過往能觸發(fā)強(qiáng)贖實(shí)現(xiàn)可轉(zhuǎn)債退市的銀行并不多。其中，中行400億元可轉(zhuǎn)債、工行250億元可轉(zhuǎn)債、民生銀行200億元可轉(zhuǎn)債于2015年牛市觸發(fā)強(qiáng)贖。

常熟銀行、寧波銀行、平安銀行則在一波強(qiáng)勢行情后，于2019年陸續(xù)觸發(fā)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖。江蘇銀行發(fā)行的200億元可轉(zhuǎn)債也在去年10月成功完成“債轉(zhuǎn)股”。

為提振估值，已發(fā)行可轉(zhuǎn)債的銀行頻頻出招，披露亮麗業(yè)績、增加交流溝通、大股東及核心員工增持、提升分紅比例等舉措被廣泛采用。

個(gè)別銀行還在選聘可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)時(shí)，將后者在轉(zhuǎn)債發(fā)行后的市值管理意見納為關(guān)鍵考慮因素，引發(fā)市場關(guān)注。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，除成都銀行已觸發(fā)強(qiáng)贖外，另有多家上市銀行最新收盤價(jià)已貼近當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的1.3倍。

其中，截至12月17日收盤，南京銀行、蘇州銀行股價(jià)分別為10.5元、7.91元，而兩家江蘇地區(qū)城商行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格分別為8.22元/股、6.19元/股。

校對(duì)：祝甜婷