多位業(yè)內(nèi)人士日前在2024AIC股權(quán)投資研討會(huì)上表示，支持科技創(chuàng)新，需要培育壯大耐心資本。隨著金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大，AIC將擔(dān)當(dāng)耐心資本，真正做到投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，更大力度支持科技創(chuàng)新發(fā)展。

培育壯大耐心資本

科技部資源配置與管理司副司長(zhǎng)沈文京介紹，近年來(lái)，科技管理部門、金融管理部門和金融機(jī)構(gòu)共同努力，協(xié)同推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資、銀行信貸、資本市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)等政策工具，夯實(shí)了科技金融發(fā)展的四梁八柱，已初步形成具有中國(guó)特色的科技金融體系，科技金融的頂層設(shè)計(jì)不斷完善，政策日益完備，產(chǎn)品和服務(wù)持續(xù)創(chuàng)新，地方創(chuàng)新實(shí)踐不斷涌現(xiàn)。

其中，資本市場(chǎng)在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮了關(guān)鍵樞紐作用。沈文京介紹，有關(guān)部門落實(shí)資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新16項(xiàng)措施，健全突破關(guān)鍵核心技術(shù)科技領(lǐng)軍企業(yè)上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行綠色通道，強(qiáng)化科創(chuàng)板的硬科技屬性定位。

近年來(lái)，新上市企業(yè)中科技創(chuàng)新企業(yè)占比達(dá)70%。

服務(wù)科技創(chuàng)新需培育壯大耐心資本。中國(guó)投資協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專委會(huì)會(huì)長(zhǎng)沈志群認(rèn)為，耐心資本不僅指資本使用期限、基金存續(xù)期的長(zhǎng)短，更重要的是應(yīng)以推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化、支持初創(chuàng)企業(yè)為投資重點(diǎn)，成為助力我國(guó)實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)、完成科技強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的主要資本力量。為此，他建議擴(kuò)大股權(quán)投資規(guī)模，著重發(fā)展企業(yè)創(chuàng)投、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。同時(shí)，推進(jìn)資本供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為耐心資本的形成和發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)吳曉求表示，培育耐心資本至關(guān)重要，這需要完善的法治與適度的政策環(huán)境，形成良性循環(huán)的資本市場(chǎng)機(jī)制，以及一系列支持科技創(chuàng)新配套政策。

AIC將發(fā)揮更大作用

今年9月，金融監(jiān)管總局辦公廳發(fā)布關(guān)于做好金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)工作的通知，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個(gè)大中型城市。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策引領(lǐng)下，AIC有望當(dāng)好耐心資本和長(zhǎng)期資本，在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮更大作用。

工商銀行副行長(zhǎng)張守川表示，國(guó)有大行作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的“壓艙石”，將發(fā)揮金融國(guó)家隊(duì)、“領(lǐng)頭雁”、標(biāo)桿行作用，做好“科技金融”這篇大文章。目前，工商銀行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額超3萬(wàn)億元，一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資近3000億元，將發(fā)揮客戶資源雄厚、風(fēng)控體系健全、金融牌照豐富等優(yōu)勢(shì)，全力支持AIC子公司做好股權(quán)投資試點(diǎn)。

自試點(diǎn)擴(kuò)圍以來(lái)，多家AIC公司在加力支持科技創(chuàng)新方面取得積極進(jìn)展?！拔覀兲剿鹘ⅰ鶎！w系，組建專職服務(wù)團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建專有工作機(jī)制，打造專門審批流程，注重專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控，強(qiáng)化專項(xiàng)資金保障，開(kāi)展專屬業(yè)績(jī)考核；通過(guò)總行、分行、AIC緊密協(xié)同，深化投貸聯(lián)動(dòng)、股債結(jié)合，為科創(chuàng)企業(yè)量身打造全生命周期金融服務(wù)方案，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度，助推新質(zhì)生產(chǎn)力高質(zhì)量發(fā)展。”工銀金融資產(chǎn)投資有限公司董事長(zhǎng)馮軍伏表示。

中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)莫萬(wàn)貴建議，AIC股權(quán)投資在未來(lái)發(fā)展中，應(yīng)著力探索如何打造和培育自身比較優(yōu)勢(shì)，形成更加科學(xué)合理靈活包容的考核體系，建立與各方利益激勵(lì)相容的機(jī)制，真正做到投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。