作 者丨程維妙,李覽青,見(jiàn)習(xí)記者余紀(jì)昕

圖 源丨21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 梁遠(yuǎn)浩 攝

“銀行‘內(nèi)卷’嚴(yán)重?！?/p>

近日，人民銀行發(fā)布的《2024年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）首次用“內(nèi)卷”來(lái)形容銀行業(yè)現(xiàn)狀，并指出，當(dāng)前銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，呈現(xiàn)出貸款利率“下行快”、存款利率“降不動(dòng)”的態(tài)勢(shì)，存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。

記者通過(guò)多路采訪也了解到，在商業(yè)銀行“規(guī)模情結(jié)”下，當(dāng)前存貸款市場(chǎng)不乏亂象。例如，存款方面，在月末、季末、年末等沖擊KPI的重點(diǎn)階段，規(guī)?？己肆咳栽谠黾?，衍生出許多存貸款“突擊隊(duì)”。為沖規(guī)模，“價(jià)格戰(zhàn)”是一大手段，有的銀行直接調(diào)整利率，有的銀行明面上利率不變，實(shí)際以“返傭”等形式拉攏客戶。貸款方面，大打“價(jià)格戰(zhàn)”，甚至以低于成本價(jià)的利率爭(zhēng)奪客戶，這種“飲鴆止渴”的行為不利于商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)下，存貸款規(guī)模增大，但資金空轉(zhuǎn)未真正起到融通作用，而且存貸款利率傳導(dǎo)效率受損，影響調(diào)控效果，也制約了貨幣政策空間。銀行“內(nèi)卷”問(wèn)題亟待解決。

存貸款“突擊隊(duì)”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，今年以來(lái)，盡管監(jiān)管層已多次要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)禁止通過(guò)“手工補(bǔ)息”的方式高息攬儲(chǔ)，摒棄“規(guī)模情結(jié)”，但對(duì)于支行一線基層員工來(lái)說(shuō)，無(wú)論是存款端還是貸款端，“增量”依然是最重要的考核指標(biāo)之一。在月末、季末、年末等沖擊KPI的重點(diǎn)階段，部分銀行員工會(huì)自掏腰包“買(mǎi)存款”，甚至與“存款中介”“貸款中介”合作來(lái)突擊完成指標(biāo)。

就攬儲(chǔ)方面來(lái)看，根據(jù)當(dāng)月指標(biāo)缺口的不同需求，員工會(huì)聯(lián)系客戶在考核期末將資金存入銀行，在存款滿期后再次取出，來(lái)協(xié)助其完成存款指標(biāo)，在銀行利息之外，員工還會(huì)給客戶一定比例的傭金。

據(jù)記者多方了解，這種模式主要集中在國(guó)有大行。一位曾參與“突擊存款”的客戶告訴記者，這種存款產(chǎn)品的起投金額是100萬(wàn)元，存款期限僅需一周，每100萬(wàn)元大概可以收取200到300元傭金。但她也提到，由于商業(yè)銀行對(duì)大額轉(zhuǎn)賬的金額上限與交易頻率均有限制，因此一個(gè)賬戶每年能做的次數(shù)并不多。

多位銀行從業(yè)者告訴記者，這種“買(mǎi)存款”的高息攬儲(chǔ)形式，特別是通過(guò)與“黃牛”“中介”等合作拉存款是被行內(nèi)明令禁止的，但個(gè)別攬儲(chǔ)任務(wù)較重的基層員工還是會(huì)自掏腰包進(jìn)行類(lèi)似交易。

在貸款端的考核指標(biāo)更復(fù)雜，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

“以前只有一季度的‘開(kāi)門(mén)紅’和四季度的‘年底收官’，現(xiàn)在幾乎是全年?duì)I銷(xiāo)?！币晃淮笮腥A東某支行一線員工告訴記者，在每個(gè)季度末，都有類(lèi)似“贏在盛夏”“決戰(zhàn)金秋”等沖刺營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃，而今年壓力最大的指標(biāo)在“普惠金融”上。她提到，在對(duì)公、對(duì)私業(yè)務(wù)上，該行普惠金融放款規(guī)模均要求每年同比新增10%以上的漲幅。

對(duì)指標(biāo)“瘋狂”的并非一家支行。另一家股份行在滬某支行的客戶經(jīng)理向記者坦言，今年尚未結(jié)束，該行總行已完成監(jiān)管要求的年度普惠金融考核指標(biāo)，但上海分行未能完成，因此在近期向支行“加碼”。值得關(guān)注的是，為進(jìn)一步加強(qiáng)支行對(duì)普惠金融業(yè)務(wù)的重視，相關(guān)貸款增量的完成率會(huì)直接影響到分行對(duì)支行的績(jī)效考核評(píng)級(jí)，并對(duì)相關(guān)人員薪酬產(chǎn)生影響。

