全國人大常委會(huì)審議通過的《關(guān)于實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡的決定》，將從2025年1月1日起施行。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這一重大政策標(biāo)志著我國正式邁入延遲退休的新紀(jì)元，它不僅深刻影響著億萬勞動(dòng)者的切身利益，更激發(fā)了銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場的活力。

日前，中歐國際工商學(xué)院金融與會(huì)計(jì)學(xué)教授、中歐財(cái)富管理研究中心主任芮萌在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)表示，“延遲退休政策通過延長大齡勞動(dòng)者的就業(yè)年限，不僅有助于緩解勞動(dòng)力市場壓力，還將激發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的活力，特別是在健康管理、終身學(xué)習(xí)、養(yǎng)老金融和智能家居等領(lǐng)域。”

加快老齡人力資源開發(fā)利用

事實(shí)上，延遲退休下最重要的變化之一在于老齡人力資源的開發(fā)利用。芮萌舉例表示，一個(gè)60歲左右的人，具備年輕人沒有的資本和人脈，并且依然精力充沛。他可以帶領(lǐng)年輕人一起創(chuàng)業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)他的價(jià)值。

“我認(rèn)為這是一個(gè)很好的思路。所謂銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，我們通常討論的是消費(fèi)層面，我們并未探討如何積極地開發(fā)一個(gè)人，但他的人力資本也是一個(gè)寶藏。”芮萌說道。

他進(jìn)一步表示，許多大科學(xué)家和企業(yè)家在退休后都會(huì)選擇留下。他們可以與年輕人交流，可以與年輕人共同創(chuàng)業(yè)。老年人的消費(fèi)模式也肯定會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。隨著時(shí)代的進(jìn)步，首先消費(fèi)需求也在不斷增加，并且發(fā)生改變，參考馬斯洛需求理論，除了和以前一樣的餐飲這樣的需求，現(xiàn)在老年人消費(fèi)有更高的精神需求，比如老年大學(xué)、老年旅游和老年娛樂。

除了精神層面的消費(fèi)需求變化，芮萌認(rèn)為還會(huì)產(chǎn)生許多與健康相關(guān)的消費(fèi)?！半m然壽命不斷提升，但是沒有人認(rèn)為85歲就足夠了，只是希望生活得越久越好。那么大健康領(lǐng)域就會(huì)有很多內(nèi)容。”

近年來，隨著我國老齡化社會(huì)進(jìn)程的加快，大健康領(lǐng)域也飛速發(fā)展。中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)8月30日發(fā)布的《健康產(chǎn)業(yè)消費(fèi)趨勢發(fā)展報(bào)告》顯示，2024年中國大健康產(chǎn)業(yè)總收入規(guī)模將達(dá)9萬億元。據(jù)中國健康管理協(xié)會(huì)會(huì)長姚軍介紹，預(yù)計(jì)到2025年，我國大健康產(chǎn)業(yè)將達(dá)17.4萬億元，到2030年將達(dá)29.1萬億元。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，大健康產(chǎn)業(yè)在當(dāng)前老齡化社會(huì)下具有巨大發(fā)展?jié)摿Γw與人類健康緊密相關(guān)的多個(gè)生產(chǎn)和服務(wù)領(lǐng)域，包括醫(yī)療產(chǎn)品、保健用品、營養(yǎng)食品、醫(yī)療器械、保健器具、休閑健身、健康管理、健康咨詢等。近年來，各類適老化設(shè)備改造、智能化輔助設(shè)施、健康管理服務(wù)等新興科技疊加的大健康產(chǎn)品受到各家機(jī)構(gòu)的大力推廣，各類科技公司、保險(xiǎn)公司等紛紛入局。

