首批響應(yīng)《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》，道恩股份停牌10天后，火速出爐資產(chǎn)重整方案。

11月11日晚，道恩股份(002838)公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)山東道恩鈦業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“道恩鈦業(yè)”）100%股份并募集配套資金。公司股票自2024年11月12日開(kāi)市起復(fù)牌，開(kāi)盤(pán)當(dāng)日公司股價(jià)一字板漲停。

道恩股份本次重組順應(yīng)監(jiān)管政策，通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)、資產(chǎn)兩大維度整合，實(shí)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)。本次重組完成后，上市公司產(chǎn)業(yè)鏈得到延伸；另一方面，隨著旗下兩大核心資產(chǎn)上市，協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)，為其整合產(chǎn)業(yè)資源提供便利條件。

化工新材料深度融合

新材料產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)滲透進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，單一領(lǐng)域材料已經(jīng)無(wú)法滿足所有功能需求，有機(jī)、無(wú)機(jī)化工呈現(xiàn)出緊密的協(xié)同整合趨勢(shì)。

本次并購(gòu)標(biāo)的道恩鈦業(yè)隸屬無(wú)機(jī)化工新材料，交易完成后，上市公司業(yè)務(wù)板塊將向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，現(xiàn)有的有機(jī)化工新材料業(yè)務(wù)將與標(biāo)的公司無(wú)機(jī)化工新材料業(yè)務(wù)相互結(jié)合。

據(jù)公告，道恩股份擬以詢價(jià)方式向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募資總額不超過(guò)本次交易中發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)完成后上市公司總股本的30%。發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的股票發(fā)行價(jià)格確定為8.37元/股。

根據(jù)公告信息，本次募集資金擬用于道恩鈦業(yè)10萬(wàn)噸/年聯(lián)產(chǎn)法鈦白粉綠色生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還債務(wù)等。若最終募集配套資金總額不足，則不足部分將由上市公司以自有資金或者其他融資方式解決。

資料顯示，道恩鈦業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品鈦白粉作為添加劑、著色劑可與公司功能高分子材料、特種工程材料和色母料業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接顯著的關(guān)聯(lián)性和協(xié)同性，用于滿足新能源汽車(chē)、消費(fèi)電子產(chǎn)品、電子電器等市場(chǎng)的升級(jí)和改善需求。

以道恩鈦業(yè)產(chǎn)品硫酸亞鐵為例，該產(chǎn)品可制備磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰，用于高性能鋰電池的正極主材，而道恩股份產(chǎn)品氫化丁腈橡膠（HNBR）可用于高性能鋰電池正極材料的粘結(jié)劑，雙方業(yè)務(wù)整合和協(xié)同后，可共同致力于高性能鋰電池正極材料的創(chuàng)新和升級(jí)。并且道恩鈦業(yè)可以硫酸亞鐵為原料制備氧化鐵紅、氧化鐵黑和氧化鐵黃，進(jìn)一步豐富上市公司高分子材料的色彩和種類。

此外，道恩鈦業(yè)未來(lái)儲(chǔ)備的新型納米鈦白粉，將與道恩股份的絕緣材料、屏蔽材料和碳納米管（CNTs）等未來(lái)開(kāi)發(fā)布局領(lǐng)域在研發(fā)和應(yīng)用上產(chǎn)生協(xié)同，促進(jìn)雙方共同在超高壓電纜材料、國(guó)防和軍工應(yīng)用等戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域協(xié)同研發(fā)、協(xié)同管理和協(xié)同銷(xiāo)售，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇。

聚合集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整體上市

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的新階段，道恩集團(tuán)提出了“聚焦一圈三鏈、做強(qiáng)三大產(chǎn)業(yè)、做精關(guān)聯(lián)企業(yè)、做好合資企業(yè)、實(shí)現(xiàn)三化、向兩個(gè)千億邁進(jìn)”的集團(tuán)整體戰(zhàn)略。本次交易也是道恩集團(tuán)核心資產(chǎn)整體上市的重要舉措。

高分子新材料產(chǎn)業(yè)和鈦產(chǎn)業(yè)是道恩集團(tuán)旗下兩大重要產(chǎn)業(yè)，在集團(tuán)整體戰(zhàn)略部署下，高分子新材料產(chǎn)業(yè)和鈦產(chǎn)業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)整合協(xié)同，發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，提升管理效率，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，實(shí)現(xiàn)兩大業(yè)務(wù)板塊的相互賦能，充分發(fā)揮1+1>2的整體產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。

本次交易前，上市公司截至2023年末的營(yíng)業(yè)收入45.44億元、總資產(chǎn)50.96億元、凈資產(chǎn)32.52億元、凈利潤(rùn)1.55億元；根據(jù)標(biāo)的公司未審財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，標(biāo)的公司2023年度營(yíng)業(yè)收入16.22億元、總資產(chǎn)10.04億元、凈資產(chǎn)4.92億元、凈利潤(rùn)1.23億元。本次交易完成后，上市公司的收入規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平將得到大幅提升，預(yù)計(jì)資產(chǎn)回報(bào)率、周轉(zhuǎn)率、每股收益等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)也將得到優(yōu)化和改善，本次交易預(yù)計(jì)將對(duì)上市公司財(cái)務(wù)基本面產(chǎn)生良好效果。

隨著集團(tuán)鈦業(yè)資產(chǎn)的整體上市，上市公司業(yè)務(wù)未來(lái)將向上游無(wú)機(jī)精細(xì)化工領(lǐng)域拓展，集團(tuán)兩大產(chǎn)業(yè)板塊之間的協(xié)同效應(yīng)將得到進(jìn)一步放大。要做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、做全產(chǎn)品鏈，就要求集團(tuán)打造主業(yè)穩(wěn)健、特色鮮明、戰(zhàn)略清晰、抗風(fēng)險(xiǎn)能力突出的核心企業(yè)，并依托核心企業(yè)不斷吸納產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品鏈上的優(yōu)質(zhì)公司，形成規(guī)模效應(yīng)。

未來(lái)，道恩股份還將持續(xù)圍繞化工新材料概念內(nèi)涵吸收整合優(yōu)質(zhì)資源，最終促進(jìn)和加快實(shí)現(xiàn)上市公司的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景目標(biāo)。(CIS)

校對(duì)：姚遠(yuǎn)