“由此出現(xiàn)了一個(gè)奇怪的情況?！彼岬剑捎诳傂袑用嬉淹瓿芍笜?biāo)，因此年末該行整體的貸款審批在收緊，但對(duì)于沒(méi)有完成的分支行來(lái)說(shuō)，貸款的準(zhǔn)入門(mén)檻還在降低?！白罱灰獩](méi)有進(jìn)入貸后黑名單的客戶，都有機(jī)會(huì)過(guò)審。”他表示，雖然貸款中介是被禁止的，但還是有客戶經(jīng)理會(huì)與中介合作推薦“放款更容易”的銀行，在業(yè)績(jī)沖刺期往往會(huì)有部分客戶特地跨省市來(lái)辦理貸款業(yè)務(wù)。

以價(jià)換量

如何完成規(guī)模任務(wù)？以價(jià)換量是一個(gè)手段。如前述銀行員工提到的高息攬儲(chǔ)“買(mǎi)存款”，在《報(bào)告》中被總結(jié)為存款利率“降不動(dòng)”，實(shí)際利率“明降實(shí)升”。

貸款端“價(jià)格戰(zhàn)”的表現(xiàn)則是利率快速下行?！盀榱送瓿蓚€(gè)貸業(yè)務(wù)的普惠指標(biāo)，我們行采用降低貸款利率來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)。我手里的經(jīng)營(yíng)貸利率最低可以到2.6%?！鼻笆龉煞菪性跍持锌蛻艚?jīng)理表示。

記者在采訪中進(jìn)一步了解到，消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸是銀行零售信貸“價(jià)格戰(zhàn)”主場(chǎng)。面對(duì)居民部門(mén)收入波動(dòng)、提前還房貸等沖擊波，不少銀行近年輪番推出消費(fèi)貸限時(shí)優(yōu)惠活動(dòng)，疊加利率下行大環(huán)境，2023年消費(fèi)貸利率從“3”字頭邁進(jìn)“2”字頭，截至今年10月，已有“1”字頭產(chǎn)品面世。

“因?yàn)槊總€(gè)地區(qū)的房貸利率是統(tǒng)一執(zhí)行的，所以各家會(huì)在消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸上拼價(jià)格。大行資金成本相對(duì)低，貸款利率也低，有的能給到2%點(diǎn)多，我們就給不了?！比A北地區(qū)某股份行支行客戶經(jīng)理稱。

和存款返傭一樣，一些銀行貸款利率明面上降不了，也通過(guò)“返點(diǎn)”等形式降低了實(shí)際貸款利率，以此拉攏客戶。前述華北地區(qū)某股份行支行客戶經(jīng)理表示，在9月下旬新一輪房地產(chǎn)利好政策出臺(tái)前，由于提前還款規(guī)模高于新增規(guī)模，其所屬分行下約七成支行房貸規(guī)模年內(nèi)都是負(fù)增長(zhǎng)。該支行因此將重心放在汽車(chē)分期業(yè)務(wù)，和4S店合作，給客戶返點(diǎn)，以價(jià)換量。

“就是賭客戶會(huì)不會(huì)提前還款。因?yàn)槔⑹歉鶕?jù)資金使用期限收取的，并非一次性計(jì)收，提前還款銀行就不賺錢(qián)?！彼f(shuō)道。

公司貸款利率同樣在“廝殺”?！耙云栈莺涂萍假J款為例，我們的利率還在3.5%甚至4%以上，有的大行已經(jīng)降到2字頭。央行給銀行的支農(nóng)支小再貸款、科創(chuàng)再貸款工具的利率是1.75%，銀行給機(jī)構(gòu)以2%+的利率放貸，相當(dāng)于息差就零點(diǎn)幾個(gè)點(diǎn)?？赡埽ㄟ@些銀行）也不拿小微或科創(chuàng)貸款賺錢(qián)，哪怕只是保本甚至賠一點(diǎn)，能把指標(biāo)完成就這么干?！比A北地區(qū)某上市城商行總行人士對(duì)記者表示。

盡管利率沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，不過(guò)該行并不缺席對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的爭(zhēng)奪。該人士透露，有個(gè)別地方給銀行下發(fā)了小微企業(yè)名單，每家銀行都去營(yíng)銷(xiāo)。“今年我們這塊客訴率也升高了，就是企業(yè)投訴，為什么你們每家銀行都在給我打電話?！?/p>

