昨日，滬指盤中維持弱勢震蕩走勢，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后發(fā)力拉升，北證50指數(shù)尤為強(qiáng)勢。截至收盤，滬指跌0.36%報3370.03點，深證成指漲0.61%報10649.03點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.52%報2213.54點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.17%，北證50指數(shù)漲3.28%，滬深北三市合計成交14650億元，較此前一日增加約900億元。行業(yè)方面，零售、煤炭、釀酒、石油、電力、銀行、保險等板塊走低，半導(dǎo)體、建筑等板塊拉升，液冷服務(wù)器、銅纜連接、算力、CPO概念等集體走高，消費電子概念活躍。

東吳證券表示，指數(shù)在周四雖有反彈，但整體不算太強(qiáng)，近期的調(diào)整趨勢有所減緩但并未扭轉(zhuǎn)，不過市場的情緒有所好轉(zhuǎn)。短期看上證指數(shù)仍有小幅調(diào)整的空間，但3300點附近的支撐力度可以期待，建議短線可小倉位參與字節(jié)AI相關(guān)概念股，中線則等待市場徹底企穩(wěn)后再做布局。

今日投資機(jī)會解析

豆包生態(tài)加速繁榮 看好國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈

12月18日至19日，字節(jié)跳動在2024冬季火山引擎Force原動力大會重磅發(fā)布，豆包大模型家族通用文本、視覺理解、音樂生成、文生圖等模型能力升級，在模型豐富度和核心能力上全面對標(biāo)OpenAI。模型流量自發(fā)布以來增長33倍，日均調(diào)用Token達(dá)到4萬億，商業(yè)落地持續(xù)加速。

中信證券表示，字節(jié)跳動堅定AI投入有望引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以豆包為代表的國產(chǎn)模型能力快速提升，生態(tài)加速繁榮，看好2025年以Agent模式為方向，各領(lǐng)域AI應(yīng)用加速落地，中長期有望帶動數(shù)倍算力新需求，建議關(guān)注AI全產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資機(jī)會，綜合梳理以下投資主線：1）AI算力：AI應(yīng)用加速落地帶動推理端算力新需求；2）AIInfra：模型場景化與行業(yè)化發(fā)展催生數(shù)據(jù)服務(wù)和模型平臺需求；3）AI應(yīng)用：伴隨模型能力升級，Agent等應(yīng)用形式有望加速落地，帶動辦公、教育、管理、端側(cè)、具身智能等應(yīng)用領(lǐng)域公司加速兌現(xiàn)業(yè)績彈性。

首發(fā)經(jīng)濟(jì)持續(xù)獲政策助力

12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確，明年重點加力擴(kuò)圍實施“兩新”政策，創(chuàng)新多元化消費場景，擴(kuò)大服務(wù)消費，促進(jìn)文化旅游業(yè)發(fā)展，積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前19日在例行新聞發(fā)布會上表示，商務(wù)部將落實好促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，不斷豐富服務(wù)消費供給，創(chuàng)新多元化消費場景。培育壯大新型消費，加快出臺推進(jìn)首發(fā)經(jīng)濟(jì)的政策文件，發(fā)展冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字消費、綠色消費、健康消費。

中航證券指出，首發(fā)經(jīng)濟(jì)是消費中的新質(zhì)生產(chǎn)力，政策端明確強(qiáng)調(diào)首發(fā)經(jīng)濟(jì)，以此推動產(chǎn)業(yè)升級、增強(qiáng)城市商業(yè)活力、增加優(yōu)質(zhì)供給，助推國內(nèi)消費需求釋放。政策引領(lǐng)下，有望催化諸多消費領(lǐng)域行業(yè)規(guī)模和公司業(yè)績保持健康增長。

國內(nèi)視頻生成技術(shù)持續(xù)迭代

近日，快手可靈1.6正式上線官網(wǎng)，據(jù)介紹，新模型將在多維度實現(xiàn)提升：提示詞響應(yīng)大幅提升，畫面更穩(wěn)定、更生動。相較可靈1.5，升級后的1.6版本在價格方面未發(fā)生變化，但在“圖生視頻”方面迎來顯著提升。

華金證券指出，快手可靈更新1.6版本，圖生視頻技術(shù)多維度提升用戶體驗，國內(nèi)AI視頻生成技術(shù)或再迎突破，持續(xù)關(guān)注技術(shù)升級對AI應(yīng)用端的催化。

其他影響市場的消息

商務(wù)部：將每年確定一批零售業(yè)創(chuàng)新提升試點城市

商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前12月19日在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會上表示，商務(wù)部等7部門近日聯(lián)合印發(fā)了《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實施方案》，提出將開展零售業(yè)創(chuàng)新提升試點。商務(wù)部將會同有關(guān)地方每年確定一批零售業(yè)創(chuàng)新提升試點城市，推進(jìn)一批存量零售商業(yè)設(shè)施改造，推廣一批經(jīng)驗成熟的典型案例，引導(dǎo)和推動零售業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。力爭到2029年，初步形成供給豐富、布局均衡、渠道多元、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、智慧便捷、綠色低碳的現(xiàn)代零售體系。

