AI領(lǐng)域，熱度依舊很高！

今日，AI概念股繼續(xù)活躍，Sora、AIGC、多模態(tài)AI等板塊紛紛大漲，截至收盤，Sora板塊漲幅接近5%，AIGC、多模態(tài)AI板塊漲幅超過4%，恒信東方、匯金科技、利歐股份、湯姆貓等近30只AI概念股漲?；驖q超10%。

下午，火熱的AI領(lǐng)域又傳出一則重磅消息——AI巨頭OpenAI獲得軟銀15億美元的新投資。此前10月初，OpenAI剛完成一輪66億美元的融資，投資方包括微軟、英偉達(dá)、軟銀等，投后估值將達(dá)到1570億美元，較去年底的估值增長近1倍。

接下來，AI板塊還有哪些投資機(jī)會呢？

OpenAI獲軟銀15億美元投資

北京時(shí)間今日下午消息，CNBC報(bào)道稱，人工智能初創(chuàng)公司OpenAI獲得軟銀15億美元的新投資，允許員工在新要約收購中出售股票。

知情人士表示，OpenAI的員工將在12月24日之前決定是否參加新的收購要約，這筆交易是由軟銀創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官孫正義推動的，孫正義在向OpenAI的上一輪融資投入5億美元后，一直堅(jiān)持要求增持OpenAI的股份。

此次要約收購將向至少在兩年前獲得限制性股票單位并持有至少兩年時(shí)間的現(xiàn)任和前任OpenAI員工開放。每股210美元的價(jià)格將與該公司最近一輪融資保持一致。在IPO市場低迷、公司估值飆升之際，要約收購對科技員工來說變得至關(guān)重要。私營企業(yè)依靠這樣的交易來取悅員工，減少在公開市場上市的壓力。

此前10月3日，OpenAI完成新一輪66億美元融資，投后估值將達(dá)到1570億美元，相比去年底在員工出售現(xiàn)有股份時(shí)約860億美元的估值，增長了近1倍。本輪融資由風(fēng)投公司Thrive Capital領(lǐng)投，該公司向OpenAI投資了12.5億美元。OpenAI的長期支持者微軟投資額不高于10億美元。新投資者包括孫正義的軟銀，投資了5億美元，AI芯片巨頭英偉達(dá)投資了約1億美元。此前曾參與此輪融資談判的蘋果，最終沒有進(jìn)行投資。OpenAI表示，“我們才剛剛起步”，新一輪融資將加快公司的使命進(jìn)展，使其能夠加倍鞏固在AI前沿研究領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，提高算力，并繼續(xù)構(gòu)建幫助人們解決棘手問題的工具。據(jù)介紹，ChatGPT每周用戶數(shù)已經(jīng)超過2.5億人。

上述消息也突顯了孫正義對人工智能領(lǐng)域的興趣。軟銀是Arm的早期投資者，孫正義在最近的一次會議上表示，他正在節(jié)省“數(shù)百億美元”，以在人工智能領(lǐng)域采取“下一個重大舉措”。孫正義之前曾投資過蘋果、高通和阿里巴巴。軟銀的愿景基金2號最近投資了人工智能初創(chuàng)公司Glean、Perplexity和Poolside。軟銀在其兩只愿景基金中擁有約470家投資組合公司和1600億美元的資產(chǎn)。一位接近孫正義的人士透露，對OpenAI的投資符合軟銀對資本密集型商業(yè)模式部署現(xiàn)金的渴望。

11月13日，在英偉達(dá)舉辦的日本AI峰會上，英偉達(dá)宣布將與軟銀旗下電信業(yè)務(wù)子公司展開一系列合作，旨在加速日本的主權(quán)AI發(fā)展計(jì)劃。兩家公司將使用英偉達(dá)的最新Blackwell芯片，共同打造日本最強(qiáng)大的AI超級計(jì)算機(jī)。軟銀將成為收到英偉達(dá)AI服務(wù)器DGX B200的第一家企業(yè)，用以搭建名為DGX SuperPOD的超級計(jì)算機(jī)。此外，軟銀正在計(jì)劃搭建另一臺基于英偉達(dá)Grace Blackwell平臺設(shè)計(jì)的超級計(jì)算機(jī)。

