近期，“國(guó)家隊(duì)”再度出手掃貨ETF。

北京誠(chéng)通金控投資有限公司（下稱“誠(chéng)通金控”）近期斥資6億元認(rèn)購(gòu)富國(guó)、嘉實(shí)、工銀瑞信等基金公司旗下中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF，這一動(dòng)作引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

回顧自2023年10月以來(lái)，“國(guó)家隊(duì)”通過(guò)增持ETF來(lái)護(hù)航資本市場(chǎng)，從2023年底，“國(guó)家隊(duì)”持有ETF合計(jì)千億元，至2024年底這一數(shù)字升至萬(wàn)億元，特別是今年4月以來(lái)資本市場(chǎng)震蕩時(shí)，“國(guó)家隊(duì)”大舉入市，彰顯堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的決心。

近日，中央?yún)R金與中國(guó)誠(chéng)通兩大“國(guó)家隊(duì)”先后召開(kāi)重磅會(huì)議，對(duì)下一階段的重點(diǎn)任務(wù)作出部署，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定仍是“國(guó)家隊(duì)”的重要任務(wù)。

誠(chéng)通金控6億認(rèn)購(gòu)ETF

5月27日，富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金3家公募齊發(fā)公告稱，誠(chéng)通金控認(rèn)購(gòu)旗下中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF，金額合計(jì)6億元。此外，嘉實(shí)基金也投資超5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)旗下中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF。

根據(jù)公告，5月30日，富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金等旗下中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF將上市，首發(fā)募集規(guī)模分別為5.35億元、5.74億元、9.82億元。合計(jì)超20億元。

值得一提的是，誠(chéng)通金控認(rèn)購(gòu)了3只中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF各2億元左右。

中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)有限公司（下稱“中國(guó)誠(chéng)通”）是“國(guó)家隊(duì)”重要一員。中國(guó)誠(chéng)通在二級(jí)市場(chǎng)主要通過(guò)旗下誠(chéng)通金控、北京誠(chéng)旸投資有限公司（下稱“誠(chéng)旸投資”）等進(jìn)行投資布局。

據(jù)了解，此次中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF跟蹤的是中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（931529.CSI）。該指數(shù)及其掛鉤ETF是中國(guó)誠(chéng)通“央國(guó)企指數(shù)ETF+”體系的重要組成部分。該指數(shù)以電子、半導(dǎo)體、軟件開(kāi)發(fā)、云計(jì)算、通信設(shè)備、數(shù)據(jù)中心和電信運(yùn)營(yíng)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的50家中央企業(yè)和地方國(guó)有企業(yè)上市公司為成分股。

誠(chéng)旸投資表示，中國(guó)誠(chéng)通旗下誠(chéng)通金控認(rèn)購(gòu)了三家機(jī)構(gòu)的ETF首發(fā)份額，此舉傳遞出堅(jiān)定看好國(guó)資央企上市公司長(zhǎng)期價(jià)值的積極信號(hào)，也彰顯了國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司在推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力、維護(hù)國(guó)資央企上市公司市場(chǎng)價(jià)值等方面的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

“通過(guò)與公募基金機(jī)構(gòu)合作發(fā)行掛鉤指數(shù)的ETF，能夠有效發(fā)揮‘風(fēng)向標(biāo)’作用，引領(lǐng)市場(chǎng)關(guān)注和投資國(guó)資央企的新勢(shì)能，推動(dòng)資金向優(yōu)質(zhì)國(guó)資央企、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域集中?！闭\(chéng)旸投資表示。

對(duì)此，排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為，從市場(chǎng)影響來(lái)看，此舉釋放出“國(guó)家隊(duì)”積極布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)和國(guó)企改革領(lǐng)域的明確信號(hào)，彰顯了對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的堅(jiān)定信心。從政策導(dǎo)向分析，此次認(rèn)購(gòu)行為體現(xiàn)了國(guó)家推動(dòng)資金向優(yōu)質(zhì)國(guó)資央企和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)配置的頂層設(shè)計(jì)思路，與當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)家戰(zhàn)略和國(guó)企改革深化行動(dòng)高度契合。行業(yè)層面來(lái)看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題基金正日益成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，投資者對(duì)該領(lǐng)域的配置需求呈現(xiàn)持續(xù)升溫態(tài)勢(shì)。

