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期貨日?qǐng)?bào)
凈值不降反升!CTA策略配置價(jià)值凸顯
自美國(guó)關(guān)稅政策實(shí)施以來(lái),全球貿(mào)易環(huán)境的不確定性加劇,引發(fā)商品、外匯及衍生品市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)波動(dòng),其中大宗商品整體呈現(xiàn)分化走勢(shì):一方面,能源化工和黑色系品種受需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱影響持續(xù)走低;另一方面,貴金屬因避險(xiǎn)情緒升溫與美元走弱持續(xù)創(chuàng)歷史新高。這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放與結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)并存的格局,使得權(quán)益類產(chǎn)品凈值出現(xiàn)較大回撤,而政策反復(fù)性引發(fā)的波動(dòng)率中樞上移,則成為驅(qū)動(dòng)CTA策略超額收益持續(xù)釋放的核心動(dòng)能,為CTA策略創(chuàng)造了有利的運(yùn)行環(huán)境。商品市場(chǎng)與權(quán)益市場(chǎng)的低相關(guān)性特征,既為以趨勢(shì)跟蹤為主的CTA策略(尤其是中長(zhǎng)周期策略)提供了較好的盈利空間,也為CTA跨品種套利和多空趨勢(shì)交易創(chuàng)造了條件。相較其他策略,CTA策略...
CTA策略
關(guān)稅政策
期貨日?qǐng)?bào)
張夢(mèng)
07:59
美聯(lián)儲(chǔ),重磅!美軍發(fā)動(dòng)空襲!明日開盤,商品市場(chǎng)怎么走?
本周將迎來(lái)“美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)刻”!五一小長(zhǎng)假期間,美股市場(chǎng)迎來(lái)大反攻,美股三大指數(shù)上周五均收漲超1%,標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)九個(gè)交易日錄得上漲,創(chuàng)下自2004年以來(lái)最長(zhǎng)連漲走勢(shì)。根據(jù)日程安排,美聯(lián)儲(chǔ)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月6日至7日舉行議息會(huì)議,并將于7日公布最新利率決議。目前市場(chǎng)一致預(yù)期,美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)。芝商所FedWatch工具顯示,美聯(lián)儲(chǔ)5月維持利率不變的概率高達(dá)97.2%,降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為2.8%;美聯(lián)儲(chǔ)到6月維持利率不變的概率為65.1%,累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為34%,累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.9%。從宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看,據(jù)最新出爐的美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.7萬(wàn),大...
美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)
PCE物價(jià)指數(shù)
期貨日?qǐng)?bào)
呂雙梅
07:59
一季度近八成上市鋼企盈利!下半年鋼鐵市場(chǎng)有哪些投資機(jī)會(huì)? | 讀年報(bào) 看產(chǎn)業(yè)
2024年,鋼鐵行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)分化,34家上市鋼企的年報(bào)顯示,六成鋼企盈利,四成鋼企虧損。從凈利潤(rùn)來(lái)看,21家上市鋼企實(shí)現(xiàn)盈利,寶鋼股份凈利潤(rùn)73.62億元排名第一,中信特鋼凈利潤(rùn)51.26億元排名第二,南鋼股份凈利潤(rùn)22.61億元排名第三。鋼企業(yè)績(jī)分化上市鋼企業(yè)績(jī)分化從側(cè)面說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。鋼鐵行業(yè)供強(qiáng)需弱,需求總量下降較快,傳統(tǒng)地產(chǎn)基建用鋼需求下降。2024年全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼10.05億噸,同比下降1.7%;粗鋼表觀消費(fèi)量為8.92億噸,同比下降5.4%。期貨日?qǐng)?bào)記者從上市鋼企的年報(bào)中發(fā)現(xiàn),盈利的鋼企多為具備管理優(yōu)勢(shì)、在品種研發(fā)和資源保障方面布局早的企業(yè)。虧...
