12月4日晚間，信捷電氣(603416)在回復上交所于2024年10月31日出具的《關于無錫信捷電氣股份有限公司向特定對象發(fā)行股票申請文件的審核問詢函》時表示，與前次首發(fā)募投項目相比，本次募投項目在研發(fā)或銷售規(guī)劃布局、人員配置、建設內(nèi)容、研發(fā)或銷售目標、所在區(qū)位及功能實現(xiàn)等方面存在區(qū)別，有利于提升產(chǎn)品競爭力、完善公司產(chǎn)品矩陣，提升直銷及終端大客戶服務能力。

二期項目提升整體解決方案能力

信捷電氣專注于工業(yè)自動化控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于在這一領域內(nèi)不斷深耕細作。隨著工業(yè)自動化和智能化的快速發(fā)展，公司憑借自身的核心競爭力，已經(jīng)逐步發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)的領先企業(yè)，提供全方位的整體解決方案。信捷電氣2024年三季報顯示，前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.10億元，同比增長11.93%；歸母凈利潤1.74億元，同比增長12.69%。

根據(jù)申報材料，本次募投項目包括“企業(yè)技術中心二期建設項目”及“營銷網(wǎng)點及產(chǎn)品展示中心建設項目”?！捌髽I(yè)技術中心二期建設項目”包括新建機器人測試、電機測試等研發(fā)實驗室和辦公室，購置實驗設備，圍繞AMP技術研發(fā)項目、PLC仿真研發(fā)項目、3D機器人抓取及拆碼垛技術研發(fā)項目等組建新研發(fā)團隊?！盃I銷網(wǎng)點及產(chǎn)品展示中心建設項目”擬通過購置或租賃場地的方式，在國內(nèi)20余個城市（含地級市等）建設展廳、成品倉庫及辦公室，同時新招營銷人員、購置展廳設備等。

公司表示，本次募投項目中的企業(yè)技術中心二期項目屬于公司在2017年已統(tǒng)一規(guī)劃的項目，且在一期大樓已不能滿足業(yè)務發(fā)展需要時決定啟動投資二期大樓，是對企業(yè)技術中心一期的有效補充，為公司未來業(yè)務發(fā)展和研發(fā)實驗活動提供更好的保障。

同時，企業(yè)技術中心一期和二期項目均圍繞公司當時的研發(fā)規(guī)劃和研發(fā)目標，二期項目是一期項目部分成果的升級和補充。公司將在一期項目的機器視覺和可編程控制器的研發(fā)成果基礎上，進一步提升兩者的產(chǎn)品性能、豐富在特定應用場景的軟件算法。其中二期項目將以一期項目研發(fā)形成的多軸運動控制能力較強的XDH系列產(chǎn)品為基礎，進一步提升公司PLC產(chǎn)品在木工家具、包裝、印刷、縫紉等應用場景的響應速度和產(chǎn)品運行穩(wěn)定性。

公司表示，當前生產(chǎn)銷售的機器視覺、工業(yè)機器人等產(chǎn)品均已搭載一期項目形成的高精度智能檢測技術，二期項目將在當前產(chǎn)品基礎上豐富港口、物流等特定應用場景的機器視覺AI算法和3D視覺呈現(xiàn)技術，提升公司產(chǎn)品在上述應用場景的整體解決方案能力。

未籌劃生產(chǎn)類項目具有合理性

根據(jù)申報材料，公司本次募集資金不超過4.95億元，扣除發(fā)行費用后擬用于“企業(yè)技術中心二期建設項目”2.77億元、“營銷網(wǎng)點及產(chǎn)品展示中心建設項目”1.49億元、補充流動資金6940.08萬元。

在問詢函中，上交所重點要求公司說明本次融資未籌劃生產(chǎn)類項目的原因及合理性，公司實施本次募投項目的必要性，以及本次募集資金是否主要投向主業(yè)。

對此，公司回復稱，公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)可分為可編程控制器、人機界面、驅動器、智能裝置和伺服電機兩部分，對于投產(chǎn)較早的可編程控制器等產(chǎn)品，公司已通過小規(guī)模購置SMT貼片機等核心生產(chǎn)設備的方式補充產(chǎn)能，未來計劃以自有資金建設自動化機加工及裝配產(chǎn)線廠區(qū)建設項目補充產(chǎn)能，但項目投資需要涉及備案、環(huán)評以及購買土地等事項，項目時間進度與本次融資的要求不匹配。對于伺服電機，公司投資建設了“年產(chǎn)100萬臺高端伺服電機建設項目”于2023年完工并投入使用，目前正處于產(chǎn)能爬坡階段，短期內(nèi)無需新建伺服電機生產(chǎn)類項目。因此，公司近年來已用自有資金投資建設生產(chǎn)類項目，未來規(guī)劃的生產(chǎn)類項目在時間進度方面與本次融資的要求不匹配，本次融資未籌劃生產(chǎn)類項目具有合理性。

同時，公司表示，當前工業(yè)自動化行業(yè)競爭日趨激烈，同行業(yè)公司紛紛加大研發(fā)及銷售投入，圍繞建設研發(fā)中心、營銷網(wǎng)點、展廳及倉庫等方式提升研發(fā)及銷售能力。工業(yè)自動化行業(yè)對研發(fā)場地面積、研發(fā)人員數(shù)量等研發(fā)實力要求較高，主要系工業(yè)自動化公司需對新產(chǎn)品進行模擬應用場景的性能測試，不斷根據(jù)測試反饋情況提升產(chǎn)品性能，同時需要規(guī)?；难邪l(fā)團隊同步開展多型號產(chǎn)品的研發(fā)活動，因此若公司不能同步加大研發(fā)投入，則存在公司產(chǎn)品性能在與同行業(yè)后續(xù)市場競爭中處于不利的地位，進而影響公司產(chǎn)品銷售。

另外，公司及同行業(yè)公司下游客戶數(shù)量較多、分布分散，但存在較多前期上門溝通和后期技術支持需求，因此對本地化銷售團隊的分布范圍和銷售人員數(shù)量要求較高。而同行業(yè)公司提出“終端大客戶”等銷售策略亦對一線銷售人員數(shù)量和營銷網(wǎng)點覆蓋范圍提出了更高的要求，若公司不能同步加大營銷網(wǎng)點覆蓋范圍和銷售人員數(shù)量則會在競爭對手占據(jù)優(yōu)勢的城市較難開拓客戶，當?shù)乜蛻魧?yōu)先考慮有當?shù)爻ｑv團隊以及技術支持能力較強的競爭對手，進而導致公司丟失市場份額。

因此，公司計劃提升研發(fā)能力，擴增研發(fā)團隊；拓展營銷網(wǎng)點覆蓋范圍，提高大客戶和直銷客戶服務能力，是考慮當前市場競爭情況的重要考量，本次募投項目是當前優(yōu)先考慮的重要投資項目，在募集資金規(guī)模有限的情況下本次融資未籌劃生產(chǎn)類項目具有合理性。