格上基金研究員托合江也指出，中國(guó)誠(chéng)通作為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，旗下誠(chéng)通金控此次認(rèn)購(gòu)行為是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)通過(guò)市場(chǎng)化工具——ETF引導(dǎo)資金向國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域聚集。中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF屬于新質(zhì)生產(chǎn)力方向。

“國(guó)家隊(duì)”大舉掃貨ETF

自2023年10月以來(lái)，“國(guó)家隊(duì)”主要通過(guò)增持ETF來(lái)穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期、提振投資者信心。

2023年底，中央?yún)R金持有ETF合計(jì)1248億元，主要持有滬深300ETF、上證50ETF、上證180ETF、中證500ETF等。

此后，“國(guó)家隊(duì)”掃貨逐漸多元化。2024年2月中央?yún)R金公司公告擴(kuò)大交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍以來(lái)，匯金增持方向逐漸多元化，均衡成長(zhǎng)/價(jià)值、大盤/小盤風(fēng)格。

截至2024年6月，“國(guó)家隊(duì)”持倉(cāng)規(guī)模飆升至5905億元，半年增幅高達(dá)373%；到年底，這一數(shù)字升至1.05萬(wàn)億元，較2023年激增7.87倍。

具體來(lái)看，根據(jù)基金年報(bào)前十大持有人數(shù)據(jù)，截至2024年末，“國(guó)家隊(duì)”（統(tǒng)計(jì)匯金公司、國(guó)新投資、誠(chéng)通金控）持有A股ETF共10453億元，占A股ETF總規(guī)模的36.1%。

其中，2024年末，匯金公司持有ETF 10439億元，主要持有滬深300、上證50、中證1000、中證500等寬基ETF。

國(guó)新投資持有7.8億元，配置的5只A股ETF均與央企相關(guān)。

誠(chéng)通金控持有6.5億元，均為行業(yè)/主題ETF，包括富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF、國(guó)企一帶一路ETF等。

今年一季度，“國(guó)家隊(duì)”沒(méi)有披露掃貨ETF情況，但從公募基金一季報(bào)來(lái)看，“國(guó)家隊(duì)”買入不少ETF。

值得關(guān)注的是，多只“巨無(wú)霸”級(jí)別的寬基ETF在一季度獲“國(guó)家隊(duì)”大手筆增持，其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF等4只產(chǎn)品就被中央?yún)R金公司分別增持3.63億份、5.02億份、1.57億份、1.17億份。

今年4月2日以來(lái)，在美國(guó)挑起的“對(duì)等關(guān)稅”政策下，A股震蕩，“國(guó)家隊(duì)”再度入場(chǎng)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

中央?yún)R金公司明確是資本市場(chǎng)上的“國(guó)家隊(duì)”，發(fā)揮著類“平準(zhǔn)基金”作用。4月7日至8日凌晨，中央?yún)R金公司、中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)國(guó)新等多家中央企業(yè)發(fā)布公告稱近期已增持ETF，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，并表示堅(jiān)決當(dāng)好長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，釋放穩(wěn)市強(qiáng)信號(hào)。央行同步宣布，將通過(guò)再貸款向中央?yún)R金公司提供充足資金支持，形成“政策工具—資金渠道—市場(chǎng)操作”的閉環(huán)。

4月7日，股票ETF凈買入量合計(jì)達(dá)到689.96億元。4月8日，股票ETF獲資金凈流入1062.75億元，創(chuàng)出歷史新高。

中信證券統(tǒng)計(jì)顯示，根據(jù)ETF日度公布的份額數(shù)據(jù)，4月7日至21日，匯金持有的滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF分別累計(jì)凈流入1342億元、197億元、177億元、355億元、51億元、30億元，合計(jì)凈流入2152億元。

