港股本年度“凍資王”誕生！

12月9日晚間，毛戈平發(fā)布最終發(fā)售價及分配結(jié)果公告。公告顯示，毛戈平本次發(fā)售以發(fā)售價范圍（26.30港元/股至29.80港元/股）的最高價29.80港元/股發(fā)售，認購倍數(shù)也極為火爆，香港公開發(fā)售獲得919.18倍的認購，國際發(fā)售則是獲得30.34倍的認購。

此次發(fā)行所得款項總額達到23.37億港元，而所得款項凈額為21.87億港元。此前據(jù)富途牛牛APP新股孖展數(shù)據(jù)，毛戈平IPO全市場認購總額超1700億港元，已超越今年10月23日上市的華潤飲料（1323.9億港元），成為今年新股“凍資王”。

在整個認購期，毛戈平通過富途的認購金額高達905億港元，成為富途打新百億俱樂部TOP1，超過了彼時的時代天使（453億港元）、快手（426億港元）IPO的認購金額。

在如此超高認購倍數(shù)情況下，12月10日，毛戈平上市首日大幅高開，截至收盤，該股上漲超76%，總市值約250億港元。

歷經(jīng)8年上市路

據(jù)了解，毛戈平此次上市引入了6大基石投資者，分別為CPE、正心谷資本（LVC）、Seraphim Advantage、常春藤、Brilliant Partners Fund、Mega Prime，認購份額分別占本次發(fā)售比例為11.66%、6.66%、5%、3.33%、3.33%、3.33%。

11月20日，國貨美妝品牌毛戈平通過港交所聆訊，終于在歷經(jīng)8年后實現(xiàn)了上市夢，成為“港股國貨美妝第一股”。

招股書顯示，毛戈平多年來持續(xù)籌劃上市事宜，甚至一度在A股過會，但始終未能上市。招股書顯示，為探索在A股市場建立資本市場平臺的機會，毛戈平于2016年12月提交上交所主板上市的申請，并于2021年10月21日獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會的批準，其后公司一直在與中國證監(jiān)會就發(fā)行批準事宜進行跟進，但未收到任何正式批準。

2023年3月，由于實行注冊制上市制度，毛戈平重新向上交所提交了申請文件。自2021年10月獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會的批準，到2023年3月向上交所重新提交上市申請，直至2024年1月毛戈平正式撤回A股上市申請，毛戈平未收到中國證監(jiān)會或上交所就公司上市申請流程的任何進一步意見或反饋。

鑒于公司A股上市申請時間表的不確定性、公司業(yè)務(wù)前景、未來發(fā)展戰(zhàn)略及營銷環(huán)境，毛戈平?jīng)Q定在2024年1月撤回A股上市申請。

毛戈平在招股書中表示，赴港上市符合集團的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，并將有利于公司及全體股東。毛戈平表示，一是聯(lián)交所作為國際金融市場的領(lǐng)先者，可為公司提供直接進入國際資本市場的機會，提升公司的集資能力，拓寬公司的集資渠道及股東基礎(chǔ)，并提升公司品牌國際曝光率；二是上市將為公司在國際市場上的業(yè)務(wù)發(fā)展提供更好的平臺；三是在聯(lián)交所上市將進一步提升毛戈平品牌的知名度及業(yè)務(wù)形象，從而提升公司的企業(yè)形象，以吸引新客戶、業(yè)務(wù)合作伙伴及戰(zhàn)略投資者，并有利于為集團業(yè)務(wù)招聘、激勵及挽留骨干管理人員。

高度依賴毛戈平個人IP

據(jù)了解，毛戈平是國內(nèi)高端美妝集團，于2000年由中國美妝界著名化妝師毛戈平創(chuàng)立，在中國美妝行業(yè)中建立了強大的影響力。目前，毛戈平旗下有兩大美妝品牌：旗艦品牌MAOGEPING和至愛終生。

招股書顯示，毛戈平本人從事化妝藝術(shù)近40年，自1984年以來，毛戈平本人先后為多部著名影視劇和舞臺劇進行化妝造型設(shè)計，成功地塑造了以“武則天”為代表的一系列深入人心的影視人物形象，通過高超化妝技術(shù)展現(xiàn)了一個人物不同年齡下的鮮明形象，被廣泛認可并贊譽為“魔術(shù)化妝師”。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，毛戈平是中國市場十大高端美妝集團中唯一的中國公司，按2023年各集團旗下所有高端品牌的零售額計排名第七，市場份額為1.8%。

毛戈平的業(yè)績也是不斷上揚。招股書顯示，毛戈平的總收入從2021年的15.77億元增至2022年的18.29億元，并于2023年進一步增至28.86億元，2021年至2023年的復合年增長率為35.3%，2024年上半年同比增長41.0%至19.72億元。

同時，毛戈平的凈利潤從2021年的3.31億元增至2022年的3.52億元，并進一步增至2023年的6.64億元，2021年至2023年的復合年增長率為41.6%，2024年上半年同比增長41.0%至4.93億元。

需要注意的是，毛戈平是一家依賴于毛戈平個人IP成長起來的公司。公司在招股書中表示，毛戈平本人的社媒形象有助于擴大公司的品牌知名度和對消費者的吸引力。微博毛戈平及抖音平臺上關(guān)于毛戈平本人及MAOGEPING話題的互動分別超過62億次及49億次。通過這些平臺與消費者進行真實互動，培養(yǎng)了品牌擁護者及潛在消費者的社區(qū)，進一步提升了公司的品牌聲譽，提高了消費者的認知度和忠誠度。

不過，毛戈平公司認為，公司的成功并不僅僅依靠毛戈平本人的賦能，公司運用的各種銷售和營銷手段、建立的廣泛銷售渠道和體驗式個性化客戶服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量、多年來樹立的強大品牌聲譽及富有經(jīng)驗的高級管理層團隊等推動了公司的成功，并將繼續(xù)成為公司成功及可持續(xù)發(fā)展的主要組合因素。

招股書稱，毛戈平本人與公司之間的關(guān)系變化不會對公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大不利影響，即使與毛戈平本人減少合作，公司仍能夠開展并維持業(yè)務(wù)，有效降低風險。

此外，外界對于毛戈平另一個極為關(guān)注的點是其研發(fā)投入不太高。招股書顯示，公司近幾年的研發(fā)投入始終維持在較低水平，2021年僅有1300余萬元，而2023年也不過約2400萬元。

招股書顯示，在本次上市后，毛戈平擬將募集資金主要用于擴大銷售網(wǎng)絡(luò)、海外擴張及收購、加強生產(chǎn)及供應(yīng)鏈能力等方面。

責編：李丹

校對：姚遠