2024年政府工作報(bào)告提出“增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性”。時(shí)值兩會(huì)期間，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，中央金融工作會(huì)議明確提出，要實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真對(duì)標(biāo)對(duì)表，針對(duì)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨和衍生品市場(chǎng)等各領(lǐng)域、各主體、各環(huán)節(jié)，全面檢視并加快補(bǔ)齊監(jiān)管存在的短板弱項(xiàng)。證監(jiān)會(huì)將瞪大眼睛，對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)、問(wèn)題企業(yè)強(qiáng)化早期糾正，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)及早處置，對(duì)各種違法違規(guī)行為露頭就打，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的重大違法行為重點(diǎn)嚴(yán)打。特別是一些觸碰底線的，比如造假欺詐、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為，都要嚴(yán)厲打擊。

深交所理事長(zhǎng)沙雁帶來(lái)2份建議，涉及進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用等證券市場(chǎng)重大違法行為立體化追責(zé)力度和加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)。沙雁建議，從制度源頭解決違法成本低、“入罪難”等問(wèn)題，充分保護(hù)上市公司利益和投資者合法權(quán)益，助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展；此外，她還建議，多方面加強(qiáng)信用建設(shè)，形成讓資本市場(chǎng)失信者“一處失信、處處受限”的更大監(jiān)管合力。

近年來(lái)，監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)針對(duì)違法違規(guī)行為的“零容忍”舉措。記者注意到，2024年伊始，深交所修訂并發(fā)布了紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施辦法：加大懲處力度，對(duì)占用資金且情節(jié)惡劣的控股股東、實(shí)際控制人新增暫不受理文件的處分；補(bǔ)足監(jiān)管空白，將有權(quán)機(jī)關(guān)查明的、與上市公司財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為存在直接關(guān)聯(lián)的責(zé)任人員明確納入處分范圍；堅(jiān)持一追到底，明確證券摘牌后，對(duì)上市公司發(fā)生的違規(guī)行為，仍適用紀(jì)律處分相關(guān)規(guī)定，避免“一退了之”。

其背后反映出在加大違法違規(guī)行為監(jiān)管力度、提升監(jiān)管有效性方面，深交所在原有基礎(chǔ)上正在持續(xù)發(fā)力、縱深推進(jìn)。進(jìn)一步梳理深交所監(jiān)管舉措的主要特征，記者發(fā)現(xiàn)有三大特點(diǎn)，一是堅(jiān)持“重打嚴(yán)打”，二是堅(jiān)持“協(xié)同出擊”，三是堅(jiān)持“一打到底”。

重打嚴(yán)打 打疼關(guān)鍵主體

記者詳細(xì)梳理深交所上市公司類紀(jì)律處分情況發(fā)現(xiàn)，上市公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”是被處分?jǐn)?shù)量最多的主體，近三年兩類主體合計(jì)人數(shù)占當(dāng)年度被處分對(duì)象數(shù)量的比例均為九成左右，公開(kāi)認(rèn)定不適當(dāng)人選的數(shù)量以年均80%的速度增長(zhǎng)。

其中，2023年12月，*ST太安收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》，公司存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用、年報(bào)虛假記載等違規(guī)事項(xiàng)。公司2018年至2022年上半年資金占用發(fā)生額合計(jì)約3.28億元，深交所已于2023年1月對(duì)該違規(guī)事項(xiàng)作出紀(jì)律處分決定。公司2018年至2021年分別虛增利潤(rùn)6.599.64萬(wàn)元、14,371.26萬(wàn)元、11,592.81萬(wàn)元、10,318.95萬(wàn)元，分別占當(dāng)期利潤(rùn)總額絕對(duì)值的約20%、116%、305%、12%。

基于上述違規(guī)事實(shí)，2024年2月，深交所對(duì)公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理柯少彬作出公開(kāi)譴責(zé)并疊加公開(kāi)認(rèn)定十年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高的處分，對(duì)公司及其董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)余祥等作出公開(kāi)譴責(zé)的處分，對(duì)公司控股股東太安堂集團(tuán)及其實(shí)際控制人柯樹(shù)泉作出公開(kāi)譴責(zé)的處分。

協(xié)同出擊 發(fā)揮監(jiān)管合力

1月2日，金通靈收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》，認(rèn)定公司通過(guò)多種方式虛增或虛減營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，導(dǎo)致2017年至2022年年度報(bào)告存在虛假記載。2017年至2022年，金通靈虛增或虛減利潤(rùn)總額分別占公司各年度披露利潤(rùn)總額（絕對(duì)值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5,774.38%、11.83%。

