中國光伏產(chǎn)業(yè)一直是美國關(guān)稅政策的“受害者”。因此，當特朗普政府宣布對美國全球貿(mào)易伙伴征收“對等關(guān)稅”時，國內(nèi)光伏業(yè)內(nèi)人士幾乎已“波瀾不驚”。

“對中國光伏而言，美國高關(guān)稅不是壓力，甚至全面退出美國市場都無所謂?！庇泄夥袠I(yè)人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者表示，關(guān)鍵是不要為了爭美國市場虧本出口。

事實上，數(shù)據(jù)表明近些年來，在美國貿(mào)易政策的圍堵下，中國內(nèi)地已經(jīng)沒有直接向美國本土出口光伏產(chǎn)品。在此背景中，東南亞便成為“跳板”——中國光伏企業(yè)奔赴泰國、越南、馬來西亞、柬埔寨等國家建設產(chǎn)能，并助推東南亞對美光伏產(chǎn)品出口規(guī)模在過去兩年里迅速攀升。

然而，本輪特朗普“對等關(guān)稅”的沖擊，致使東南亞也成高額關(guān)稅沖擊的“重災區(qū)”。于是，東南亞光伏供應鏈，站在了是否轉(zhuǎn)移的十字路口。

多家光伏頭部企業(yè)人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，美國關(guān)稅政策再次提醒著中國光伏產(chǎn)業(yè)不應對單一市場產(chǎn)生重度依賴?！肮溔蚧?，依然是長久之計?！?/p>

關(guān)稅沖擊整體有限

“公司在美國的組件產(chǎn)能主要從美國以外地區(qū)進口原材料，從全行業(yè)看，公司美國產(chǎn)能因本輪‘對等關(guān)稅’所增加的成本處于較低水平?！?月7日，隆基綠能（601012.SH）在投資者互動平臺回應“對等關(guān)稅”影響時介紹，目前，該公司以參股合資方式在美國建有5GW組件產(chǎn)能，已經(jīng)全部正常投產(chǎn)。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，自“對等關(guān)稅”消息發(fā)布以來，包括隆基綠能在內(nèi)，多家A股光伏公司第一時間在互動平臺進行回應，整體來看，各家公司均認為影響有限。

美國光伏市場是全球重要的區(qū)域市場之一，在于其擁有不俗的市場需求和較為完善的能源基礎設施。但近些年來，受制于較高的貿(mào)易壁壘，中國內(nèi)地的光伏電池、組件很難直接出口到美國，主要采取布局海外產(chǎn)能進行銷售的方式。

美國對我國光伏產(chǎn)品出口的打壓由來已久。中國機電產(chǎn)品進出口商會今年3月發(fā)布的《2024年我國光伏產(chǎn)業(yè)對外貿(mào)易形勢分析及建議》指出：“早在2011年，美國就對我光伏企業(yè)發(fā)起了‘雙反’調(diào)查，并征收高額關(guān)稅，之后美方又多次利用‘201、301、337、反規(guī)避’等手段對進口光伏產(chǎn)品進行限制，旨在加速光伏制造業(yè)向本土回流?！币虼?，該協(xié)會認為，中國光伏企業(yè)對于美國市場目前的態(tài)度是：“復雜環(huán)境下的謹慎布局?！?/p>

4月9日，隆基綠能相關(guān)人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，從最近組件銷售價格來看，美國市場的組件價格明顯高于其他國家市場，“差不多是兩三倍。”

“美國市場有吸引力，但又有比較復雜的地緣政治影響?！鄙鲜鋈耸空J為，對于國內(nèi)光伏企業(yè)而言，“到底在那邊布不布局，投入多大的資源，都需要謹慎評估?！?/p>

美國市場之于中國光伏企業(yè)的確是一個“又愛又恨”的區(qū)域市場。行業(yè)機構(gòu)InfoLink Consulting4月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，以182mm、210mm尺寸的N型TOPCon組件為例，其均價為0.26美元/W。同期，歐洲、中國市場的均價則都為0.09美元/W。這樣的價差所代表的利潤空間就十分具有“誘惑力”。天合光能（688599.SH）2023年的區(qū)域毛利率數(shù)據(jù)便說明了這一點——該公司這一年在美國市場的毛利率為34.24%，是同期中國、歐洲市場的三倍和兩倍。

