交易商協(xié)會評價規(guī)則迎修后，近日首次公布非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷商2024年度主承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況市場評價結(jié)果。其中，D類承銷商有3家，而如若連續(xù)2年被認(rèn)定為D檔，相關(guān)機(jī)構(gòu)將被取消業(yè)務(wù)資格。

交易商協(xié)會將持續(xù)優(yōu)化承銷機(jī)構(gòu)市場化評價機(jī)制的大幕拉起，敦促主承銷商不斷提升執(zhí)業(yè)能力、加強(qiáng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

多家承銷商被評為D類

為持續(xù)提升銀行間債券市場主承銷商執(zhí)業(yè)水平，推動市場高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)相關(guān)規(guī)定規(guī)則，交易商協(xié)會組織開展了2024年度一般主承銷商執(zhí)業(yè)情況市場評價工作，并已形成評價結(jié)果。本次評價有兩類，一是一般主承銷商執(zhí)業(yè)情況市場評價結(jié)果；二是特色主承銷商評價結(jié)果。

2024年一般主承銷商執(zhí)業(yè)情況市場評價對象為截至2024年12月31日取得一般主承銷業(yè)務(wù)資格的72家主承銷類會員，開展主承銷業(yè)務(wù)未滿一年的不評定分檔結(jié)果。

全國展業(yè)銀行有26家，其中A類7家，C類2家，B類17家。地方展業(yè)銀行28家，其中A類5家，B類18家，C類2家，D類3家。證券公司18家，A類5家，B類10家，C類3家。

7家全國展業(yè)銀行A類是：中國銀行、中信銀行、招商銀行、中國工商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行。5家地方展業(yè)A類銀行是：寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、徽商銀行、青島銀行。5家證券公司A類是：中信證券、中金公司、國泰海通、中信建投、招商證券。

根據(jù)此前的評價通知，地方展業(yè)銀行、證券公司類主承銷商業(yè)務(wù)能力較弱、展業(yè)不積極的，劃為D檔。具體考察以下三方面：一是業(yè)務(wù)能力較弱，剔除余額包銷后的主承銷金額和主承銷發(fā)行人家數(shù)同時低于上一年度全市場后10%分位數(shù)；二是業(yè)務(wù)合規(guī)性較差，受到警告及以上的自律處分；三是存在其他交易商協(xié)會認(rèn)為應(yīng)當(dāng)劃為D檔的情形。

交易商協(xié)會此次還進(jìn)行了特色主承銷商的評價。

具體而言，價值發(fā)現(xiàn)能力方面，中信建投證券、工商銀行、中信證券、招商銀行、中信銀行能力較為突出。普惠能力方面，中國銀行、中金公司、招商銀行、中信銀行、浙商銀行能力較為突出。

開創(chuàng)能力方面，中信銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中國銀行、光大銀行能力較為突出。服務(wù)對外開放能力方面，中國銀行、工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信證券能力較為突出。

首次公布綜合性評價結(jié)果

據(jù)悉，2023年以來，交易商協(xié)會探索建立主承銷商日常評價機(jī)制，通過對市場覆蓋度、業(yè)務(wù)能力和質(zhì)量、業(yè)務(wù)合規(guī)性等方面進(jìn)行綜合評價，形成A、B、C、D分檔結(jié)果，旨在引導(dǎo)主承銷商提升綜合執(zhí)業(yè)能力，推動市場從“規(guī)模驅(qū)動”向“能力驅(qū)動”轉(zhuǎn)型。本次向市場公布日常評價結(jié)果，重點(diǎn)體現(xiàn)主承銷商在定價、銷售、做市等方面的核心業(yè)務(wù)能力。

交易商協(xié)會于2024年度創(chuàng)新推出特色主承銷商評價機(jī)制，對定價能力、普惠能力、市場開拓能力和服務(wù)市場對外開放方面表現(xiàn)突出的主承銷商予以專項(xiàng)展示，通過樹立行業(yè)標(biāo)桿，鼓勵機(jī)構(gòu)深耕細(xì)分市場，推動主承銷商隊(duì)伍專業(yè)化分工，打造差異化競爭優(yōu)勢，促進(jìn)構(gòu)建更良性的市場生態(tài)。

此外，交易商協(xié)會還建立評價與反饋機(jī)制，形成“評價-反饋-提升-再評價”的良性循環(huán)，促進(jìn)主承銷商隊(duì)伍執(zhí)業(yè)能力的整體提升。評價結(jié)果發(fā)布后，交易商協(xié)會將建立“一機(jī)構(gòu)一反饋”制度，并對評價結(jié)果不理想的機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)提示，助力主承銷商補(bǔ)短板、鍛長板，持續(xù)發(fā)揮市場評價的長效引導(dǎo)作用。

連續(xù)兩年D類將退出

為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會議精神，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，加強(qiáng)主承銷商動態(tài)管理，推動銀行間市場高質(zhì)量發(fā)展，交易商協(xié)會經(jīng)充分征求市場成員意見，對主承銷商日常評價機(jī)制進(jìn)行了優(yōu)化完善。2024年10月18日，交易商協(xié)會發(fā)布了《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會員市場評價規(guī)則》。也就是這一次評價的依據(jù)。

本次完善日常評價機(jī)制的總體思路是：進(jìn)一步突出日常評價對發(fā)行定價、承銷做市聯(lián)動能力的引導(dǎo)重點(diǎn)，鼓勵差異化發(fā)展；完善退出機(jī)制設(shè)計(jì)，讓長期展業(yè)不積極、合規(guī)性較差的機(jī)構(gòu)及時退出，實(shí)現(xiàn)主承銷商隊(duì)伍的動態(tài)調(diào)整。

規(guī)則對長期展業(yè)不積極的機(jī)構(gòu)建立了退出機(jī)制，在日常評價中增設(shè)D檔，明確連續(xù)2年認(rèn)定為D檔的機(jī)構(gòu)將取消業(yè)務(wù)資格，進(jìn)一步提升主承銷商整體執(zhí)業(yè)能力。

據(jù)悉，主承銷類會員日常評價結(jié)果分為合格檔和不合格檔。合格檔分為A、B、C、D四檔。其中，業(yè)務(wù)能力較弱、展業(yè)明顯不積極的劃為D檔。A、B、C分檔比例及D檔認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可根據(jù)市場發(fā)展需要調(diào)整，并提前向市場發(fā)布。

排版：劉珺宇?????????

校對：楊立林???