近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者通過相關(guān)同業(yè)交流數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，銀保渠道嚴(yán)格執(zhí)行一周年之際，已有不少險(xiǎn)企銀保渠道保費(fèi)規(guī)模重回上升通道，其中外資險(xiǎn)企保費(fèi)規(guī)模同比增長幅度較為突出，另外多家頭部保司也呈現(xiàn)止跌回穩(wěn)態(tài)勢。而銀行系險(xiǎn)企降幅規(guī)模明顯收窄，從前三季度行業(yè)交流數(shù)據(jù)來看，6家六大行險(xiǎn)企降幅為12.5%，低于行業(yè)平均水平8.6個(gè)百分點(diǎn)。

近年來，面對(duì)人身險(xiǎn)行業(yè)同質(zhì)化競爭嚴(yán)重、保險(xiǎn)公司費(fèi)用管理粗放，導(dǎo)致實(shí)際費(fèi)用超出了產(chǎn)品報(bào)備時(shí)的水平，出現(xiàn)“報(bào)行不一”的問題，去年四季度，監(jiān)管發(fā)布文件要求行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行“報(bào)行合一”。要求保險(xiǎn)公司報(bào)給監(jiān)管的手續(xù)費(fèi)用取值范圍和使用規(guī)則需要跟實(shí)際使用保持一致的。

在行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行報(bào)行合一的背景下，去年以來，行業(yè)銀保渠道承壓，不少險(xiǎn)企保費(fèi)收入受到了一定的影響。

今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局再次發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，取消銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制。也就是說，銀保渠道此前執(zhí)行的“商業(yè)銀行每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)只能與不超過3家保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)合作”條款廢止。

在此背景下，“競爭加劇”成為行業(yè)共識(shí)。距銀保渠道“報(bào)行合一”已過一年，一年來，銀保渠道暗流涌動(dòng)，有險(xiǎn)企加快步伐占領(lǐng)市場、有險(xiǎn)企堅(jiān)守陣地穩(wěn)健發(fā)展，經(jīng)歷了一系列的動(dòng)蕩與“洗牌”，行業(yè)正在逐漸形成競爭新格局。

銀行系險(xiǎn)企正在走出陰霾

從市場整體情況來看，銀保渠道保費(fèi)規(guī)模同比下滑幅度收窄，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，一方面，受益于保險(xiǎn)產(chǎn)品年中的兩波停售帶來的業(yè)績增長；另一方面，銀行的存款利率和貸款利率都在一年之內(nèi)多次大幅度下調(diào)，銀行的利差收益都有所收窄，對(duì)非銀的綜收業(yè)務(wù)需求更加強(qiáng)烈，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售需求不斷增強(qiáng)，其中包括傳統(tǒng)躉交和期交產(chǎn)品。

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年10月21日貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.10%（前值是3.35%），5年期以上LPR為3.60%（前值是3.85%）。

10月18日，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行分別發(fā)布公告，下調(diào)存款利率。定期三個(gè)月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別為0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。7天期通知存款利率下降25BP至0.45%，1天期通知存款利率下降5BP至0.10%。這是繼7月后，時(shí)隔不到3個(gè)月大行再度下調(diào)存款利率。

息差不斷收窄的背景下，銀行業(yè)整體業(yè)績依然面臨著較大壓力，2024年前三季度，A股上市銀行營收同比下降1.0%；歸母凈利潤同比增長1.4%，得益于投資收益較2024年上半年提升1.06個(gè)百分點(diǎn)。不過，在三季度利息凈收入仍在下降的局面下，中收業(yè)務(wù)依然是銀行高度重視的發(fā)力點(diǎn)，而銀保渠道作為銀行中收業(yè)務(wù)的中流砥柱，其重要性不言而喻。

雖然，在報(bào)行合一影響下，銀保渠道占比較高的銀行系險(xiǎn)企首當(dāng)其沖受到了不小的影響，不過，從規(guī)?？?，“報(bào)行合一”帶來的短期陣痛正持續(xù)消散。

建信人壽近日披露與建設(shè)銀行（601939.SH）年內(nèi)的第9次重大關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截至11月15日，建信人壽已與建設(shè)銀行達(dá)成關(guān)聯(lián)交易近30億元；其中近四成為代銷保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)、超六成用于投保團(tuán)險(xiǎn)產(chǎn)品。

償付能力報(bào)告顯示，六大行旗下險(xiǎn)企前三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入均躋身行業(yè)前30名；半數(shù)公司增速超20%，高于7.8%的行業(yè)集體增速。

值得注意的是，中郵人壽銀保渠道保費(fèi)規(guī)模穩(wěn)居市場第一，且得益于其市場表現(xiàn)，在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道保險(xiǎn)課題組發(fā)布的《中國保險(xiǎn)業(yè)競爭力研究報(bào)告2024》中，中郵人壽在中國壽險(xiǎn)公司競爭力排行榜中排名第九。

