近日，SEMI與TechInsights聯(lián)合發(fā)布了2025年第一季度半導(dǎo)體制造監(jiān)測（SMM）報告。

報告顯示，在資本支出和設(shè)備支出方面，2025年第一季度，半導(dǎo)體資本支出（Capex）環(huán)比下降7%，但同比增長27%。其中，存儲器相關(guān)領(lǐng)域的資本支出同比增長57%，這反映出對先進(jìn)封裝和以人工智能為中心的存儲器解決方案的投資力度加大。非存儲器資本支出也同比增長15%，這表明在供應(yīng)鏈不確定的情況下，整個行業(yè)正在更廣泛地努力創(chuàng)新并增強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的韌性。

2025年第一季度，晶圓廠設(shè)備 (WFE) 支出同比增長19%，預(yù)計第二季度將再增長12%。這得益于對支持人工智能半導(dǎo)體快速采用的先進(jìn)邏輯和存儲器生產(chǎn)的強(qiáng)勁投資。測試設(shè)備訂單在第一季度同比增長56%，預(yù)計在第二季度將增長53%，反映出人工智能和HBM芯片測試的復(fù)雜性和嚴(yán)格性能要求的提高。封裝和測試設(shè)備也實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，受益于行業(yè)對更高密度集成和先進(jìn)封裝解決方案的推動。

TechInsights市場分析總監(jiān)Boris Metodiev表示，在政府投資和半導(dǎo)體技術(shù)進(jìn)步（尤其是在人工智能和新興技術(shù)領(lǐng)域）的推動下，WFE市場有望實現(xiàn)穩(wěn)步增長。然而，包括出口限制和潛在關(guān)稅在內(nèi)的地緣政治不確定性構(gòu)成了重大風(fēng)險，可能會影響這一積極發(fā)展軌跡。

數(shù)據(jù)顯示，盡管新關(guān)稅出臺，2025年第一季度電子產(chǎn)品和集成電路（IC）的銷售仍與傳統(tǒng)的季節(jié)性模式保持一致。電子產(chǎn)品銷售額環(huán)比下降16%，同比持平。

不過，集成電路銷售額卻呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長，盡管環(huán)比下降2%，但同比增長23%。

SEMI市場情報高級總監(jiān)Clark Tseng認(rèn)為，雖然2025年第一季度新關(guān)稅并未對電子產(chǎn)品和集成電路銷售產(chǎn)生直接影響，但全球貿(mào)易政策的不確定性正促使一些公司加快出貨，而另一些公司則暫停投資。

“這種褒貶不一的反應(yīng)表明，受企業(yè)應(yīng)對地緣政治風(fēng)險的策略差異化影響，該行業(yè)在接下來的幾個季度可能會出現(xiàn)非典型的季節(jié)性波動?！盋lark Tseng說。

報告還顯示，與資本設(shè)備投資增長相一致，全球晶圓廠產(chǎn)能正在上升，2025年第一季度超過每季度4250萬片晶圓（以300mm晶圓當(dāng)量計算），環(huán)比增長2%，同比增長7%。中國大陸在所有地區(qū)中繼續(xù)領(lǐng)先于產(chǎn)能擴(kuò)張，盡管預(yù)計在未來幾個季度增長速度將有所放緩。

此前，半導(dǎo)體情報機(jī)構(gòu)（SC-IQ）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年半導(dǎo)體資本支出為1550億美元，較2023年的1640億美元下降5%。同時預(yù)測2025年為1600億美元，增長3%。

該機(jī)構(gòu)指出，2025年的增長主要由兩家公司推動。臺積電計劃2025年資本支出在380億至420億美元之間。取中間值計算，這意味著增加100億美元，增幅達(dá)34%。美光科技預(yù)計在2025年8月結(jié)束的財年中資本支出為140億美元，較上一財年增加60億美元，增幅73%。若排除這兩家公司，2025年半導(dǎo)體總資本支出將比2024年減少120億美元，降幅10%。

數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體資本支出主要由三星、臺積電和英特爾三家公司主導(dǎo)，它們在2024年占總資本支出的57%。三家公司中有兩家計劃在2025年大幅削減支出，其中英特爾削減20%，三星削減11%。

近期，咨詢機(jī)構(gòu)貝倫貝格亦對半導(dǎo)體板塊的資本支出（Capex）作出謹(jǐn)慎樂觀的展望。在其最新評估中，貝倫貝格分析師預(yù)測晶圓廠設(shè)備（WFE）支出將適度增長，預(yù)計2025年增長3%，2026年增長4%。盡管4月初曾擔(dān)憂美國關(guān)稅和人工智能擴(kuò)散規(guī)則可能對半導(dǎo)體行業(yè)終端市場產(chǎn)生影響，但這一預(yù)測與他們1月的預(yù)測基本一致。