同日，深交所對(duì)金通靈及相關(guān)當(dāng)事人下發(fā)了公開(kāi)譴責(zé)和認(rèn)定相關(guān)人員在一定期限內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高的處分。

深交所認(rèn)為，金通靈時(shí)任董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理季偉決策并組織實(shí)施上述行為，未能恪盡職守、履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，對(duì)金通靈上述違規(guī)行為負(fù)有重要責(zé)任，對(duì)季偉給予公開(kāi)認(rèn)定十年不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的頂格處分決定。同時(shí)，對(duì)公司時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)袁學(xué)禮給予公開(kāi)認(rèn)定五年不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的處分；對(duì)公司時(shí)任董事許坤明、監(jiān)事冒鑫鵬給予公開(kāi)認(rèn)定三年不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的處分。

透過(guò)案例發(fā)現(xiàn)，行政處罰和紀(jì)律處分是證監(jiān)會(huì)、交易所分別根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則作出的不同性質(zhì)的懲戒措施，監(jiān)管層一直以來(lái)“協(xié)同作戰(zhàn)”，發(fā)揮監(jiān)管合力。

對(duì)于財(cái)務(wù)造假行為，財(cái)務(wù)真實(shí)性歷來(lái)是資本市場(chǎng)的重要基石，財(cái)務(wù)造假破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)的“毒瘤”。

記者發(fā)現(xiàn)，近段時(shí)間以來(lái)，接連有上市公司因財(cái)務(wù)造假受到監(jiān)管處罰。萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，以披露日為準(zhǔn)，2023年11月以來(lái)，深市已有44家公司因財(cái)務(wù)信息造假收到來(lái)自證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局及交易所的罰單。

業(yè)內(nèi)專家表示，接連有上市公司財(cái)務(wù)造假被罰釋放出監(jiān)管“零容忍”的信號(hào)，有利于提升市場(chǎng)信任度，重塑市場(chǎng)信心，維護(hù)良好的投資環(huán)境。徹底鏟除財(cái)務(wù)造假的土壤，還需要多管齊下打出“組合拳”

“一打到底”，形成全鏈條閉環(huán)

為提升監(jiān)管有效性，深交所堅(jiān)決防止“一退了之”，著力完善全鏈條監(jiān)管閉環(huán)，公司及相關(guān)方違法違規(guī)的，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)。

例如，科林退已于2023年4月被深交所實(shí)施終止上市并摘牌，但退市并不意味著監(jiān)管的結(jié)束。

深交所在中國(guó)證監(jiān)會(huì)查明的財(cái)務(wù)造假違規(guī)行為基礎(chǔ)上，深入梳理公司不配合監(jiān)管等違規(guī)事實(shí)，給予公司及相關(guān)責(zé)任人紀(jì)律處分。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深交所查明，科林退公司錯(cuò)誤采用總額法確認(rèn)新媒體廣告投放業(yè)務(wù)收入，虛增營(yíng)業(yè)收入6,719.35萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)成本6,719.35萬(wàn)元，導(dǎo)致公司2021年年度報(bào)告存在虛假記載。

科林退案件中，董事長(zhǎng)杜簡(jiǎn)丞、財(cái)務(wù)總監(jiān)李根旺分別是違法行為的主要決策者、參與決策者與執(zhí)行者，在深交所多次關(guān)注問(wèn)詢相關(guān)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)的情況下，仍然決策、執(zhí)行以總額法確認(rèn)收入，違法情節(jié)嚴(yán)重。深交所對(duì)杜簡(jiǎn)丞、李根旺公開(kāi)譴責(zé)疊加實(shí)施終身公開(kāi)認(rèn)定。此外，基于上述違規(guī)事實(shí)，深交所還對(duì)公司及其總經(jīng)理張曼奚等十名董監(jiān)高給予公開(kāi)譴責(zé)或通報(bào)批評(píng)紀(jì)律處分。

對(duì)退市公司實(shí)施紀(jì)律處分，科林退并非個(gè)例。2023年以來(lái)，深交所對(duì)雛鷹退、金剛退、天夏退等已退市公司實(shí)施紀(jì)律處分，體現(xiàn)出鮮明的監(jiān)管態(tài)度，讓違法違規(guī)者無(wú)法隱匿、無(wú)處遁形。

校對(duì)：趙燕