《報(bào)告》指出，貸款利率“下行快”，在有效信貸需求不足情況下，銀行過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)貸款，部分貸款利率，特別是大企業(yè)貸款利率明顯低于同期限國(guó)債收益率。極少數(shù)銀行為搶占市場(chǎng)份額，還出現(xiàn)以顯著低于保本點(diǎn)的利率水平發(fā)放房貸的情況，不利于可持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

息差收窄之困

貸款利率“下行快”、存款利率“降不動(dòng)”，還導(dǎo)致存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。

《報(bào)告》分析并引舉數(shù)據(jù)稱，盡管政策利率能夠有效傳導(dǎo)，但不同市場(chǎng)的傳導(dǎo)效率存在差異。

2019年8月（LPR改革）到2024年8月，7天期逆回購(gòu)利率累計(jì)下調(diào)0.85個(gè)百分點(diǎn)，3個(gè)月期同業(yè)存單收益率和10年期國(guó)債收益率均下降約0.9個(gè)百分點(diǎn)。顯示出貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)基本與政策利率同向同幅波動(dòng)，但存貸款利率與政策利率調(diào)整幅度存在較大偏離。同期，1年期LPR累計(jì)下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，而銀行貸款平均利率降幅為1.9個(gè)百分點(diǎn)；定期存款平均利率的降幅則僅為0.5個(gè)百分點(diǎn)。

隨之而來(lái)的另一個(gè)苦果是銀行息差壓力進(jìn)一步增大。

從42家A股上市銀行的凈息差數(shù)據(jù)來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，其凈息差的平均水平已從2022年二季度月末的2.01%下降到今年三季度末的1.62%，目前沒(méi)有上市銀行的凈息差超過(guò)3%。截至2024年9月末，上市銀行中凈息差最高的是常熟銀行，凈息差2.75%，廈門(mén)銀行凈息差最低，為1.08%，二者相差1.67個(gè)百分點(diǎn)。

幾乎所有銀行在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)時(shí)均提到息差下行的壓力。如交通銀行提到，前三季度交行集團(tuán)息差1.28%，同比下降2個(gè)基點(diǎn)，主要原因是生息資產(chǎn)收益率，尤其是客戶貸款收益率下行壓力較大，其背后，一是LPR下調(diào)以及存量房貸利率下調(diào)等房地產(chǎn)相關(guān)政策使得客戶貸款收益率同比下降34個(gè)基點(diǎn)，二是市場(chǎng)利率中樞整體下行影響證券投資收益率同比下降6個(gè)基點(diǎn)。

但對(duì)于部分息差急劇收窄的銀行來(lái)說(shuō)，其本身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，會(huì)在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成反噬。

數(shù)據(jù)表現(xiàn)最為極端的案例是山西榆次農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“榆次農(nóng)商行”）。據(jù)2024年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，2023年末榆次農(nóng)商行的凈息差水平已經(jīng)為負(fù)，達(dá)到-0.40%，全年實(shí)現(xiàn)凈利息虧損0.73億元。中誠(chéng)信國(guó)際在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，2023年榆次農(nóng)商行盈利資產(chǎn)規(guī)模保持增長(zhǎng)，但該行貸款質(zhì)量差，貸款利息回收水平低，同時(shí)該行下調(diào)部分重組貸款利率來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)貸款，加之同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和高成本定期存款占比提升，導(dǎo)致凈息差從2022年末的0.07%下降到2023年末的-0.40%。2023年末，該行不良貸款余額已經(jīng)達(dá)到40.6億元。

“目前國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)階段，有效需求不足，加上銀行金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品服務(wù)定價(jià)不夠合理情況（不合理“內(nèi)卷”），可能對(duì)少數(shù)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營(yíng)有負(fù)面影響。”一位銀行宏觀分析師說(shuō)道。

不過(guò)也有機(jī)構(gòu)人士提出，要辯證地看待貸款利率下行?！半S著貸款利率下行，融資難融資貴的問(wèn)題已經(jīng)一定程度上緩解了。此前大行做得不足時(shí)，貸款利率明顯較高，有的機(jī)構(gòu)給企業(yè)的貸款利率甚至在8%以上。大行的下沉入局帶動(dòng)了融資規(guī)模擴(kuò)大、利率下行，并且大行相對(duì)數(shù)字化能力高，帶動(dòng)放貸效率提高。短期內(nèi)可能對(duì)中小行有沖擊，但會(huì)逐漸形成新的多層次的普惠金融格局?！币患覈?guó)有大行普惠業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人談市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局時(shí)表示。

