11月25日上午，恒生指數(shù)小幅下跌，港股生物醫(yī)藥板塊表現(xiàn)較好。其中，多家生物醫(yī)藥公司因近期傳出重大合作取得進展的消息，帶動股價明顯上漲。

多家生物醫(yī)藥公司

公布合作進展

早盤，來凱醫(yī)藥-B（02105.HK）最高上漲超22%，創(chuàng)年內(nèi)新高。截至發(fā)稿，漲幅收窄至14.55%，報15.88港元/股。

消息面上，來凱醫(yī)藥近期公布， 集團與禮來公司簽訂一項針對肥胖癥的臨床合作協(xié)議。雙方將支持和加速LAE102的全球臨床開發(fā)，禮來將負責(zé)在美國執(zhí)行一項I期研究并承擔(dān)相關(guān)費用，集團保留LAE102的全球權(quán)益，集團致力于將這種精準(zhǔn)治療帶給需要新型治療選擇以實現(xiàn)高質(zhì)量體重控制的超重和肥胖癥患者。

LAE102是來凱醫(yī)藥自主研發(fā)的針對Act RIIA的單克隆抗體。在臨床前模型中，LAE102已顯示出增加肌肉并減少脂肪的效果。LAE102與GLP -1受體激動劑聯(lián)用可進一步減少脂肪并顯著降低GLP -1受體激動劑導(dǎo)致的肌肉流失，使LAE102成為一種高質(zhì)量體重控制候選藥物。

上午漲幅較大的還有北海康成-B（01228.HK），截至發(fā)稿上漲15.38%。

這是一家專注罕見疾病領(lǐng)域的生物制藥公司。公司近期宣布，國家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）已正式受理公司CAN103（注射用維拉苷酶β）用于治療成人和兒童I型和III型戈謝病的新藥申請（NDA）。

另外，再鼎醫(yī)藥（09688.HK）上漲7.03%，報21.15港元/股。

再鼎醫(yī)藥近期宣布，公司和輝瑞就新型抗菌藥物鼎優(yōu)樂（舒巴坦鈉-度洛巴坦鈉）達成在中國內(nèi)地的戰(zhàn)略合作，由輝瑞旗下公司獨家負責(zé)該產(chǎn)品在中國內(nèi)地的相關(guān)商業(yè)化運營。新型抗菌藥物鼎優(yōu)樂是目前唯一專門為治療碳青霉烯類耐藥的鮑曼不動桿菌（CRAB）而開發(fā)的抗菌藥物。該產(chǎn)品于2023年、2024年分別在美國和中國內(nèi)地獲批。

近期在國內(nèi)醫(yī)保談判中受到關(guān)注的康方生物（09926.HK），今日早盤上漲超過4%，截至發(fā)稿報75.45港元/股。康方生物今年攜帶兩個創(chuàng)新藥闖關(guān)醫(yī)保，一個是填補了復(fù)發(fā)和轉(zhuǎn)移宮頸癌免疫治療空白的新藥“開坦尼”，另一個是抗腫瘤單抗藥物“安尼可”。

國內(nèi)醫(yī)保談判

預(yù)計本周出結(jié)果

10月27日至30日，2024年國家醫(yī)保談判在北京開展，有162個藥品參加現(xiàn)場談判和競價。有媒體從國家醫(yī)保局了解到，“擴容”后的新版醫(yī)保藥品目錄預(yù)計于11月底對外發(fā)布，明年1月1日起正式實施。

作為醫(yī)療行業(yè)年度盛事，醫(yī)保談判既是降低藥品價格、提高藥物可及性的窗口，也是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。本輪醫(yī)保談判《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實施方案》后的首次國家醫(yī)保談判，醫(yī)保談判對創(chuàng)新藥的態(tài)度備受外界關(guān)注。

華鑫證券分析師表示，本輪談判的目的不僅僅是提高藥品的可及性，平衡醫(yī)保的收支，還要支持企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。談判入選的品種是醫(yī)保醫(yī)療收支中愿意給與增量支持的方向，體現(xiàn)醫(yī)保對醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展支持的一面。

2023年以來，醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)歷了個賬調(diào)整，醫(yī)療反腐、藥店醫(yī)保核查，高值耗材約談降價、OTC品種地方聯(lián)采等預(yù)期偏負面的事件，市場擔(dān)憂未來政策持續(xù)壓制醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展，但從近年來醫(yī)保收支來看，醫(yī)保支出仍保持穩(wěn)定的增長。

根據(jù)國家醫(yī)保局統(tǒng)計，2024年1—10月醫(yī)保統(tǒng)籌支出19165.88億元，較2023年同期增速為8.94%。增量的支出除了滿足老齡化等因素帶來的更多就醫(yī)保障需求，還有包括創(chuàng)新藥，創(chuàng)新器械和創(chuàng)新醫(yī)療等新技術(shù)的納入保障支付。

太平洋證券分析師表示，今年國談的專家審評通過率較低，顯示支付方對于真創(chuàng)新藥的要求在不斷提升。他預(yù)計，數(shù)據(jù)催化和BD預(yù)期（Licence-out、共同開發(fā)、NewCo）將重新成為創(chuàng)新藥的主線。