鋼鐵行業(yè)
上市公司
期貨日?qǐng)?bào)
譚亞敏
05-04 07:47
突然,黃金崩了,交易員“清倉(cāng)”!剛剛,關(guān)稅傳來(lái)大消息
5月1日,金價(jià)大幅下挫,現(xiàn)貨黃金盤中一度跌超2.4%,紐約期金大跌3%,現(xiàn)貨白銀跌2%,紐約期銀跌超2%。
現(xiàn)貨黃金
紐約期金
期貨日?qǐng)?bào)
譚亞敏
05-02 07:54
低利率時(shí)代,指數(shù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品發(fā)展前景廣闊 | 中國(guó)國(guó)債期貨收益指數(shù)產(chǎn)品化特別報(bào)道
深耕國(guó)債期貨指數(shù),布局多元化發(fā)展記者:楊美2024年,華泰證券成為首批獲中證商品指數(shù)公司中國(guó)國(guó)債期貨收益指數(shù)授權(quán)的證券機(jī)構(gòu)。在過(guò)去的兩年間,其積極布局掛鉤該指數(shù)的場(chǎng)外金融產(chǎn)品業(yè)務(wù),在指數(shù)產(chǎn)品化領(lǐng)域取得了突破性進(jìn)展。華泰證券FICC代客業(yè)務(wù)中心負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理張輝在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示,中證商品指數(shù)公司推出的國(guó)債期貨指數(shù),為利率衍生品市場(chǎng)的場(chǎng)外業(yè)務(wù)發(fā)展提供了基礎(chǔ)設(shè)施,為機(jī)構(gòu)投資者提供了精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具和公允的定價(jià)基準(zhǔn)。未來(lái),隨著場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)生態(tài)的持續(xù)完善,指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新將在資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖及產(chǎn)品創(chuàng)新等維度展現(xiàn)出巨大潛力與廣闊前景。記者了解到,自開展衍生品業(yè)務(wù)以來(lái),華泰證券便將場(chǎng)外衍...
華泰證券
中信證券
期貨日?qǐng)?bào)
楊美 曲德輝
04-30 11:32
最新!特朗普這一支持率降至36%!美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)“五連降”!API庫(kù)存增加,油價(jià)跳水!
美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)連續(xù)5個(gè)月下降。據(jù)新華社消息,美國(guó)世界大型企業(yè)研究會(huì)29日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,受預(yù)期惡化影響,美國(guó)4月消費(fèi)者信心指數(shù)連續(xù)第五個(gè)月下降,跌至新冠疫情以來(lái)的最低水平。數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)4月消費(fèi)者信心指數(shù)為86,低于市場(chǎng)預(yù)期的87.5和3月份修訂后的93.9。在該指數(shù)的5個(gè)組成部分中,消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前就業(yè)市場(chǎng)環(huán)境的評(píng)估指數(shù)小幅下降,但反映短期收入前景、商業(yè)和就業(yè)市場(chǎng)環(huán)境的消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)大幅下降至54.4,為2011年10月以來(lái)的最低水平,也顯著低于通常暗示將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的80的門檻水平。世界大型企業(yè)研究會(huì)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬妮·吉夏爾表示,消費(fèi)者對(duì)商業(yè)環(huán)境、就業(yè)前景和未來(lái)收入的預(yù)期均大幅惡化,反映...
美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)
API庫(kù)存
期貨日?qǐng)?bào)
楊美
04-30 11:22
假期即將來(lái)臨,持倉(cāng)還是持幣?專業(yè)人士給出提醒
近期,期貨市場(chǎng)缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。面對(duì)即將到來(lái)的勞動(dòng)節(jié)假期,投資者觀望氣氛濃厚?!皠趧?dòng)節(jié)假期期間,交易者需要警惕多重因素對(duì)市場(chǎng)的影響?!眹?guó)信期貨首席分析師顧馮達(dá)表示,首先,美國(guó)關(guān)稅政策存在高度不確定性,可能引發(fā)大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng);其次,美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性隱憂和日本央行利率決議可能擾動(dòng)美元指數(shù),外匯及貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)或加??;最后,美國(guó)將公布4月份PMI數(shù)據(jù)和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。關(guān)于假期前的操作策略,實(shí)盤大賽金牌導(dǎo)師趙邵文告訴期貨日?qǐng)?bào)記者,他會(huì)適當(dāng)進(jìn)行減倉(cāng)和鎖倉(cāng)?!白罱鼑?guó)際形勢(shì)比較復(fù)雜,可能整個(gè)二季度都沒(méi)有明確的方向,市場(chǎng)觀望情緒濃厚。我會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)防范放在第一位。趨勢(shì)不是一天就能走完的,如果因?yàn)楣?jié)前減倉(cāng)而導(dǎo)致踏空,...
