未來AI眼鏡有望在功能創(chuàng)新、用戶體驗(yàn)、應(yīng)用場景等方面實(shí)現(xiàn)突破，成為推動(dòng)智能穿戴設(shè)備市場發(fā)展的新動(dòng)力。

北交所第一股創(chuàng)歷史新高

4月14日，錦波生物大漲11.5%，最新收盤價(jià)378元/股，創(chuàng)下歷史新高，同時(shí)股價(jià)已躋身至A股第五。今年以來該股累計(jì)上漲82.61%，在醫(yī)美概念中漲幅排名第一。公司最新A股市值334.57億元，市值排名已經(jīng)由去年底的北交所第二上升至第一。

近期A股波動(dòng)加劇，錦波生物股價(jià)逆市走強(qiáng)，這與其在醫(yī)美行業(yè)獨(dú)特地位及高速成長不無關(guān)系。公開資料顯示，錦波生物主營業(yè)務(wù)為以A型重組人源化膠原蛋白為核心原材料的各類終端醫(yī)療器械產(chǎn)品、功能性護(hù)膚品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，公司終端產(chǎn)品主要應(yīng)用于醫(yī)療美容、皮膚科、婦科、外科、五官/口腔科、肛腸科、護(hù)膚等不同場景。

自2021年起，公司營收和凈利潤保持高速增長。公司發(fā)布的業(yè)績快報(bào)顯示，2024年?duì)I業(yè)總收入為14.47億元，同比增長85.4%；凈利潤為7.33億元，同比增長144.65%，營收和盈利規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。報(bào)告期內(nèi)，公司在國際首次完成重組Ⅲ型人源化膠原蛋白凍干纖維產(chǎn)品上市，是首個(gè)可用于注射的重組人源化膠原蛋白原材料，完成了在重組膠原蛋白領(lǐng)域0—1的突破。

科技巨頭爭相布局AI眼鏡

據(jù)科技媒體報(bào)道，兩位知情人士透露，字節(jié)跳動(dòng)正計(jì)劃推出自家的AI智能眼鏡，預(yù)計(jì)將在其智能眼鏡中，提供類似自研模型豆包的AI功能。

知情人士稱，字節(jié)跳動(dòng)自去年起就開始研發(fā)AI眼鏡項(xiàng)目，公司已招聘具備硬件設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的工程師參與開發(fā)，正在攻克的技術(shù)難題包括：在不犧牲過多電池續(xù)航的前提下，確保眼鏡能夠拍攝出高質(zhì)量的圖像和視頻。雖然目前該產(chǎn)品的核心功能尚未公開，推出這款智能眼鏡的時(shí)間和銷售地區(qū)也未確定，但字節(jié)跳動(dòng)已開始與供應(yīng)鏈進(jìn)行溝通，商討產(chǎn)品功能、規(guī)格、成本和上市計(jì)劃。

AI眼鏡，即人工智能眼鏡，是一種集成了人工智能技術(shù)的智能穿戴設(shè)備。AI眼鏡作為智能穿戴設(shè)備的新寵，正逐漸從“小眾嘗鮮”走向“大眾普及”。從百度推出全球首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡，到閃極的國內(nèi)首款量產(chǎn)AI拍攝眼鏡，再到CES展會(huì)上多達(dá)40余款的AI眼鏡新品集體亮相，科技巨頭和新興勢力紛紛入局AI眼鏡，產(chǎn)品形態(tài)百花齊放。

傳統(tǒng)的電信運(yùn)營商也開始推出AI眼鏡產(chǎn)品，角逐這一黃金賽道。4月10日，中國移動(dòng)發(fā)布了深度定制的AI眼鏡，該產(chǎn)品搭載中國移動(dòng)靈犀智能體，提供演講提詞、會(huì)議總結(jié)、日程安排等功能，提供聽譯、對話翻譯等實(shí)時(shí)語音翻譯服務(wù)，覆蓋40多種語音，識(shí)別90種口音。

