證券時(shí)報(bào)記者 張艷芬 劉筱攸

又一種無形資產(chǎn)可以作為質(zhì)押物申請銀行貸款了——沒錯(cuò)，就是“商業(yè)秘密”。

近期，湖北嘉齊揚(yáng)帆醫(yī)療器械有限公司以商業(yè)秘密作為質(zhì)押物，獲得交通銀行硚口支行120萬元貸款，成為武漢市首筆以商業(yè)秘密作為質(zhì)押發(fā)放的貸款。

從傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，擴(kuò)展到以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；從在庫糧食擴(kuò)展到農(nóng)機(jī)農(nóng)具、地上種植物甚至是活體生物資源等更廣泛的動(dòng)產(chǎn)范疇……在抵、質(zhì)押物方面的開拓創(chuàng)新，銀行正在加速邁步。

商業(yè)秘密也可作質(zhì)押品

近年來，隨著深圳、浙江、湖北、上海等地公布《商業(yè)秘密保護(hù)管理與服務(wù)》后，以“商業(yè)秘密”進(jìn)行質(zhì)押融資的案例不再遙不可及，上述地區(qū)相關(guān)的“首筆”業(yè)務(wù)也陸續(xù)落地。此次，湖北嘉齊揚(yáng)帆醫(yī)療器械有限公司以商業(yè)秘密作為質(zhì)押物，獲得交通銀行硚口支行120萬元貸款，就是典型案例之一。

據(jù)了解，浙江、深圳、湖北、上海等地在出臺(tái)商業(yè)秘密保護(hù)管理與服務(wù)相關(guān)地方標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，也陸續(xù)建設(shè)了商業(yè)秘密保護(hù)示范基地、商業(yè)秘密保護(hù)示范站等，并納入示范基地的企業(yè)，便于將其商業(yè)秘密進(jìn)行評估，像知識(shí)產(chǎn)權(quán)一樣給予擔(dān)保資質(zhì)或質(zhì)押融資。

以上海為例，2023年4月11日，上海市場監(jiān)管局公布首批商業(yè)秘密保護(hù)示范區(qū)、示范站（點(diǎn)）名單。其中，有11家單位被納入“上海市商業(yè)秘密保護(hù)示范區(qū)”，有15家單位被納入“上海市商業(yè)秘密保護(hù)示范站”，有40家單位成為“上海市商業(yè)秘密保護(hù)示范點(diǎn)”。

商業(yè)秘密蘊(yùn)含經(jīng)濟(jì)價(jià)值

在各地的推動(dòng)下，以“商業(yè)秘密”作為質(zhì)押融資的案例開始涌現(xiàn)。

2023年9月，湖北省宜昌市利民管業(yè)科技股份有限公司以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，獲得三峽農(nóng)商行伍家支行100萬元貸款，成為湖北省首筆商業(yè)秘密質(zhì)押融資貸款。

之所以采取上述方式貸款，是因?yàn)樵撈髽I(yè)的有形資產(chǎn)均已抵押，且專利權(quán)、信用貸等融資方式也已使用過。于是，具體評估時(shí)，在武漢光谷知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究院的支持下，宜昌市伍家崗區(qū)市場監(jiān)管局聯(lián)合武漢市一家公證處，利用區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)上聲明該企業(yè)對相關(guān)商業(yè)秘密的先創(chuàng)性，出具公證書證明企業(yè)對該秘密的獨(dú)占性。

另外，根據(jù)興業(yè)銀行溫州分行披露的信息，今年3月29日，該分行成功為浙江錦佳汽車零部件有限公司授信1000萬元，并發(fā)放首筆650萬元貸款，成為浙江省首筆商業(yè)秘密授信貸款。

興業(yè)銀行溫州分行表示：“商業(yè)秘密是企業(yè)最核心和最具競爭力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，往往蘊(yùn)含著巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。然而，由于其具有非公開性和難以量化的特性，導(dǎo)致大量有價(jià)值的資產(chǎn)資源在‘沉睡’中閑置，在融資領(lǐng)域自然也難以得到充分利用?！?/p>

評估有賴主體資質(zhì)

當(dāng)前，在銀行服務(wù)科技企業(yè)、新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)融資中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已相對成熟。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，即企業(yè)可以將自有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押給銀行機(jī)構(gòu)，銀行機(jī)構(gòu)按照一定審批條件予以企業(yè)貸款資金。

相對而言，作為一種新型無形資產(chǎn)，商業(yè)秘密如何獲得合理評估確實(shí)是一道難題。

在上述興業(yè)銀行分享的商業(yè)秘密貸款案例中，該行也提出了商業(yè)秘密融資面臨的一個(gè)普遍問題，即如何通過產(chǎn)品、管理、機(jī)制的創(chuàng)新，打通登記、抵（質(zhì)）押、評估、流通、變現(xiàn)的通道與路徑，形成風(fēng)險(xiǎn)管理閉環(huán)。

某國有大行一位分管對公業(yè)務(wù)的支行行長告訴證券時(shí)報(bào)記者，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，上述貸款大多屬于信用貸款，銀行在發(fā)放無形抵質(zhì)押物貸款時(shí)，主要還是看相關(guān)貸款企業(yè)主體自身的信用資質(zhì)。如果相關(guān)銀行設(shè)置了“商業(yè)秘密”這個(gè)押品品種，在實(shí)際業(yè)務(wù)中一般會(huì)按知識(shí)產(chǎn)權(quán)處理，而且主擔(dān)保若是采取信用擔(dān)保方式，那么“商業(yè)秘密”就不需要走認(rèn)定和評估流程。

如今，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的融資模式正趨向成熟。比如，專利質(zhì)押貸、商標(biāo)質(zhì)押貸、專利商標(biāo)混合質(zhì)押貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可收益權(quán)質(zhì)押貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)跨境收益貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)并購貸、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押+信用貸”的增信增貸模式、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸+融資擔(dān)保”模式等，多種貸款產(chǎn)品和融資模式已是各盡其用。

近年來，隨著對各類無形資產(chǎn)開展抵質(zhì)押融資的探索，各地知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門、各商業(yè)銀行和評估機(jī)構(gòu)正逐步達(dá)成案例落地和經(jīng)驗(yàn)積累，未來將會(huì)更好地破解科技型中小微企業(yè)、新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)面臨的“輕資產(chǎn)、缺擔(dān)保”融資困境。