破局之策

銀行“內(nèi)卷”怎樣“破局”、走出無(wú)效競(jìng)爭(zhēng)？業(yè)界認(rèn)為，主要對(duì)策包括健全完善FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）機(jī)制、銀行在業(yè)績(jī)指標(biāo)中調(diào)整考核權(quán)重、中小銀行進(jìn)一步探索差異化發(fā)展等。

之所以要健全完善FTP機(jī)制，因?yàn)槟壳坝绊懻呃蕚鲗?dǎo)效率的因素之一就是銀行內(nèi)部定價(jià)。開(kāi)源證券銀行業(yè)首席研究員劉呈祥在報(bào)告《FTP與資產(chǎn)配置決策》中指出，資負(fù)-金市“兩部門(mén)決策框架”下的政策利率傳導(dǎo)效果不佳。矛盾點(diǎn)在于市場(chǎng)化程度較弱的資產(chǎn)負(fù)債部對(duì)全行FTP產(chǎn)生關(guān)鍵影響，而市場(chǎng)化程度較強(qiáng)的金融市場(chǎng)部很難影響FTP的制定，這就導(dǎo)致債券市場(chǎng)的利率變化不易有效傳導(dǎo)至貸款市場(chǎng)。

“如央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作向銀行注入流動(dòng)性，流動(dòng)性則首先進(jìn)入金融市場(chǎng)部，先對(duì)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率形成影響。此后剩余的流動(dòng)性才能進(jìn)入貸款市場(chǎng)，對(duì)貸款量?jī)r(jià)的影響會(huì)較為滯后?！眲⒊氏楸硎尽?/p>

一位受訪對(duì)象進(jìn)一步對(duì)記者分析稱，定價(jià)分割是長(zhǎng)久以來(lái)利率傳導(dǎo)中的阻礙，F(xiàn)TP定價(jià)要兼顧各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)性和市場(chǎng)定價(jià)狀態(tài)，直白點(diǎn)說(shuō)，定價(jià)會(huì)參考市場(chǎng)利率變化，但也不完全受市場(chǎng)定價(jià)影響，而且不能總是調(diào)來(lái)調(diào)去，不利于經(jīng)營(yíng)。另外要兼顧監(jiān)管MPA考核要求，比如對(duì)一些政策性貸款的定價(jià)。

“整體而言，F(xiàn)TP定價(jià)要提高市場(chǎng)化程度，預(yù)計(jì)整個(gè)過(guò)程會(huì)很漫長(zhǎng)，也受限于不同銀行的管理水平。”該人士表示。

監(jiān)管同樣已關(guān)注并對(duì)此表態(tài)。央行在《報(bào)告》中稱，將持續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，改善政策利率傳導(dǎo)，包括切實(shí)提升金融機(jī)構(gòu)自主理性定價(jià)能力，發(fā)揮行業(yè)自律作用、維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序、健全銀行FTP機(jī)制，引導(dǎo)銀行通過(guò)市場(chǎng)化方式保持合理的資產(chǎn)收益和負(fù)債成本，避免凈息差掣肘等。

銀行摒棄“規(guī)模情結(jié)”、金融數(shù)據(jù)去“虛胖”，更是“內(nèi)卷”破局的關(guān)鍵。一位國(guó)有大行董事長(zhǎng)在今年中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，該行在目標(biāo)設(shè)定、考核評(píng)價(jià)中把結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)效提升、守住風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要位置。經(jīng)營(yíng)策略上，加快摒棄“規(guī)模情結(jié)”，并采取了一系列措施整頓清理手工補(bǔ)息、資金空轉(zhuǎn)等不合理市場(chǎng)行為，使全行的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表更健康、可持續(xù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效也更高。

對(duì)中小銀行而言，需要進(jìn)一步探索差異化發(fā)展。

某凈息差水平位居行業(yè)前五的華東城商行小微支行行長(zhǎng)向記者表示，該行要求其客戶經(jīng)理，深入到客戶攤位、夫妻店、生產(chǎn)車(chē)間，每周進(jìn)行拜訪、“跑街”，第一時(shí)間覺(jué)察到客戶需求提供服務(wù)。據(jù)了解，該行的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)也較好，截至2023年末不良資產(chǎn)率在1%以下。

前述國(guó)有大行普惠業(yè)務(wù)部副總表示，大行目前推了很多通用型產(chǎn)品、通用型服務(wù)，有利率優(yōu)勢(shì)，但沒(méi)辦法像小行在地方耕得那么深，“我們看到有的銀行采取了網(wǎng)格化經(jīng)營(yíng)模式，這也是大行學(xué)不來(lái)的。小行可以發(fā)揮在地方的優(yōu)勢(shì)，形成差異化定位?！?/p>

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