中國電信推出搭載星辰大模型的AI眼鏡，支持視障人士導(dǎo)航和健康監(jiān)測；中國聯(lián)通采用eSIM技術(shù)，使得用戶不再需要攜帶手機(jī)，通過眼鏡本身的通信功能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸和通信。

AI眼鏡出貨量迎來爆發(fā)階段

IDC預(yù)計(jì)，2025年全球智能眼鏡市場出貨1205萬副，同比增長18.3%。其中不具備顯示功能的音頻眼鏡及音頻拍攝眼鏡預(yù)計(jì)出貨547萬副，同比增長101.9%。IDC預(yù)測，預(yù)計(jì)至2030年全球AI眼鏡市場規(guī)模或突破3000億美元，行業(yè)未來空間十分寬廣。

根據(jù)Wellsenn預(yù)測數(shù)據(jù)，2025年全球AI智能眼鏡出貨量進(jìn)一步增長至400萬副，到2030年，AI+AR技術(shù)有望發(fā)展到成熟階段，AI+AR智能眼鏡將進(jìn)入到高速發(fā)展期，2030年全球AI眼鏡出貨量有望增長至8000萬副，2023—2030年復(fù)合年增長率達(dá)134%。

A股市場已有多家上市公司布局到AI眼鏡業(yè)務(wù)當(dāng)中。

康冠科技旗下“FPD”品牌已經(jīng)推出了VR眼鏡——靈境系列，“KTC”品牌預(yù)計(jì)推出AI交互眼鏡，并且相關(guān)產(chǎn)品此前已經(jīng)于2025年1月在CES展會(huì)上展出。

鵬鼎控股已構(gòu)建覆蓋AI手機(jī)、AIPC、AI眼鏡等AI端側(cè)消費(fèi)品的全場景產(chǎn)品矩陣，并已成為全球AI端側(cè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中不可或缺的力量。

惠倫晶體生產(chǎn)的晶振產(chǎn)品已應(yīng)用于AI眼鏡系統(tǒng)控制芯片及無線通信芯片等關(guān)鍵部件。

佰維存儲(chǔ)研發(fā)的ePOP等代表性存儲(chǔ)產(chǎn)品已進(jìn)入Meta、Rokid、雷鳥創(chuàng)新、閃極等國內(nèi)外知名AI/AR眼鏡廠商，Google、小天才、小米等國內(nèi)外知名智能穿戴廠商供應(yīng)鏈體系。2025年隨著AI眼鏡的放量，公司與Meta等重點(diǎn)客戶的合作將不斷深入。

AI眼鏡概念股整體回撤明顯

二級(jí)市場表現(xiàn)方面，截至4月14日收盤，AI眼鏡概念股今年以來平均下跌10.19%，大幅跑輸同期上證指數(shù)。國星光電、星宸科技、康冠科技、創(chuàng)維數(shù)字等8只概念股累計(jì)跌幅超20%。

業(yè)績數(shù)據(jù)方面，根據(jù)年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、預(yù)告凈利潤下限計(jì)算（無下限則取公告數(shù)值），2024年凈利潤同比增長的AI眼鏡概念股有13只，其中江波龍、佰維存儲(chǔ)、弘信電子凈利潤扭虧為盈。

以佰維存儲(chǔ)為例，公司發(fā)布的業(yè)績快報(bào)顯示，2024年凈利潤為1.76億元，同比增長128.14%。報(bào)告期內(nèi)，存儲(chǔ)行業(yè)復(fù)蘇，公司緊緊把握行業(yè)上行機(jī)遇，大力拓展國內(nèi)外一線手機(jī)和PC客戶，實(shí)現(xiàn)了市場與業(yè)務(wù)的成長突破，產(chǎn)品銷量同比大幅提升。

機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面，截至目前，今年以來獲機(jī)構(gòu)調(diào)研4次以上的AI眼鏡概念股有8只，相當(dāng)于月均至少調(diào)研1次。其中調(diào)研次數(shù)居前的3只股票分別是江波龍、億道信息、佰維存儲(chǔ)。江波龍年內(nèi)累計(jì)獲15次調(diào)研，排在首位。