醫(yī)藥板塊22日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，歐康醫(yī)藥30%漲停，大唐藥業(yè)漲超20%，長藥控股、科源制藥20%漲停，香雪制藥、常山藥業(yè)漲約15%。值得注意的是，歐康醫(yī)藥已連續(xù)兩個交易日漲停，常山藥業(yè)再創(chuàng)新高。

信達證券指出，市場經(jīng)歷節(jié)前大幅波動后進入震蕩調(diào)整階段，短期來看，企業(yè)在10月份將陸續(xù)披露2024年三季報，建議關注業(yè)績有望超預期的個股；中長期來看，一方面隨著醫(yī)療反腐和集采常態(tài)化，政策事件對醫(yī)藥企業(yè)的邊際影響逐步變小，創(chuàng)新能力突出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)績有望率先恢復；另一方面受益于地方政府化債和房地產(chǎn)托底系列財政刺激措施，投融資有望回暖、居民信心有望逐步修復，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈上游資產(chǎn)及消費醫(yī)療企業(yè)有望受益，相關投資主線如下：

1）優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新藥核心資產(chǎn)和科研產(chǎn)業(yè)鏈上游：①創(chuàng)新藥，如信達生物、金斯瑞生物科技、百濟神州、康方生物、澤璟制藥、復星醫(yī)藥等；②科研產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)，如泰格醫(yī)藥、納微科技、諾禾致源、華大智造、阿拉丁、泰坦科技、潔特生物等。

2）受益于集采政策或邊際出清的企業(yè)：①受益于一致性評價標準提升，藥用玻璃包材、中硼硅模制瓶上量，關注山東藥玻、力諾特玻；②骨科集采降價影響基本出清，建議關注愛康醫(yī)療、春立醫(yī)療；③同種異體骨輿情事件后，人工骨市場份額有望提升，建議關注奧精醫(yī)療；③可能受益于集采的仿制藥企業(yè)，如福安藥業(yè)、宣泰醫(yī)藥。

3）消費醫(yī)療領先企業(yè)：①愛爾眼科、通策醫(yī)療；②愛博醫(yī)療、魚躍醫(yī)療、可孚醫(yī)療。

校對：王朝全