在達(dá)成股權(quán)投資意向一個(gè)月后，格靈深瞳(688207)控股深圳市國(guó)科億道科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “國(guó)科億道”）交易方案出爐。

11月25日晚間，格靈深瞳發(fā)布公告，公司擬以增資、收購(gòu)股權(quán)及簽署一致行動(dòng)協(xié)議方式，取得國(guó)科億道控股權(quán)，開拓軍工領(lǐng)域智能化業(yè)務(wù)。

公告顯示，本次格靈深瞳控股國(guó)科億道以“組合拳”方式實(shí)現(xiàn)：一是對(duì)國(guó)科億道增資5000萬(wàn)元，二是以1032.84萬(wàn)元受讓北京億科定承咨詢服務(wù)中心（有限合伙）所持國(guó)科億道4.98%股權(quán)；三是與張強(qiáng)、徐勇軍、盧坤、劉曉偉、深圳市國(guó)意致遠(yuǎn)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）五方股東簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》。通過(guò)前述安排，格靈深瞳將直接持有國(guó)科億道23.42%股權(quán)，并通過(guò)一致行動(dòng)關(guān)系累計(jì)控制后者54.68%表決權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股。

市場(chǎng)對(duì)格靈深瞳本次收購(gòu)早有預(yù)期。一個(gè)月前，即10月25日，公司就與國(guó)科億道及其經(jīng)營(yíng)層代表達(dá)成了初步意向，擬控制國(guó)科億道不低于51%股權(quán)。

根據(jù)公開資料，國(guó)科億道成立于2017年，主要面向軍工領(lǐng)域提供以國(guó)產(chǎn)化芯片為核心的終端計(jì)算設(shè)備，產(chǎn)品包括基于國(guó)產(chǎn)化芯片的主板以及加固類、國(guó)產(chǎn)化類平板電腦、筆記本電腦等，目前相關(guān)產(chǎn)品已在行業(yè)內(nèi)批量供貨。

不過(guò)，國(guó)科億道尚處于業(yè)務(wù)積累階段，業(yè)績(jī)還未完全釋放。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4191.89萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為虧損164.09萬(wàn)元；今年一季度營(yíng)收、凈利分別為5744.81萬(wàn)元、-634.8萬(wàn)元。需要關(guān)注的是，國(guó)科億道客戶較為集中，2023年和2024年1—9月，前五大客戶銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為88.71%和97.73%。

估值方面，國(guó)科億道采取收益法評(píng)估結(jié)果，估值為1.63億元，增值率為431.99%。基于前述估值，綜合考慮相關(guān)股東此前未實(shí)繳到位、后續(xù)待支付的4460.66萬(wàn)元投資款，國(guó)科億道投前估值為2.08億元。格靈深瞳表示，本次交易預(yù)計(jì)將產(chǎn)生2600萬(wàn)元—3100萬(wàn)元商譽(yù)。

格靈深瞳主營(yíng)面向智慧金融、城市管理、智慧商業(yè)、軌交運(yùn)維、體育健康、元宇宙的人工智能產(chǎn)品及解決方案。在公司看來(lái)，本次收購(gòu)國(guó)科億道將補(bǔ)強(qiáng)硬件設(shè)計(jì)研發(fā)和制造能力，加速人工智能軟硬一體化產(chǎn)品戰(zhàn)略實(shí)施，同時(shí)布局軍工領(lǐng)域智能化業(yè)務(wù)，增加收入來(lái)源。后續(xù)，雙方有望在技術(shù)產(chǎn)品、供應(yīng)鏈及行業(yè)市場(chǎng)等方面與公司形成協(xié)同效應(yīng)。

在既有業(yè)務(wù)方面，格靈深瞳營(yíng)收主要來(lái)源于智慧金融、城市管理產(chǎn)品及解決方案，其中智慧金融業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)大頭，2023年板塊營(yíng)收占總營(yíng)收比重超八成。今年以來(lái)，大客戶農(nóng)業(yè)銀行提出全面信創(chuàng)需求，公司產(chǎn)品需完成國(guó)產(chǎn)化適配和測(cè)試工作后方可供貨，導(dǎo)致產(chǎn)品延后交付，影響收入確認(rèn)。前三季度，格靈深瞳營(yíng)收為6066.43萬(wàn)元，同比下滑72.99%，凈利潤(rùn)為虧損1.38億元。

目前，公司產(chǎn)品已完成國(guó)產(chǎn)化適配并通過(guò)農(nóng)業(yè)銀行測(cè)試，相關(guān)新產(chǎn)品已經(jīng)開始上架銷售,恢復(fù)供貨。

其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，格靈深瞳表示上半年軌交運(yùn)維收入同比增加，同時(shí)體育產(chǎn)品已應(yīng)用于北京、河北等多個(gè)區(qū)縣的初中學(xué)業(yè)水平考試體育現(xiàn)場(chǎng)中，并在北京某區(qū)的國(guó)家學(xué)生體質(zhì)健康考試統(tǒng)測(cè)和某區(qū)的高中年級(jí)體育畢業(yè)會(huì)考等場(chǎng)景中得以應(yīng)用，同比增長(zhǎng)較為顯著。

股東回報(bào)方面，格靈深瞳于今年8月發(fā)布回購(gòu)計(jì)劃，擬以4000萬(wàn)元至8000萬(wàn)元回購(gòu)股份，擬在未來(lái)適宜時(shí)機(jī)用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)。截至11月19日，公司已累計(jì)回購(gòu)280.27萬(wàn)股，占總股本的1.08%，支付的資金總額3655.35萬(wàn)元。