11月29日，中證指數(shù)公司宣布，將調(diào)整滬深300、中證500、中證1000、上證50等指數(shù)樣本，此次調(diào)整為指數(shù)樣本的定期例行調(diào)整，定期調(diào)整方案將于12月13日收市后正式生效。

滬深300等指數(shù)更好反映資本市場結(jié)構(gòu)變化

根據(jù)公告，滬深300指數(shù)更換16只樣本，賽力斯、百利天恒等調(diào)入指數(shù)。

中證1000指數(shù)更換100只樣本，上海貝嶺、盛科通信等調(diào)入指數(shù)。除以上指數(shù)之外，其他指數(shù)的樣本也將進行相應(yīng)的調(diào)整。

中證500指數(shù)更換50只樣本，龍芯中科、拓荊科技等調(diào)入指數(shù)。

中證指數(shù)公司表示，本次樣本調(diào)整后，主要指數(shù)樣本更好反映資本市場結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級趨勢，工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)等行業(yè)樣本數(shù)量有所上升，指數(shù)代表性進一步增強。

其中，滬深300指數(shù)中通信服務(wù)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加2只，權(quán)重上升0.52%；可選消費行業(yè)樣本數(shù)量凈增加2只，權(quán)重上升0.49%；原材料行業(yè)樣本數(shù)量凈增加3只，權(quán)重上升0.31%。中證500指數(shù)中信息技術(shù)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加7只，權(quán)重上升2.40%；醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)樣本數(shù)凈增加5只，權(quán)重上升1.22%。中證1000指數(shù)中，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加5只，權(quán)重上升1.54%；通信服務(wù)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加7只，權(quán)重上升0.54%。調(diào)整后科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板樣本數(shù)量分別為49只、114只、339只，權(quán)重分別為16.57%、12.63%、34.23%。

從市值覆蓋率來看，樣本調(diào)整后，滬深300、中證500和中證1000指數(shù)占滬深市場總市值比分別為53.20%、15.39%和13.88%。滬深300指數(shù)樣本2024年前三季度營業(yè)收入占滬深市場比為60.30%，凈利潤占滬深市場比為81.63%；中證500指數(shù)樣本2024年前三季度營業(yè)收入占滬深市場比為16.23%，凈利潤占滬深市場比為9.04%。中證1000指數(shù)樣本總市值中位數(shù)108億元。

從估值來看，按照11月27日收盤價計算，調(diào)整后的滬深300、中證500和中證1000指數(shù)的滾動市盈率分別為12.76倍、22.20倍和25.56倍。

上證180指數(shù)編制方案修訂一并實施

11月29日，上交所與中證指數(shù)公司也聯(lián)合發(fā)布公告稱，決定調(diào)整上證50、上證180、上證380、科創(chuàng)50等指數(shù)樣本，于2024年12月13日收市后生效。

具體來看，上證50指數(shù)更換5只樣本。

上證180指數(shù)更換18只樣本，上證380指數(shù)更換38只樣本，科創(chuàng)50指數(shù)樣本無變動，科創(chuàng)100指數(shù)更換4只證券。

其中，上證50指數(shù)調(diào)樣后，業(yè)績增速改善，表征性明顯提升，指數(shù)質(zhì)量和行業(yè)分布得到進一步優(yōu)化。指數(shù)成份股總市值20.1萬億元，市值覆蓋率達到38.8%，小幅提升0.8個百分點。工業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)權(quán)重分別上升1.3%、0.3%，金融行業(yè)權(quán)重下降0.6%。

數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，上證50指數(shù)成份股歸母凈利潤同比增速從6.8%提升至8.2%，顯示出滬市龍頭公司較強的經(jīng)營韌性。

值得注意的是，本次調(diào)整上證180指數(shù)編制方案修訂一并實施，“新經(jīng)濟”權(quán)重大幅提升，收益表現(xiàn)優(yōu)化，同樣將更好地反映資本市場結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級趨勢。

據(jù)悉，上證180指數(shù)本次修訂新設(shè)置個股、前五大樣本權(quán)重上限，新增行業(yè)均衡規(guī)則。一是指數(shù)總市值31.7萬億元，市值覆蓋率達到61%，提升2.4個百分點。二是信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、工業(yè)、通信服務(wù)行業(yè)合計權(quán)重提升9.9%，樣本權(quán)重行業(yè)分布基本與滬市整體行業(yè)特征保持一致。三是120余家成份股公司為國企央企，合計權(quán)重約七成，在境內(nèi)主要規(guī)模指數(shù)中居首，是滬市上市公司的基本盤和壓艙石。四是指數(shù)收益率、穩(wěn)定性進一步提升，近十年年化收益率提升約1個百分點，年化波動率降低0.1個百分點，近三年樣本周轉(zhuǎn)率下降至約8%。

修訂后，上證180作為上證寬基指數(shù)體系的“中樞”指數(shù)，將與上證50、上證380等指數(shù)更好地共同表征滬市上市公司的整體表現(xiàn)。上交所表示，未來還將持續(xù)進行研究評估，傾聽市場意見，推動指數(shù)編制方法與時俱進，更具科學性與合理性。

科創(chuàng)50指數(shù)本次調(diào)整樣本無變化，連續(xù)多個季度未達到10%的調(diào)整數(shù)量比例上限，顯示出科創(chuàng)板市值結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性逐步提升。

科創(chuàng)100指數(shù)營收、凈利潤增速改善，市值覆蓋度提升?？苿?chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)200指數(shù)總市值覆蓋率達到近90%，與其他科創(chuàng)板行業(yè)主題、策略指數(shù)共同構(gòu)成完善的科創(chuàng)板指數(shù)體系。

目前，科創(chuàng)板指數(shù)數(shù)量已達到25條，產(chǎn)品規(guī)模合計超過2500億元，為投資者提供了豐富的觀測和投資工具。

權(quán)益類指數(shù)基金規(guī)模首超主動基金

今年以來，境內(nèi)指數(shù)化投資發(fā)展再提速，持續(xù)吸引中長期資金持續(xù)流入。據(jù)悉，全市場ETF今年以來累計引導資金凈流入達到1.1萬億元，其中滬市ETF凈流入超8000億元，占比達到75%。

今年以來，全市場指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模連續(xù)突破3萬億元、4萬億元、5萬億元大關(guān)，年內(nèi)增長約70%。截至三季度末，權(quán)益類公募基金中指數(shù)產(chǎn)品的規(guī)模已達到3.7萬億元，占比達到56%，權(quán)益類指數(shù)基金規(guī)模歷史上首次超過主動基金。

目前，中證指數(shù)公司管理的指數(shù)數(shù)量已超7500條。其中，滬深300成為首只萬億旗艦指數(shù)，產(chǎn)品規(guī)模一度突破1.2萬億元，單只產(chǎn)品規(guī)模突破4000億元。科創(chuàng)50規(guī)模一度突破2000億元。中證A500指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模已突破2000億元，成為歷史上規(guī)模最快破兩千億的境內(nèi)寬基指數(shù)。

校對：陶謙