主動(dòng)偏股型基金龍年平均回報(bào)率

◎記者 趙明超

龍年落下帷幕，蛇年大幕開(kāi)啟。

從公募基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，龍年是個(gè)豐收年。依靠2024年9月下旬以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)反彈，農(nóng)歷龍年的業(yè)績(jī)整體不錯(cuò)，近九成主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金取得正收益，平均收益超14%，470多只基金回報(bào)逾30%，表現(xiàn)最好的基金飆漲94%。

展望接下來(lái)的市場(chǎng)，基金經(jīng)理普遍看好后市，他們不僅看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生增長(zhǎng)潛力，也看好AI科技創(chuàng)新帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

龍年基金最高飆漲94%

從龍年的交易區(qū)間看，正月的第一個(gè)交易日是2024年2月19日，臘月的最后一個(gè)交易日是2025年1月27日。

根據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在4269只主動(dòng)偏股型基金中，農(nóng)歷龍年的算術(shù)平均收益率為14.09%。其中，取得正收益的基金有3751只，總回報(bào)超過(guò)20%的基金有1159只，總回報(bào)超過(guò)30%的基金有472只，總回報(bào)超過(guò)50%的基金有102只，更有17只基金的總回報(bào)超過(guò)70%。

在業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的基金中，鵬華碳中和主題混合基金總回報(bào)為94%，大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金總回報(bào)為92.94%，泰信鑫選混合總回報(bào)為88.44%。永贏先進(jìn)制造智選混合發(fā)起、銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式、諾安多策略混合等基金的總回報(bào)均超過(guò)80%。

從上述領(lǐng)跑基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，主要緣于重倉(cāng)了科技賽道，尤其是重倉(cāng)了AI相關(guān)領(lǐng)域。以鵬華碳中和主題混合基金為例，根據(jù)該基金定期報(bào)告，自2023年5月5日成立以來(lái)，該基金就持續(xù)重倉(cāng)機(jī)器人概念股。截至2024年底，該基金前十大重倉(cāng)股幾乎是清一色的機(jī)器人概念股。

過(guò)去一兩年來(lái)，受人工智能領(lǐng)域突破性進(jìn)展催化，機(jī)器人作為AI重要應(yīng)用方向，持續(xù)受到資金追捧。不過(guò)，由于缺乏業(yè)績(jī)支撐，相關(guān)概念股股價(jià)波動(dòng)很大，這也導(dǎo)致基金凈值波動(dòng)很大。

從鵬華碳中和主題混合基金的凈值波動(dòng)情況看，該基金在成立半年多后，2024年2月初凈值一度跌至0.6元附近，在9月下旬行情啟動(dòng)前，該基金凈值依然不足0.63元。

不過(guò)，從2024年9月24日開(kāi)始，該基金開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)飆漲之路，截至今年1月27日，該基金的區(qū)間最高漲幅高達(dá)125.37%。這也使得該基金自成立以來(lái)凈值上漲了32.31%。

排名第二的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金是2024年的主動(dòng)偏股型基金冠軍，主要重倉(cāng)AI相關(guān)概念股。根據(jù)該基金季報(bào)，截至2024年底，其前十大重倉(cāng)股全部是AI相關(guān)概念股。

龍年業(yè)績(jī)排名第三的泰信鑫選混合基金同樣重倉(cāng)了科技板塊，其重倉(cāng)方向是國(guó)產(chǎn)芯片、電子、計(jì)算機(jī)和國(guó)防軍工等領(lǐng)域。

蛇年看好科技方向

自2024年9月底以來(lái)，市場(chǎng)在反彈之后陷入震蕩。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，后市將如何演繹？從基金經(jīng)理的觀點(diǎn)看，大多看好科技成長(zhǎng)方向。

泰信鑫選混合基金經(jīng)理董季周表示，展望2025年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在財(cái)政政策和貨幣政策的共同作用下，有望持續(xù)溫和復(fù)蘇；從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，AI重塑整個(gè)社會(huì)業(yè)態(tài)已成共識(shí)，隨著應(yīng)用場(chǎng)景的硬件基礎(chǔ)已經(jīng)具備，作為生產(chǎn)力賦能工具，AI應(yīng)用在各個(gè)領(lǐng)域已進(jìn)入商業(yè)化階段。在硬件創(chuàng)新上，“云、邊、端”將成為AI在硬件落地的有機(jī)整體，端側(cè)接入AI成為趨勢(shì)，如AI手機(jī)、AI PC、AI耳機(jī)和AI眼鏡等。

大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金經(jīng)理雷志勇同樣看好AI領(lǐng)域。展望2025年，雷志勇表示，從對(duì)產(chǎn)業(yè)的跟蹤來(lái)看，IT基礎(chǔ)設(shè)施尤其是智算受益于全球AI投資持續(xù)投入拉動(dòng)，景氣度有望維持向好；同時(shí)AI云端算力和大模型能力的不斷增強(qiáng)則為AI應(yīng)用如端側(cè)AI等場(chǎng)景創(chuàng)新打下基礎(chǔ)，看好智算基礎(chǔ)設(shè)施以及AI應(yīng)用在未來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

華夏行業(yè)景氣基金經(jīng)理鐘帥表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然具備較強(qiáng)的內(nèi)生增長(zhǎng)潛力，希望經(jīng)濟(jì)刺激政策能夠進(jìn)一步釋放市場(chǎng)活力，以使得經(jīng)濟(jì)基本面能夠得到切實(shí)改善。

“我們相信技術(shù)進(jìn)步的力量。人工智能技術(shù)的巨大進(jìn)步將在不遠(yuǎn)的將來(lái)改變?nèi)祟?lèi)社會(huì)的面貌，以人工智能為核心的數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈將成為市場(chǎng)下一個(gè)周期的主線?！辩妿洷硎?，將繼續(xù)圍繞人工智能技術(shù)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈挖掘潛在受益投資標(biāo)的，在保持TMT板塊相對(duì)較高配置比例的同時(shí)，加大對(duì)有長(zhǎng)期投資價(jià)值的中小市值公司的關(guān)注。

中泰星元價(jià)值優(yōu)選基金經(jīng)理姜誠(chéng)表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性足夠，長(zhǎng)期潛在回報(bào)率在世界主要經(jīng)濟(jì)體中仍然居前，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間巨大，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)受益于相對(duì)更低的估值，在全球主要市場(chǎng)中吸引力排序靠前，當(dāng)前比幾個(gè)月前要更樂(lè)觀一些。