本周，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價格出現(xiàn)了一漲一跌的情形，而在下游，出口退稅下調(diào)有可能觸發(fā)中下游環(huán)節(jié)海外價格的調(diào)整。 

具體來看，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的數(shù)據(jù)，本周多晶硅價格小幅下調(diào)，降幅在0.32%—2.88%。其中，N型棒狀硅成交均價為4.05萬元/噸，P型單晶致密料成交均價為3.43萬元/噸，N型顆粒硅成交均價為3.70萬元/噸。

根據(jù)企業(yè)反饋，以現(xiàn)在的下游需求來看，小幅下調(diào)硅料價格已經(jīng)無法刺激需求增長，只有足夠低的價格才能推動大單成交，因此規(guī)模性成交不容易達(dá)成共識。與此同時，較大的庫存存量導(dǎo)致多晶硅買家議價權(quán)不斷拉大，盡管多晶硅企業(yè)本月積極減產(chǎn)，但供需關(guān)系未出現(xiàn)根本性改善，硅料價格趨于松動。

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink也注意到硅料環(huán)節(jié)交易規(guī)模仍舊比較冷清的情況，一方面，供應(yīng)端滯庫規(guī)模高居不下，另一方面，拉晶需求端稼動水平仍在下降，對于硅料的需求規(guī)模持續(xù)負(fù)向反饋，此外，四季度終端整體拉貨水平保持平穩(wěn)、間接限制中上游供需規(guī)模和產(chǎn)品流動水平。

不過，根據(jù)InfoLink的觀察，硅料市場價格的高價和低價水平均有明顯下降，但均價水平本周并未做調(diào)整，均價水平預(yù)計在12月或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅向下松動，但是幅度有限。

硅片環(huán)節(jié)，根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，本周個別尺寸硅片價格小幅上漲，其中N型G10L單晶硅片成交均價漲至1.03元/片，環(huán)比上漲1.98%；N型G12R單晶硅片成交均價維持在1.21元/片；N型G12單晶硅片成交均價維持在1.45元/片。

硅業(yè)分會指出，本周硅片價格小幅上漲的主要原因是G10L系列硅片供小于求，由于目前硅片環(huán)節(jié)庫存主要集中在大尺寸硅片，相比之下小尺寸硅片由于前期產(chǎn)能切換節(jié)奏加快，出現(xiàn)了供需錯配的現(xiàn)象，使得G10L系列硅片出現(xiàn)短缺。

InfoLink也關(guān)注到近期尺寸之間存在明顯不同的供需變化，隨著硅片廠家將生產(chǎn)規(guī)格逐步轉(zhuǎn)往N型G12R生產(chǎn)，N型G10L規(guī)格產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)緊俏之勢；至于G12RN，在供應(yīng)提升之時，價格正處于松動下跌階段，本周低價來到1.16—1.18元/片。

電池片環(huán)節(jié)，本周P型電池片價格依舊持穩(wěn)，M10與G12尺寸均價為0.275元/W與0.28元/W，同時，因國內(nèi)P型電池片產(chǎn)能較少，整體供給減少與組件端需求放緩并存，預(yù)期長期價格走勢將趨于穩(wěn)定。N型電池片部分，M10電池片均價從上周的0.27元/W上漲至0.275元/W，G12尺寸本周價格持平，G12R均價維持0.27元/W。

根據(jù)廠家反饋，N型M10電池片近期漲價動能主要來自年底交貨訂單以及中國出口退稅率降低、海外訂單提前交付所導(dǎo)致的整體供應(yīng)緊張，該尺寸下周主流均價有望繼續(xù)上調(diào)至0.28/W。相比之下，在前期部分電池廠家從M10轉(zhuǎn)為生產(chǎn)G12R后，后者需求卻未見明顯起量，近期價格走勢也持續(xù)疲軟，G12R價格在本周已與M10電池片正式倒掛。

InfoLink指出，由于12月起中國光伏出口退稅率下調(diào)，電池廠家目前正積極于新稅率實(shí)施前交付訂單，并同時向海外客戶上調(diào)后續(xù)報價、或是評估自行承擔(dān)稅率價差，而根據(jù)廠家定價策略不同，未來海外價格也將發(fā)生變動，整體價格走勢仍須觀望。

組件價格在本周也以持穩(wěn)為主，當(dāng)前TOPCon組件價格在0.65—0.7元/W區(qū)間，前期遺留訂單仍有部分0.7元/W以上的價位少量執(zhí)行，低價0.62—0.63元/W的價格仍有存在市場，但交付量體已經(jīng)在減少。分布式價格本周在0.68—0.73元/W，廠家也多數(shù)上調(diào)現(xiàn)貨報價，成交價確實(shí)開始穩(wěn)定。

記者注意到，近日，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布了2024年11月上旬光伏主流產(chǎn)品（N型M10及G12R）各環(huán)節(jié)綜合成本數(shù)據(jù)，當(dāng)前，在各環(huán)節(jié)不計折舊，硅料、硅片、電池片環(huán)節(jié)不含增值稅的情況下，最終組件含稅成本（含最低必要費(fèi)用）為0.690元/W。

值得一提的是，出口退稅下調(diào)也有可能影響未來組件價格走勢。InfoLink認(rèn)為，本周較多討論在于海外退稅從13%調(diào)整至9%影響，廠家已多數(shù)預(yù)留調(diào)整空間，12月及明年1月海外組件價格有幾率微幅調(diào)整。

另外，關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈價格變動趨勢，硅業(yè)分會判斷，本周部分一體化電池企業(yè)加快采購硅片的節(jié)奏，主要考慮到四季度末沖組件出貨量排名。此外，通過近期組件招標(biāo)的公示信息可知，組件價格基本已經(jīng)穩(wěn)定，后續(xù)再度下行的風(fēng)險不大。若電池端沒有大幅漲價，則硅片端同樣難以維持漲勢，主要是由于按當(dāng)前硅片價格計算電池片仍處于虧損狀態(tài)，下游價格不變的情況下，難以承受原材料價格大幅上漲帶來的成本壓力。