市場(chǎng)認(rèn)為，在此期間，大部分增量資金可能來(lái)自“國(guó)家隊(duì)”。

總體來(lái)看，自4月以來(lái)，在“國(guó)家隊(duì)”的護(hù)航下，中國(guó)資本市場(chǎng)相較于海外市場(chǎng)的表現(xiàn)更具抗壓能力。

給市場(chǎng)托底

“國(guó)家隊(duì)”仍將持續(xù)呵護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。

近日，中央?yún)R金、中國(guó)誠(chéng)通兩大“國(guó)家隊(duì)”先后召開(kāi)重磅會(huì)議，對(duì)下一階段的重點(diǎn)任務(wù)作出部署。

中央?yún)R金公司召開(kāi)2025年黨建與經(jīng)營(yíng)工作會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，中央?yún)R金公司要進(jìn)一步強(qiáng)化工作統(tǒng)籌，既錨定年度目標(biāo)任務(wù)推動(dòng)落實(shí)，確?！笆奈濉眻A滿收官，又要著眼于重要節(jié)點(diǎn)，前瞻謀劃好公司“十五五”發(fā)展規(guī)劃，探索完善國(guó)有金融資本受托管理模式，加強(qiáng)中央?yún)R金公司履職能力建設(shè)，推動(dòng)控參股機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，奮力開(kāi)創(chuàng)工作新局面。

其中，提及要突出核心功能，更好履行國(guó)有金融資本受托管理職責(zé)，推動(dòng)控參股機(jī)構(gòu)持續(xù)當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“主力軍”、打造一流金融機(jī)構(gòu)的“領(lǐng)頭雁”和維護(hù)金融穩(wěn)定的“壓艙石”。

中國(guó)誠(chéng)通5月26日召開(kāi)2025年度金融和基金工作會(huì)，總結(jié)工作成效、分析當(dāng)前形勢(shì)、部署重點(diǎn)任務(wù)，推動(dòng)集團(tuán)金融和基金業(yè)務(wù)以更高站位服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，開(kāi)創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)奚正平指出，集團(tuán)在維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定、支持科技創(chuàng)新等國(guó)家戰(zhàn)略任務(wù)中充分發(fā)揮了“國(guó)家隊(duì)”作用。奚正平強(qiáng)調(diào)，要緊扣專項(xiàng)債注資、科創(chuàng)基金設(shè)立、增持貸投資等重點(diǎn)任務(wù)，全力以赴完成各項(xiàng)任務(wù)目標(biāo)，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，以務(wù)實(shí)舉措推動(dòng)金融和基金業(yè)務(wù)在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略中實(shí)現(xiàn)新突破。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在市場(chǎng)震蕩時(shí)，“國(guó)家隊(duì)”仍將通過(guò)增持ETF來(lái)呵護(hù)資本市場(chǎng)，傳遞積極信號(hào)，提振投資信心。

在“國(guó)家隊(duì)”掃貨ETF的偏好上，托合江認(rèn)為，國(guó)家隊(duì)持有ETF偏好寬基指數(shù)ETF，特別是跟蹤滬深300、上證50、中證500等指數(shù)的ETF，通過(guò)寬基ETF實(shí)現(xiàn)在市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)給市場(chǎng)整體托底的支持。除傳統(tǒng)的大盤ETF外，國(guó)家隊(duì)近年來(lái)明顯增加了對(duì)中證1000等小盤成長(zhǎng)風(fēng)格ETF的配置，并對(duì)科創(chuàng)板ETF做戰(zhàn)略性布局，體現(xiàn)了對(duì)國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的支持。

劉有華指出，深入觀察國(guó)家隊(duì)資金在ETF市場(chǎng)的操作特征，有三大特點(diǎn)：從標(biāo)的偏好來(lái)看，主要布局具有市場(chǎng)代表性的大盤寬基ETF，如滬深300ETF、中證500ETF等核心品種；從持倉(cāng)周期來(lái)看，通常采取長(zhǎng)期持有策略，持倉(cāng)穩(wěn)定性較高；從政策關(guān)聯(lián)來(lái)看，投資動(dòng)向與宏觀政策導(dǎo)向保持高度一致性，具有顯著的政策引領(lǐng)特征。