安永昨日發(fā)布《2024中國內(nèi)地和香港IPO市場報告與展望》，預(yù)期今年集資額約834億港元，超出年初預(yù)測的500億港元，并預(yù)測明年集資額進一步增至1200億港元，有望重返全球三甲，主要預(yù)期在國家政策的推動下，更多A股公司會來港第二上市 “占地盤”，再部署出海。

安永亞太區(qū)上市服務(wù)主管蔡偉榮認為，目前最重要是吸引大型公司上市，以及讓更多企業(yè)上市，為香港市場醞釀增長潛力，期待港股市場“跑出下一只阿里巴巴或者騰訊”。

內(nèi)地公司集資成主力

安永整理截至11月28日數(shù)據(jù)，預(yù)計印度市場全年有314宗IPO，集資額合共180億美元，IPO宗數(shù)及集資額皆領(lǐng)先全球，第二及第三分別為納斯達克證券交易所及紐約交易所，分別錄165億美元及156億美元。

內(nèi)地收緊新股上市審批，令多家計劃在A股掛牌的企業(yè)轉(zhuǎn)到香港上市，加上美國聯(lián)儲局降息，以及內(nèi)地推出一攬子政策刺激資金流入股市，使香港新股市場于下半年重拾升勢。美的集團、順豐控股、華潤飲料等大型股份如期上市，大幅推升集資額。安永預(yù)計2024年香港市場共有64家公司首發(fā)上市，同比下降6%，集資額834億港元，同比上升80%，香港今年有望成為全球第四大新股市場。

“美聯(lián)儲降息，以及港交所一系列旨在提升市場效率和流動性的改革，包括優(yōu)化新上市審批流程和批準在惡劣天氣下進行交易等措施，為市場注入了活力。此外，中國內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布多項措施，支持內(nèi)地企業(yè)赴港上市，特別是行業(yè)龍頭、明星企業(yè)和獨角獸企業(yè)，進一步促進了香港的IPO活動?！卑灿老愀圪Y本市場服務(wù)發(fā)言人賴耘峰說。

安永的報告指出，超大型IPO推高平均集資額。2024年香港IPO的平均集資額達13.04億港元，同比上升91%。其中，2024年出現(xiàn)了一家超300億港元的IPO（美的集團），以及三家超過50億港元的IPO（地平線、順豐控股和華潤飲料），而2023年僅有一家超過50億港元的IPO（珍酒李渡）。

安永在報告中還透露，國資背景的基石投資者比例增加。2024年，香港市場中內(nèi)地IPO的基石投資者中近七成有國資背景，比2023年增加10個百分點?？萍夹袠I(yè)是最受國資背景基石投資者青睞的行業(yè)，其次為生物科技與健康及零售與消費行業(yè)。有國資投資背景基石投資的IPO中，約72%的首日收盤價高于發(fā)行價。95%的香港IPO企業(yè)獲得超額認購，比去年高出4個百分點。2024年十大IPO共集資630億港元，占年集資額的76%。

安永香港科技、媒體與電訊行業(yè)審計服務(wù)主管陳日輝表示，在中國內(nèi)地和港交所多項政策的支持下，科技公司特別是內(nèi)地科技公司赴港上市意愿提升，科技IPO宗數(shù)列第一位。內(nèi)地零售與消費企業(yè)加速在香港上市，2024年零售與消費企業(yè)集資額列香港IPO活動首位。如果撇除該單一大型消費行業(yè)IPO，則科技IPO集資額位列香港IPO活動首位。

明年集資額或達1200億港元

安永表示，在內(nèi)地企業(yè)出海發(fā)展資金需求等支持下，相信香港明年股集資額有望重返全球三甲，雖然市場憂慮美國新政府上場或令中美貿(mào)易爭端升級，但未必對新股市場有顯著影響。

蔡偉榮表示，相信明年新股市場是轉(zhuǎn)折年，當美股增長趨勢有所放緩，有機會推動資金流入香港。在蔡偉榮看來，目前內(nèi)地仍然收窄A股上市審批，同時鼓勵更多國內(nèi)公司來港上市，將對明年香港新股市場有利，特別是明年下半年隨著更多籌備工作完成，將更為蓬勃?！巴鈬恢背袊?，香港做‘樣板房’給人看到，可以對中國企業(yè)有信心”。

安永預(yù)計，明年香港新股活動有望重拾升勢，有機會重返全球排名前列，受惠內(nèi)地大型企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)以及18C企業(yè)上市持續(xù)活躍，加上香港新股審批流程縮短，以及百億港元市值A(chǔ)股公司享受快速審批，“A+H”股的隊伍預(yù)計將進一步講的大。內(nèi)地企業(yè)從A股轉(zhuǎn)向香港上市的步伐持續(xù)，大型新股可能集中在規(guī)模較大、流動性更好的傳統(tǒng)實業(yè)企業(yè)。

蔡偉榮預(yù)計，明年會有大概5只集資規(guī)模達到50億港元的新股登陸香港，也預(yù)計計有一至兩只集資額達到約100億港元的重磅新股來港上市。其認為，明年新股走勢與今年相若，下半年會較活躍，“全年集資額有望可達1200億港元，有機會重返全球三甲”。

蔡偉榮認為，一些大型公司來港上市計劃仍然受阻，如果在明年解決并成功上市，將較目前預(yù)測的1200億元總集資額更高。而潛在上市的大型內(nèi)地公司，其相信包括科技及金融行業(yè)，以及一些電商公司。