“截至目前公司在美國儲備有足夠規(guī)模的電池組件庫存，其成本預計不會受到美國加征對等關(guān)稅的影響，另有部分在運輸途中即將入關(guān)的產(chǎn)品，再加上其他的一些供貨渠道，可以滿足公司今年后續(xù)階段美國市場客戶需求?！?月7日，天合光能在投資者互動平臺上稱，“這次‘對等關(guān)稅’可能會帶來產(chǎn)品價格一定幅度的上升，對于美國的電池組件庫存利潤會產(chǎn)生正面影響?！?/p>

不過，該公司亦認為，具備更強前瞻戰(zhàn)略研判和全球化經(jīng)營能力的企業(yè)能夠相對更好應對本次美國對全球加征“對等關(guān)稅”。

供應鏈加速全球化

美國“對等關(guān)稅”給中國光伏產(chǎn)業(yè)帶來的最大不確定性，莫過于東南亞制造產(chǎn)能的未來走向。事實上，不僅僅是光伏供應鏈，其他半導體、電子等領域也同樣面臨著因關(guān)稅加征所帶來的制造成本增加。

但需指出的是，高關(guān)稅沒能直接堵死中國光伏企業(yè)在東南亞的供應鏈布局。

東南亞國家稅率的高低差異，使得部分光伏產(chǎn)能仍然具備一定的利潤空間。例如，天合光能回應稱，其印尼合資TOPCon電池組件工廠（目前年產(chǎn)能1GW）不受東南亞四國“雙反”的影響，且本次已公布擬新增稅率中印尼稅率相對較低，印尼工廠具備相對競爭優(yōu)勢；光伏邊框企業(yè)永臻股份（603381.SH）則表示，美國“對等關(guān)稅”政策目前對該公司越南基地沒有影響，因已被施加“232關(guān)稅”的鋼鋁及其衍生品、汽車及零部件，被豁免于征收。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)專家組副主任呂錦標在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時指出，“東南亞國家還有些產(chǎn)能是可以出的?！彼€提到了中國光伏企業(yè)此前為了應對美國貿(mào)易壁壘而選擇赴美建廠的舉措，“中國光伏赴美建廠不僅僅考慮是否能獲得IRA補貼，還需要考量政治風險?！?/p>

不可否認的是，鑒于美國高毛利的市場現(xiàn)狀，短期內(nèi)在美國當?shù)財U產(chǎn)，或是光伏企業(yè)應對本輪關(guān)稅沖擊的一種有效手段。

目前，中國頭部光伏企業(yè)也逐漸形成了一定的在美投資建廠的經(jīng)驗。有合資建廠，如隆基綠能通過與美國能源巨頭Invenergy合資，在俄亥俄州建立了5GW光伏組件工廠；也有資本運作，如天合光能將美國得克薩斯州的5GW光伏組件工廠出售給美股上市公司FREYR Battery.Inc，通過保留技術(shù)、品牌輸出，結(jié)合FREYR Battery.Inc管理層在美國市場渠道及外部顧問的行業(yè)經(jīng)驗和政府關(guān)系，推動天合品牌的本地化發(fā)展。

與此同時，新興市場的布局已經(jīng)成為當前中國光伏企業(yè)加速供應鏈全球化的重要步伐。

“公司正積極關(guān)注美國加征關(guān)稅事項進展，為了應對日趨嚴峻的國際貿(mào)易摩擦風險，公司加速推進全球化戰(zhàn)略，在已構(gòu)建全球化銷售服務網(wǎng)絡體系的基礎上，積極推進產(chǎn)能全球化布局?！本О目萍迹?02459.SZ）相關(guān)負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹，該公司于2024年末啟動阿曼年產(chǎn)6GW高效太陽能電池和3GW高功率太陽能組件項目，并力爭于2025年末實現(xiàn)投產(chǎn)。

“新興市場的崛起為我國光伏企業(yè)提供了新的市場機遇，但全球裝機增速放緩以及部分傳統(tǒng)市場需求的波動，也給我國光伏產(chǎn)業(yè)對外貿(mào)易帶來了不確定性，企業(yè)需要更加注重市場多元化布局，降低市場風險?！敝袊鴻C電產(chǎn)品進出口商會分析認為。