事實(shí)上，在很長一段的時(shí)間里，我國銀保渠道保持著“1+1+N”的形式，即基礎(chǔ)配置為1家自營險(xiǎn)企、1家大型險(xiǎn)企；而數(shù)量眾多的中小型險(xiǎn)企只能爭取有限席位，這也導(dǎo)致了“報(bào)行不一”屢禁不止。

多家外資、合資險(xiǎn)企銀保渠道規(guī)模大幅增長

今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，取消銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)公司合作的數(shù)量限制。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“一對(duì)多”放開后,行業(yè)競爭加劇是必然的結(jié)果。國泰君安劉欣琦團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，監(jiān)管再次強(qiáng)調(diào)渠道費(fèi)率“報(bào)行合一”要求，在同等費(fèi)率環(huán)境下頭部公司的產(chǎn)品得益于附加服務(wù)體系等更具備競爭優(yōu)勢，預(yù)計(jì)銀行與頭部險(xiǎn)企的合作意愿將進(jìn)一步提升。

雖然市場預(yù)期到了大保司的銀保渠道增長，然而，去年以來，在銀保渠道增長更快的卻是外資保險(xiǎn)公司。

記者觀察同業(yè)交流數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，多家外資及合資保險(xiǎn)公司銀保渠道保費(fèi)規(guī)模較去年同期出現(xiàn)三位數(shù)增長，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。包括大都會(huì)人壽、中宏人壽、中意人壽、中英人壽、同方全球人壽在內(nèi)的多家外資保險(xiǎn)公司銀保渠道規(guī)模均得到大幅提升。

針對(duì)銀保渠道的較快發(fā)展，大都會(huì)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，公司將繼續(xù)堅(jiān)持多元渠道齊頭并進(jìn)、協(xié)同發(fā)展，致力于將銀保渠道發(fā)展為公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長的重要渠道之一，專注價(jià)值與規(guī)模并重，進(jìn)一步夯實(shí)銀保業(yè)務(wù)價(jià)值。上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出，報(bào)行合一有利于保險(xiǎn)公司提升精細(xì)化管理水平，防范和化解長期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也規(guī)范了市場的銷售行為。

上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系專家朱少杰對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，外資保險(xiǎn)公司經(jīng)歷過利差損危機(jī)，在市場利率偏高時(shí)，開拓以銷售理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品為主的銀保渠道的積極性不高。當(dāng)前市場利率走低，利差損風(fēng)險(xiǎn)暴露大大降低，加之理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率高于同期的銀行存款利率，推動(dòng)銀保渠道業(yè)務(wù)較快增長，外資保險(xiǎn)公司開拓銀保渠道積極性提高。實(shí)施“報(bào)行合一”能夠抑制費(fèi)用率惡性競爭，“一對(duì)三”放開擴(kuò)大銀保合作的機(jī)會(huì)，這為外資險(xiǎn)企拓展銀保渠道營造了一個(gè)政策窗口期。

此外，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，外資的品牌和服務(wù)也具有一定的競爭優(yōu)勢。普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，隨著銀保渠道報(bào)行合一的推行，渠道費(fèi)用已經(jīng)大幅下降，平均降幅在30%左右，因此從成本的角度考慮，銀保渠道的吸引力在上升；加之在監(jiān)管的要求和行業(yè)利差損的壓力之下，各家保司銀保渠道的主流產(chǎn)品預(yù)定利率大幅下降，從年初的3.5%下降到2.5%甚至低至1%，消費(fèi)者對(duì)于銀保渠道產(chǎn)品選擇上的關(guān)注點(diǎn)，也從以往的保證收益率，更多偏向服務(wù)質(zhì)量和公司品牌，這使得外資公司的競爭優(yōu)勢相對(duì)突出。因此，很多外資保險(xiǎn)公司在2024年加大了銀保渠道的銷售，保費(fèi)呈現(xiàn)較大增幅。

除了外資、合資保險(xiǎn)公司，一些大保司也同樣在銀保渠道實(shí)現(xiàn)了較快增長，例如，中國平安三季度報(bào)告顯示，銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長了68.5%。在年中，中國平安副總經(jīng)理付欣曾在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)透露，平安較上年末的可經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)增加了1400多個(gè)。

周瑾認(rèn)為，報(bào)行合一和“一對(duì)三”銀保合作限制的放開，對(duì)銀行和保險(xiǎn)公司而言，均擁有著更多的選擇，也是一個(gè)行業(yè)格局重塑的機(jī)會(huì)。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，傭金的競爭不再是主要手段，要靠產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、服務(wù)的質(zhì)量，品牌的口碑等因素贏得競爭，同時(shí)也會(huì)更多考慮銀行的客群和品牌與自己的匹配度；而對(duì)于銀行而言，在選擇合作保險(xiǎn)公司時(shí)，除了短期傭金收入的考慮因素，對(duì)于客戶長期需求的滿足以及客戶黏性的提升會(huì)變得更為重要。因此，品牌聲譽(yù)好，客戶滿意度高，產(chǎn)品和服務(wù)更加貼合客戶需求的保險(xiǎn)公司，有望將在這一輪的格局重塑中贏得先機(jī)。