富時羅素公司最新宣布，針對羅素美國指數(shù)啟動年度重組，重組將于6月27日美股收盤之后生效。

據(jù)了解，自2026年開始，羅素美國指數(shù)的調(diào)整頻率將由一年一次調(diào)整為一年兩次。

調(diào)整分三個階段

目前，羅素美國指數(shù)主要包括羅素1000指數(shù)、羅素2000指數(shù)和羅素3000指數(shù)。其中羅素1000指數(shù)包含羅素3000中市值最大的1000家公司，總市值達到了可投資的美股總市值的93%；而羅素2000指數(shù)成份股則包含羅素3000中市值后2000家公司，主要涵蓋了中小市值的上市公司。

根據(jù)富時羅素公司的公告，本次成份股調(diào)整分三個階段。在4月30日收盤后，根據(jù)市值排名重新確認羅素美國指數(shù)成份股。5月和6月則為過渡月份。從5月23日開始，初步調(diào)整列表將傳達給市場，并在5月30日、6月6 日、6月13日和6月20日提供更新。新重組的指數(shù)在6月27日美國市場收盤后生效。

指數(shù)調(diào)整影響重大

由于有大量資金追蹤富時羅素公司編制的指數(shù)，所以指數(shù)的每一次重組都對市場產(chǎn)生重大影響。

此前，羅素美國指數(shù)每年6月重組一次，通常在每年6月的最后一個星期五進行。富時羅素公司會根據(jù)市值和流動性等因素評估所有合格的美國上市公司，決定哪些公司將被納入或排除出各個指數(shù)，并重新計算留在指數(shù)中的公司權(quán)重。隨后的周一，重組會正式生效。

就美國市場而言，截至2023年底，約有10.5萬億美元跟蹤羅素美國相關(guān)指數(shù)，因此羅素指數(shù)調(diào)整日通常是美股市場全年交易量最大的日子之一。雖然指數(shù)的正式重組是在收市后進行，但市場參與者需要在收盤前就開始調(diào)整他們的持倉。基金經(jīng)理和投資者會在重組日進行大量交易，以調(diào)整他們的投資組合，使其與即將更新的指數(shù)保持一致。這些交易大多集中在收盤時段。

根據(jù)納斯達克交易所公開的數(shù)據(jù)，在2024年的指數(shù)調(diào)整日，在0.878秒內(nèi)，納斯達克收盤交叉撮合系統(tǒng)完成了大約29億股的交易，總價值達953億美元，創(chuàng)下羅素指數(shù)重組日歷史新高，遠超2021年創(chuàng)下的809億美元紀錄。

今年4月，富時羅素宣布，自2026年11月起，將羅素美國指數(shù)的指數(shù)調(diào)整由一年一次改為半年一次，從而確保羅素美國指數(shù)保持其市場代表性。富時羅素方面表示，雖然年度重組能確保單一時間點準確反映市場，但市場條件和估值不斷變化，導(dǎo)致個股和整體市場的特征不可避免地隨著時間的推移發(fā)生變化。

責(zé)編：李丹

校對：冉燕青