期貨市場(chǎng)
勞動(dòng)節(jié)
期貨日?qǐng)?bào)
張夢(mèng)
04-30 11:22
運(yùn)力充沛,集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨持續(xù)下行
4月底,集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨盤面依舊偏弱運(yùn)行。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者統(tǒng)計(jì),其主力合約EC2506本月累計(jì)下跌超過(guò)36.5%。昨日下午收盤,上海航運(yùn)交易所公布的最新一期SCFIS歐線指數(shù)環(huán)比回落5.2%,至1429.39點(diǎn);美西航線環(huán)比回落10.1%,至1230.28點(diǎn)。中信期貨航運(yùn)研究員武嘉璐告訴記者,近期集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨盤面持續(xù)回落,主要是由于超預(yù)期的關(guān)稅紛爭(zhēng)導(dǎo)致大家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生悲觀預(yù)期,疊加現(xiàn)貨端歐線運(yùn)價(jià)持續(xù)回落,二者共振使其自清明節(jié)假期后持續(xù)下跌?!澳壳埃F(xiàn)貨端運(yùn)價(jià)持續(xù)下行,當(dāng)前MSK、ONE 5月上?!固氐じ劬€上運(yùn)價(jià)僅為1600美元/FEU左右,OOCL有1700美元/FEU的艙位,H...
集運(yùn)指數(shù)
期貨
期貨日?qǐng)?bào)
董依菲
04-29 07:48
A+H股擴(kuò)容VS新三板退潮:期貨公司資本路徑分化,一季度業(yè)績(jī)冷暖并存
4月,期貨公司在資本市場(chǎng)動(dòng)作不斷。南華期貨于近日遞交港股上市申請(qǐng),有望成為國(guó)內(nèi)第二家“A+H股”上市期貨公司;有兩家新三板期貨公司摘牌;新三板期貨公司創(chuàng)元期貨也開始沖刺主板上市。同時(shí),A股上市期貨公司今年一季度業(yè)績(jī)相繼出爐,期貨行業(yè)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)波動(dòng)。第二家“A+H股”上市期貨公司或?qū)⒊霈F(xiàn)近日,南華期貨公告稱,公司已于4月17日向香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡(jiǎn)稱香港聯(lián)交所)遞交了發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng),并于同日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行的申請(qǐng)材料。今年1月,南華期貨發(fā)布相關(guān)公告稱,基于深化全球戰(zhàn)略布局的需要,公司擬發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市...
南華期貨
弘業(yè)期貨
期貨日?qǐng)?bào)
崔蕾
04-28 08:02
美國(guó)突發(fā):最高漲價(jià)377%!美豆凈銷售量“腰斬”!特朗普最新支持率公布
Shein上調(diào)美國(guó)商品售價(jià),部分品類漲幅高達(dá)377%。快時(shí)尚巨頭Shein在美國(guó)對(duì)從連衣裙到廚房用品等商品提前提價(jià),以應(yīng)對(duì)即將生效的小額包裹關(guān)稅。數(shù)據(jù)顯示,大部分價(jià)格上漲發(fā)生在上周五,不同品類的漲幅差異顯著。美容與健康類前100款暢銷商品的平均價(jià)格較周四上漲了51%,其中多款商品的價(jià)格翻倍。家居、廚房用品及玩具類商品的平均漲幅超過(guò)30%,其中一套10件裝廚房毛巾的價(jià)格暴漲了377%。女士服裝的價(jià)格則上漲了8%。由于美國(guó)政府決定取消小額包裹“低價(jià)值豁免”政策,Shein和Temu等電商平臺(tái)的多類商品將面臨高達(dá)120%的關(guān)稅。近年來(lái),出口商一直利用這一豁免政策,將價(jià)值低于800美元的商品免稅運(yùn)往美...
Shein
關(guān)稅
期貨日?qǐng)?bào)
鄔夢(mèng)雯
04-28 08:02
- 暫無(wú)數(shù)據(jù) -
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