近日，TrendForce集邦咨詢發(fā)布最新調(diào)查，2024年第三季DRAM（內(nèi)存）產(chǎn)業(yè)營收為260.2億美元，環(huán)比季增13.6%。受到大陸手機制造商去化庫存及部分DRAM供應(yīng)商擴產(chǎn)影響，盡管前三大DRAM原廠LPDDR4及DDR4出貨量下降，但供應(yīng)數(shù)據(jù)中心的DDR5及HBM（高帶寬內(nèi)存）需求上升。

在三季度的DRAM平均售價方面，三星、SK海力士、美光三大DRAM原廠仍延續(xù)了二季度上漲的態(tài)勢，加上HBM持續(xù)排擠整體DRAM產(chǎn)能，使得合約價第三季達成8%—13%漲幅。

調(diào)查顯示，分析今年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營收，受服務(wù)器及PC DRAM合約價上漲帶動，三大DRAM業(yè)者營收皆持續(xù)環(huán)比增長。其中，三星DRAM營收為107億美元，環(huán)比增長9%，排名維持第一。策略性出清LPDDR4及DDR4庫存，造成第三季位出貨量與上季持平。

SK海力士第三季DRAM營收環(huán)比增長13.1%至89.5億美元，排名第二。DRAM位元出貨量環(huán)比下滑1%—3%，反映即使HBM3e出貨擴大放量，仍無法抵銷LPDDR4及DDR4出貨萎縮。美光第三季DRAM營收為57.8億美元，環(huán)比增幅度高達28.3%。其服務(wù)器DRAM及HBM3e出貨增加，推升位元出貨量環(huán)比增長約13%。

TrendForce表示，第三季臺系DRAM供應(yīng)商營收皆呈季減，大幅落后三大業(yè)者。南亞科技因一般型DRAM終端銷售動能轉(zhuǎn)弱，和陸系供應(yīng)商DDR4市場競爭，出貨量環(huán)比下滑逾20%。第三季營業(yè)利潤率自-23.4%惡化至-30.8%，也反映出此前停電造成的損失。

華邦電子第三季出貨量同樣因一般型DRAM需求轉(zhuǎn)弱而較上季減少，營收也環(huán)比減少8.6%，下降至1.54億美元。力積電DRAM營收若只計算自家生產(chǎn)一般型DRAM產(chǎn)品，呈環(huán)比下滑27.6%；若加計代工營收環(huán)比增長18%，反映代工客戶補庫存需求仍有延續(xù)。

展望2024年第四季，TrendForce預(yù)估整體原廠位元出貨量將較前一季增加，價格因HBM排擠產(chǎn)能效應(yīng)可能較預(yù)期弱，以及陸系供應(yīng)商擴產(chǎn)驅(qū)動PC OEM和手機業(yè)者積極去化庫存，以取得較低價DRAM產(chǎn)品，一般型DRAM（conventional DRAM）合約價、一般型DRAM與HBM合并合約價都下跌。

對于2025年產(chǎn)業(yè)趨勢，TrendForce在11月上旬的報告中認為，DRAM產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)2024年前三季度的庫存去化和價格回升，價格動能于第四季度出現(xiàn)弱化。由于部分供應(yīng)商在今年獲利后展開新增產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)估2025年整體DRAM產(chǎn)業(yè)將年增25%，增長幅度較2024年更多。

價格方面，TrendForce集邦咨詢資深研究副總吳雅婷此前表示，先前受三大供應(yīng)商積極建置HBM產(chǎn)能，加上預(yù)計新廠到2026年才會步入量產(chǎn)階段等影響，TrendForce集邦咨詢原本對于2025年DRAM價格走勢看法偏樂觀。然而，近期市場動態(tài)變化快速，使得TrendForce集邦咨詢對明年的價格預(yù)測進行調(diào)整，2025年DRAM價格將轉(zhuǎn)為下跌，上半年的跌幅較明顯，其中，DDR4和LPDDR4X的降價壓力將持續(xù)大于DDR5與LPDDR5X。

吳雅婷表示，業(yè)界產(chǎn)能擴張快速，除此之外，消費型電子產(chǎn)品需求持續(xù)弱化，也將為2025年DRAM價格走勢帶來沖擊，若廠商未能做好產(chǎn)能調(diào)控，整體產(chǎn)業(yè)庫存的去化速度將更加緩慢。