美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)全球及中國(guó)光伏供應(yīng)鏈將產(chǎn)生何種影響？記者注意到，近日，多家行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布了最新分析。

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink認(rèn)為，單以稅率來(lái)看，土耳其、印尼與印度輸美之光伏電池、組件理論上最具優(yōu)勢(shì)，輸美仍具性價(jià)比，但實(shí)際上，輸美供給仍需考慮到各國(guó)電池實(shí)際產(chǎn)能。

例如，印度、土耳其因本土電池產(chǎn)能較為稀缺，甚至不足以供給當(dāng)?shù)亟M件端，并且美國(guó)當(dāng)前同樣面臨電池產(chǎn)能不足的問(wèn)題，InfoLink判斷，在對(duì)外實(shí)施貿(mào)易壁壘的背景下，美國(guó)光伏市場(chǎng)短期內(nèi)仍需從印尼、老撾等電池產(chǎn)能較完備的國(guó)家進(jìn)口光伏產(chǎn)品，綜合考慮下，又以印尼產(chǎn)品最具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

值得一提的是，中國(guó)光伏產(chǎn)品直接輸美情況將如何演變？據(jù)分析，中國(guó)產(chǎn)品即便疊加稅率后，因?yàn)榫邆涑杀緝?yōu)勢(shì)，產(chǎn)品直接輸美價(jià)格其實(shí)仍具競(jìng)爭(zhēng)力，然而，因美國(guó)雙反調(diào)查具回溯性，若中國(guó)廠家當(dāng)年度因雙反稅率較低而大量出口美國(guó)，未來(lái)雙反調(diào)查時(shí)廠家便可能被列為“中國(guó)實(shí)體”，單反傾銷稅率就高達(dá)238.95%。

因此，在當(dāng)初雙反實(shí)施后，中國(guó)光伏廠家為避免政策風(fēng)險(xiǎn)，近年鮮少將產(chǎn)品直接輸美，InfoLink判斷，即便特朗普本次針對(duì)中國(guó)大幅調(diào)升稅率，對(duì)于中國(guó)光伏廠家的影響仍相對(duì)有限。

綜上所述，InfoLink認(rèn)為，對(duì)于美國(guó)光伏市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，電池產(chǎn)能不足是當(dāng)前關(guān)鍵問(wèn)題。2025年一季度美國(guó)組件產(chǎn)能達(dá)50.5GW，但本土電池產(chǎn)能僅有2.3GW，排除薄膜組件產(chǎn)能后，美國(guó)仍有約37GW的電池產(chǎn)能缺口，預(yù)期美國(guó)仍需進(jìn)口印尼、老撾產(chǎn)品。

“然而，假設(shè)印尼、老撾無(wú)法完全支撐訂單需求，部分量體可能還得從印度或有雙反稅率的馬來(lái)西亞進(jìn)口。”InfoLink判斷，總體來(lái)看，稅率上升勢(shì)必將推高美國(guó)光伏項(xiàng)目成本，供應(yīng)鏈價(jià)格可能也需調(diào)漲以應(yīng)對(duì)關(guān)稅壓力。

此外，InfoLink指出，隨著各國(guó)持續(xù)與美國(guó)磋商關(guān)稅條件，若未來(lái)仍有高額“對(duì)等關(guān)稅”風(fēng)險(xiǎn)，光伏制造商可能也需要調(diào)整海外布局，可能逐步轉(zhuǎn)向稅率較低、產(chǎn)能尚未飽和的中東或非洲地區(qū)，以分散政策風(fēng)險(xiǎn)，最終能否建立多元市場(chǎng)銷售與品牌價(jià)值，將是廠家能否脫穎而出的關(guān)鍵。

事實(shí)上，近兩年，多家中國(guó)光伏企業(yè)紛紛在中東地區(qū)新建產(chǎn)能，其中，TCL中環(huán)正推動(dòng)在沙特阿拉伯建設(shè)年產(chǎn)20GW光伏硅片工廠；鈞達(dá)股份計(jì)劃在阿曼投資建設(shè)年產(chǎn)10GW的TOPCon高效光伏電池產(chǎn)能；晶科能源、協(xié)鑫科技等廠商也有中東建廠的規(guī)劃。

無(wú)獨(dú)有偶，SMM上海有色網(wǎng)也針對(duì)美國(guó)關(guān)稅對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的影響做了解讀。

分環(huán)節(jié)來(lái)看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，多晶硅全球超95%的產(chǎn)能落戶于國(guó)內(nèi)，進(jìn)出口貿(mào)易量較少，對(duì)市場(chǎng)供需及價(jià)格影響極為有限。但是，國(guó)內(nèi)對(duì)美國(guó)進(jìn)口多晶硅的雙反調(diào)查以及此次“對(duì)等關(guān)稅”或?qū)⒂绊憦拿蓝嗑Ч柽M(jìn)口量，據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，美國(guó)境內(nèi)多晶硅產(chǎn)能主要為瓦克、Hemlock以及REC，其中REC產(chǎn)能于年初已經(jīng)徹底關(guān)停，對(duì)整體供需而言影響有限。

硅片環(huán)節(jié)，整體對(duì)美出口量有限，短期內(nèi)影響較少，此前主要為老撾和泰國(guó)有部分切片產(chǎn)能。值得注意的是，某頭部硅片企業(yè)目前已經(jīng)在沙特投建10GW硅片產(chǎn)能且遠(yuǎn)期仍有10GW擴(kuò)建規(guī)劃。此次沙特對(duì)美關(guān)稅僅為10%，或?qū)闹惺芤妗?/p>

遠(yuǎn)期看，隨著對(duì)東南亞電池片關(guān)稅增加，美國(guó)電池片本土化程度有概率出現(xiàn)增加，未來(lái)對(duì)硅片進(jìn)口需求有增加的潛力。

至于對(duì)組件的影響，SMM指出，近年來(lái)，美國(guó)持續(xù)推動(dòng)光伏組件本土化生產(chǎn)，但受制于美國(guó)本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善，電池及組件輔材均主要依賴進(jìn)口，且此前多來(lái)自于東南亞。

本輪關(guān)稅調(diào)整后，一方面美國(guó)光伏進(jìn)口原材料成本大幅增加，美國(guó)光伏項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性大打折扣，影響需求增長(zhǎng)。另一方面，對(duì)于以出口美國(guó)為主的廠商來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)進(jìn)一步遭受打擊，但部分低關(guān)稅產(chǎn)地的經(jīng)濟(jì)性開(kāi)始凸顯，中國(guó)以外地區(qū)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局開(kāi)始重構(gòu)。此外，東南亞地區(qū)電池開(kāi)工或許后期將受影響，部分市場(chǎng)人士判斷后續(xù)供應(yīng)有回流國(guó)內(nèi)可能。

值得一提的是，目前美國(guó)地區(qū)為我國(guó)石英坩堝用高純石英內(nèi)層砂的主要來(lái)源，每年貿(mào)易量接近4萬(wàn)噸。SMM判斷，從美國(guó)進(jìn)口的石英砂的價(jià)格或?qū)⑹艿疥P(guān)稅的影響提高，從而形成國(guó)內(nèi)坩堝成本上升的隱患，此外亦有國(guó)產(chǎn)砂適當(dāng)替代進(jìn)口砂作為代生產(chǎn)的可能性，國(guó)內(nèi)石英砂成交情況有望轉(zhuǎn)好。