12月19日晚間，聯(lián)創(chuàng)光電(600363)發(fā)布公告稱，公司決定終止本次收購聯(lián)創(chuàng)超導股權相關事項。根據董事會決議，經交易各方協(xié)商，一致同意簽署《合同終止協(xié)議書》。

據聯(lián)創(chuàng)光電今年8月公告，公司擬以現(xiàn)金3.57億元收購江西省電子集團有限公司持有的聯(lián)創(chuàng)超導8%股權，擬以現(xiàn)金1.34億元收購共青城智諾嘉投資中心（有限合伙）持有的聯(lián)創(chuàng)超導3%股權。交易完成后，公司對聯(lián)創(chuàng)超導持股比例將由40%提升至51%，并獲得聯(lián)創(chuàng)超導董事會5個席位中的3個席位，成為聯(lián)創(chuàng)超導的控股股東，將其納入合并報表范圍。

公告指出，聯(lián)創(chuàng)超導的高溫超導磁體技術具有廣泛的應用前景，涵蓋了金屬感應加熱、磁控硅單晶生長爐、可控核聚變等多個前沿領域。這一技術的獨特性和先進性，被認為是聯(lián)創(chuàng)光電此次大手筆收購的重要驅動力。

依據《資產評估報告》的結果，此次交易以55.75億元人民幣的80%作為交易計價基礎，收購溢價率高達2193.78%，即交易對價4.91億元與聯(lián)創(chuàng)超導11%股權對應的凈資產賬面值2138.83萬元之間存在的巨大差距。

在聯(lián)創(chuàng)超導的股權收購案中，外界對于其高估值、財務真實性以及未來業(yè)績承諾的可行性提出了不少疑問。另一個重要的關注點在于，這是同一個實控人控制下兩家公司之間的關聯(lián)交易。

交易所也發(fā)出了問詢函，指出聯(lián)創(chuàng)超導2023年方才實現(xiàn)收入，當期營收全部來自客戶寧夏旭櫻，要求上市公司補充披露標的公司客戶情況、訂單情況、估值合理性以及業(yè)績補償的履行能力。

對此，聯(lián)創(chuàng)光電于10月18日在回復交易所問詢函時強調，寧夏旭櫻具有大規(guī)模采購高溫超導磁控晶硅爐的履約意愿，2024年上半年來源于寧夏旭櫻的收入為1149萬元，對其在手訂單金額為4.32億元，意向訂單金額為9.87億元。

隨著聯(lián)創(chuàng)超導新廠房在9月下旬完工投產，更多產品將集中于四季度交付，2024年預測業(yè)績可以實現(xiàn)。對于業(yè)績承諾要求的聯(lián)創(chuàng)超導在2024—2026年實現(xiàn)的歸母凈利潤累計不低于6億元，上市公司認為，本次交易相關方已為其業(yè)績承諾補償義務提供了擔保，且具有充足的業(yè)績補償履行能力。

然而，在本次公告中，聯(lián)創(chuàng)光電披露到，終止本次交易的原因主要有三點：

一是標的公司2023年度個別財務數據與主要客戶寧夏旭櫻母公司盈谷股份披露的2023年年度報告存在重大差異，涉及收入確認問題，主要表現(xiàn)為雙方對驗收時點的理解不同導致標的公司收入確認與對方資產入賬時點出現(xiàn)差異，標的公司相關收入確認于2023年，對方資產入賬時間為2024年，雙方暫無法統(tǒng)一。

二是標的公司審計報告的有效期已經期滿失效，標的公司資產評估報告有效期也即將期滿失效，若繼續(xù)推進交易，需重新對標的公司進行審計和資產評估。

三是截至2024年10月底，標的公司實現(xiàn)的未經審計的主要財務數據為營業(yè)收入4521萬元、凈利潤-1312萬元、扣非歸母凈利潤-1470萬元，與前期資產評估報告中測算的2024年業(yè)績預測數據全年目標（營業(yè)收入3.3億元，凈利潤4600萬元）差距較大。

聯(lián)創(chuàng)光電表示，本次收購聯(lián)創(chuàng)超導股權相關事項已經終止，公司未向相關方支付過任何款項，無需對本次交易的終止承擔賠償責任。終止本次收購事項不會對公司的生產經營造成不利影響，不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。