證券時(shí)報(bào)記者 王明弘

近期，受益于AI算力爆發(fā)的需求增長(zhǎng)，市場(chǎng)資金聚焦英偉達(dá)上游配套的高速銅連接概念。12月11日，多只高速銅連接概念股大漲，兆龍互連漲12.58%、沃爾核材漲8.70%、神宇股份漲4.77%、得潤(rùn)電子漲4.99%。

高速銅連接又稱為高速連接器，是一種核心數(shù)據(jù)傳輸組件，構(gòu)成了高效的信號(hào)傳輸體系。有公募基金經(jīng)理表示，高速銅連接概念股持續(xù)上漲，實(shí)際上是受益于AI算力需求的大爆發(fā)。英偉達(dá)曾在GTC2024上介紹，NVL72使用銅纜互聯(lián)較光模塊大幅節(jié)省了成本。山西證券預(yù)計(jì)，2025年由GB200帶來(lái)的高速銅纜新增市場(chǎng)接近60億美元，高速銅纜使用場(chǎng)景也會(huì)不斷延伸。

證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，有多只公募和私募基金在三季度重倉(cāng)了近期大漲的高速銅連接概念股。還有基金經(jīng)理在二季度重倉(cāng)了相關(guān)個(gè)股，但在三季度大幅減倉(cāng)，錯(cuò)失了概念股在四季度的上漲。也有部分基金經(jīng)理持續(xù)看好AI算力爆發(fā)對(duì)上游產(chǎn)業(yè)需求的刺激，陸續(xù)加倉(cāng)了高速銅連接概念股。

具體到個(gè)股，私募基金或成為沃爾核材股價(jià)上漲的主要驅(qū)動(dòng)力，在沃爾核材三季度的前十大流通股東之中，盈富增信添利12號(hào)、玄元科新109號(hào)、通怡青桐1號(hào)等8只私募基金占據(jù)了8個(gè)席位，公募基金則缺席該股前十大流通股東。

值得一提的是，追求景氣投資的宏利基金王鵬管理的宏利景氣領(lǐng)航兩年持有，在二季度持有沃爾核材506.22萬(wàn)股，在個(gè)股上漲至一定高位后，三季度王鵬將倉(cāng)位賣至148.85萬(wàn)股。沃爾核材從該基金前十大重倉(cāng)股的第6位下降至第10位。

中航基金韓浩管理的中航機(jī)遇領(lǐng)航A在二季度新進(jìn)神宇股份135.08萬(wàn)股，位于該公司前十大流通股東的第5位，三季度賣出51.08萬(wàn)股。9月27日后，神宇股份股價(jià)上漲超116%，提前減倉(cāng)的基金經(jīng)理或錯(cuò)失了部分收益。

和王鵬操作相反的是，金鷹基金陳穎管理的金鷹科技創(chuàng)新C、金鷹核心資源C和張展華管理的金鷹中小盤(pán)精選A合計(jì)持倉(cāng)沃爾核材831萬(wàn)股，上述3只基金三季度繼續(xù)增持了沃爾核材176.30萬(wàn)股。

從業(yè)績(jī)上看，重倉(cāng)高速銅連接概念股的多只公募基金業(yè)績(jī)還不錯(cuò)。截至12月10日，金鷹科技創(chuàng)新C、金鷹核心資源C和金鷹中小盤(pán)精選A年內(nèi)業(yè)績(jī)回報(bào)分別達(dá)到18.03%、16.70%和15.08%。宏利景氣領(lǐng)航兩年持有在年中經(jīng)歷了一波較大的回撤后，9月24日后凈值開(kāi)始大幅反彈，年內(nèi)業(yè)績(jī)回報(bào)達(dá)到30.74%。中航機(jī)遇領(lǐng)航A年內(nèi)業(yè)績(jī)回報(bào)也達(dá)到34.91%。

三季度對(duì)光模塊、銅連接等方向進(jìn)行了重點(diǎn)布局的中航基金韓浩認(rèn)為，AI算力的提升仍然是最具確定性的趨勢(shì)，2024年行業(yè)景氣度依然保持良好，龍頭公司2025年的業(yè)績(jī)指引也有望逐步明確。隨著GB200等高性能芯片的迭代，光通信行業(yè)長(zhǎng)期具備成長(zhǎng)性。

宏利基金王鵬認(rèn)為，影響市場(chǎng)的因子太多，每個(gè)階段都有不同的因子主導(dǎo)市場(chǎng)?！拔覀円非蟾叩膭俾?，就需要找出長(zhǎng)期最客觀的因子來(lái)做判斷。我們堅(jiān)持投資符合時(shí)代產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的行業(yè)，特別是其中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)出色的公司，努力獲取超額收益?！?/p>

金鷹基金陳穎同樣表示，四季度基金仍將維持較高倉(cāng)位運(yùn)行，同時(shí)在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，進(jìn)行靈活的倉(cāng)位調(diào)整。具有新產(chǎn)品新技術(shù)、估值合理的消費(fèi)電子公司仍將是重點(diǎn)投資方向，AIPC、AI手機(jī)等創(chuàng)新產(chǎn)品將向上拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司的景氣度。AI技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)合形成人工智能在各行業(yè)的垂類應(yīng)用具有較強(qiáng)的爆發(fā)性和廣闊的成長(zhǎng)空間。