同時(shí)，英偉達(dá)宣布，英偉達(dá)和軟銀已經(jīng)試運(yùn)行了全球首個5G AI-RAN（人工智能無線電信網(wǎng)絡(luò)），即一種可以同時(shí)運(yùn)行AI和5G工作負(fù)載的新型電信網(wǎng)絡(luò)，有望為全球電信提供商解鎖價(jià)值數(shù)十億美元的AI營收機(jī)會。

值得注意的是，近期在AI領(lǐng)域，人工智能企業(yè)獲得巨額投資的消息不斷。近日，科技巨頭亞馬遜宣布向人工智能企業(yè)Anthropic追加投資40億美元，這使得亞馬遜對Anthropic的總投資額達(dá)到80億美元。Anthropic被稱為“OpenAI最強(qiáng)競爭對手”，該公司成立于2021年，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)大都來自ChatGPT的開發(fā)商OpenAI，包括OpenAI前研究副總裁Dario Amodei、GPT-3核心成員Tom Brown等10位前員工。

數(shù)據(jù)庫Crunchbase的內(nèi)容顯示，今年三季度全球風(fēng)險(xiǎn)投資總額為665億美元，同比下降15%。然而，AI領(lǐng)域的吸引力仍然突出，吸引投資190億美元，占總投資的28%。

AI概念股繼續(xù)活躍

Menlo Ventures數(shù)據(jù)顯示，生成人工智能市場預(yù)計(jì)將在十年內(nèi)達(dá)到1萬億美元的收入，今年企業(yè)在生成人工智能上的支出激增了500%。

在二級市場上，11月27日，AI概念股繼續(xù)活躍，Sora、AIGC、多模態(tài)AI、AI手機(jī)PC等板塊大幅走強(qiáng)，截至收盤，恒信東方、匯金科技、利歐股份、湯姆貓、焦點(diǎn)科技等近30只AI概念股漲?；驖q超10%。

萬聯(lián)證券分析師夏清瑩表示，近期，海內(nèi)外的AI大模型持續(xù)迭代更新，通過技術(shù)創(chuàng)新賦能AI產(chǎn)品應(yīng)用，為AI Agent、AI辦公、AI營銷廣告等場景的應(yīng)用落地提供了更扎實(shí)的基礎(chǔ)，頭部公司都在積極布局AI Agent等場景應(yīng)用，建議關(guān)注AI應(yīng)用的創(chuàng)新落地和產(chǎn)品力提升。

AI產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)和AI應(yīng)用的加速落地，有望進(jìn)一步提升對AI算力的需求，同時(shí)有望更好的落地端側(cè)應(yīng)用，帶動AIPC、具身智能等AI終端的需求。

數(shù)據(jù)要素方面，夏清瑩指出，伴隨國內(nèi)數(shù)據(jù)要素政策的不斷落地，數(shù)據(jù)要素市場商業(yè)化有望加快成熟。同時(shí)，提高全球數(shù)據(jù)跨境流動性有利于增強(qiáng)國內(nèi)外企業(yè)數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)合作，完善企業(yè)數(shù)據(jù)要素業(yè)務(wù)的出海布局，建議關(guān)注數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)要素交易平臺等環(huán)節(jié)的投資機(jī)會。中長期建議把握政策指引+需求牽引，聚焦數(shù)字化智能化和信創(chuàng)投資主線。

中信建投分析師于芳博、辛俠平等人認(rèn)為，Agent目前已經(jīng)成為全球科技巨頭重點(diǎn)發(fā)力方向，C端、B端均開始產(chǎn)品的快速迭代，C端更重視綜合能力，B端更強(qiáng)調(diào)對業(yè)務(wù)流的理解、群體智能和專業(yè)Agent的打造，預(yù)計(jì)各類Agent將在明年進(jìn)入快速落地階段。

算力領(lǐng)域投資分為海外景氣度投資以及國內(nèi)自主可控兩大類，海外景氣度投資需要重視新技術(shù)以及增量變化，隨著機(jī)柜式方案成為主流，建議重點(diǎn)關(guān)注銅鏈接、電源、液冷等領(lǐng)域。上述分析師還指出，國內(nèi)自主可控大勢所趨，核心是AI芯片，建議關(guān)注在出貨量、生態(tài)和產(chǎn)品力上具有領(lǐng)先的公司，并且考慮到國產(chǎn)芯片制程、工藝以及明年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)客戶開始推進(jìn)機(jī)柜方案，建議重視國產(chǎn)電源、液冷等相關(guān)標(biāo)的。

校對：楊立林