在今年A股市場整體保持穩(wěn)定的走勢下，私募機構積極參與上市公司定增。私募排排網數據顯示，按增發(fā)上市日統(tǒng)計，截至2025年5月21日，年內共有27家私募機構參與到23家A股公司定增，合計獲配金額19.43億元。

具體來看，年內私募機構參與定增的23只A股中，17只個股私募機構定增獲配金額超0.5億元。其中，綠的諧波最受私募定增青睞，該股定增吸引到迎水投資和錦繡中和(天津)投資2家私募機構參與，合計獲配金額3.26億元。安寧股份的定增，吸引了輕鹽創(chuàng)業(yè)投資和衍恒投資2家私募機構參與，合計獲配金額1.65億元。此外，德明利、永和股份、安科瑞、中遠海特、中鎢高新、嶸泰股份、容大感光等7股定增同樣受到私募機構青睞，私募參與定增的金額均不低于1億元。

從定增獲配金額來看，15家私募機構定增獲配金額超0.5億元，其中，輕鹽創(chuàng)業(yè)投資定增獲配金額3.52億元居首，共參與到9只A股定增；百億私募機構迎水投資獲配金額3.10億元。此外，玖鵬資產、振興嘉杰、衍恒投資和鑄鋒資產定增獲配金額均不低于1億元。

融智投資FOF基金經理李春瑜表示，私募參與定增有幾方面的好處。其一，定增發(fā)行價格通常較市價有一定折扣，私募可借此以較低成本獲取股份，增厚投資收益，為產品提供安全墊；其二，退出渠道多元化，除二級市場減持外，還有協議轉讓、大股東回購等退出方式，降低投資風險。

以5月21日收盤數據計算，年內私募機構參與定增合計浮盈金額達5.28億元，浮盈比例達27.19%。其中，樂山電力浮盈比例達205.79%，為今年以來私募參與定增浮盈比例最高的股票。據悉，樂山電力定增吸引了立華投資參與。此外，私募機構參與德明利、容大感光、星云股份、嶸泰股份等4只股票定增，目前的浮盈比例均超45%。

李春瑜認為，今年私募定增表現出色有兩方面的原因，一方面是市場因素。2025年股市整體表現較好，大盤點位相較定增發(fā)行時有顯著上漲，為定增項目退出創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境，使得多數項目在解禁后能實現盈利。另一方面是政策因素。政策放寬并購重組和定增的監(jiān)管要求，推動定增市場回暖，為私募參與定增提供了更寬松的政策環(huán)境。