上海市國資委優(yōu)化監(jiān)管企業(yè)分類監(jiān)管

上海市國資委近期出臺了《關(guān)于優(yōu)化市國資委監(jiān)管企業(yè)分類監(jiān)管的意見》，進(jìn)一步明晰不同類型監(jiān)管企業(yè)功能定位，優(yōu)化上海市國資委監(jiān)管企業(yè)分類監(jiān)管?！兑庖姟访鞔_了分類分層。根據(jù)國資國企改革發(fā)展目標(biāo)，立足監(jiān)管企業(yè)主責(zé)主業(yè)，以企業(yè)所在的核心功能領(lǐng)域為劃分標(biāo)準(zhǔn)，分類明確發(fā)展定位，將監(jiān)管企業(yè)分為資本運營類、產(chǎn)業(yè)發(fā)展類、金融服務(wù)類、城市保障類。為充分引導(dǎo)培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展和推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，首創(chuàng)設(shè)立科創(chuàng)層，遴選一批符合條件的子企業(yè)納入科創(chuàng)層，加強(qiáng)穿透監(jiān)管，助力政策精準(zhǔn)“滴灌”。

第五批高值耗材集采結(jié)果出爐

12月19日，第五批國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購在天津開標(biāo)產(chǎn)生中選結(jié)果，納入人工耳蝸、外周血管支架兩類產(chǎn)品。

本次集采人工耳蝸類耗材需求量共1.1萬套，5家企業(yè)中選，包括奧地利美迪樂醫(yī)療、美國領(lǐng)先仿生、澳大利亞科利耳等外資企業(yè)，以及上海力聲特、浙江諾爾康等內(nèi)資企業(yè)。外周血管支架類耗材需求量共25.8萬個，18家企業(yè)中選，既有美國康蒂思、柯惠、雅培、波士頓科學(xué)，以及德國百多力等全球知名外資企業(yè)中選，也有上海美創(chuàng)醫(yī)療、歸創(chuàng)通橋等內(nèi)資企業(yè)中選，產(chǎn)品供應(yīng)豐富多元。外資企業(yè)參與積極性高，在所有4個組別（人工耳蝸及3個外周血管支架組）均由頭部外資企業(yè)以第一名中選。

本次集采人工耳蝸類耗材單套（含植入體、言語處理器）價格從平均20余萬元降至5萬元左右。除臨床常用產(chǎn)品外，此次集采中，能支持高場強(qiáng)（3.0T）核磁的新一代人工耳蝸植入體中選，植入的患者可以接受高場強(qiáng)核磁共振檢查；佩戴更便利的一體式言語處理器（外機(jī)）中選，滿足患者不同應(yīng)用需求。

國家電網(wǎng)發(fā)布國內(nèi)首個千億級多模態(tài)電力行業(yè)大模型

12月19日，國家電網(wǎng)有限公司在京發(fā)布“電力知識最全、參數(shù)規(guī)模最大、專業(yè)能力最強(qiáng)”千億級多模態(tài)行業(yè)大模型——光明電力大模型。國家電網(wǎng)公司董事長張智剛表示，國家電網(wǎng)公司著力開展人工智能技術(shù)在電力領(lǐng)域應(yīng)用探索，建成覆蓋公司總部和27家省公司的統(tǒng)一開放人工智能技術(shù)創(chuàng)新平臺，推動電力與算力協(xié)同賦能。光明電力大模型作為千億級多模態(tài)行業(yè)大模型，其集成的電力數(shù)據(jù)、涵蓋的應(yīng)用場景、具備的專業(yè)功能在行業(yè)內(nèi)首屈一指，能夠面向電力生產(chǎn)、建設(shè)、管理、運營、科研、制造、服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈提供專業(yè)化智能化服務(wù)，對于推動新型電力系統(tǒng)建設(shè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，更好保障國家能源安全、促進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型，具有重要意義。

G10L系列硅片出現(xiàn)明顯供不應(yīng)求

12月19日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會微信公眾號發(fā)文稱，本周硅片價格小幅上漲。其中，N型G10L單晶硅片（182*183.75mm/130μm/256mm）成交均價漲至1.05元/片，漲幅達(dá)1.94%；N型G12R單晶硅片（182*210mm/130μm）成交均價維持在1.16元/片；N型G12單晶硅片（210*210mm/150μm）成交均價維持在1.4元/片。電池企業(yè)年底加快囤貨節(jié)奏，硅片采購量明顯增大。本周硅片價格上漲的主要原因是G10L系列硅片出現(xiàn)明顯供不應(yīng)求，整體硅片庫存至12月底基本消化殆盡。

校對：冉燕青