芮萌認(rèn)為，未來各行各業(yè)的發(fā)展趨勢都將受到銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的影響。例如，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)加上之前生產(chǎn)服裝的人，可以生產(chǎn)適老服裝。原本從事護(hù)膚品生產(chǎn)的公司，也可以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)適合老齡化人群的產(chǎn)品。實(shí)際上，只要與消費(fèi)相關(guān)的任何產(chǎn)品都可以與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)合。如果這樣計(jì)算，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的規(guī)模會(huì)非常大。

養(yǎng)老金融需持續(xù)完善

雖然在延遲退休背景下，個(gè)體的工作期間被拉長，但當(dāng)前人群平均壽命也已經(jīng)顯著增長。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2022年我國平均預(yù)期壽命總計(jì)為78.59歲，其中男性為75.96歲，女性為81.34歲。

養(yǎng)老金融領(lǐng)域需要個(gè)人進(jìn)行更多的規(guī)劃和關(guān)注。目前，養(yǎng)老金融可以被認(rèn)為是一個(gè)金融與養(yǎng)老相結(jié)合、通過金融為養(yǎng)老服務(wù)的概念體系，是指為了應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)，圍繞社會(huì)成員的各種養(yǎng)老需求所進(jìn)行的金融活動(dòng)的總和。具體來說，養(yǎng)老金融大致又可細(xì)分為養(yǎng)老金制度體系的建設(shè)和完善、養(yǎng)老資金的管理和服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資和融資等內(nèi)容。

值得注意的是，2024年年初，精算師協(xié)會(huì)向各家險(xiǎn)企下發(fā)《中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2023）（征求意見稿）》。其中第四套生命表共7張，新增大灣區(qū)版，適用產(chǎn)品有微調(diào)；預(yù)期壽命提升，年金類或漲價(jià)；死亡率有所下降，定期壽險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障類或降價(jià)。

東吳證券葛玉翔在研報(bào)中表示，隨著平均余命（Life Expectancy，又稱“生命期望值”或“平均期望壽命”）的提升，新生命表的更新迫在眉睫，同時(shí)對于促進(jìn)商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)發(fā)展和提升商業(yè)長期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋面提供機(jī)遇。

在預(yù)期壽命提升的背景下，避免未富先老、人還在錢沒了這樣的窘境是一個(gè)需要關(guān)注的議題。對于此類長壽風(fēng)險(xiǎn)的上升，國務(wù)院也在保險(xiǎn)新“國十條”中，著重提到了大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和跨期財(cái)務(wù)規(guī)劃需求；鼓勵(lì)開發(fā)適應(yīng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品；支持養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)；推動(dòng)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展；豐富與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、服務(wù)和保險(xiǎn)資金支持方式；依法合規(guī)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

滿足多樣化養(yǎng)老需求

面對新形勢，近年來，保險(xiǎn)公司積極豐富多元化產(chǎn)品供給，提供更有特色的創(chuàng)新產(chǎn)品。例如，一些保險(xiǎn)公司針對傳統(tǒng)年金積累期過長，開始領(lǐng)取時(shí)間晚的問題，嘗試推出了可以月月領(lǐng)取的即期年金，如果男性投保時(shí)已滿60周歲/女性投保時(shí)已滿55周歲，在猶豫期結(jié)束的次日即可開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士提到以家庭為單位的年金產(chǎn)品也是創(chuàng)新方向之一，尤其值得借鑒的是海外市場上幾種夫妻共同購買的模式。一種設(shè)計(jì)是聯(lián)合年金保險(xiǎn)，其中被保險(xiǎn)人為兩人或以上，年金給付會(huì)持續(xù)到最后一個(gè)被保險(xiǎn)人去世，確保即使一方早逝，另一方仍能繼續(xù)獲得穩(wěn)定的收入支持。另一種形式是最后生存者年金保險(xiǎn)，只要至少有一個(gè)被保險(xiǎn)人生存，年金支付金額就會(huì)保持不變，直到最后一個(gè)生存者去世，從而提供長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流保障。還有一種更為靈活的設(shè)計(jì)——聯(lián)合及生存者年金保險(xiǎn)，這種保險(xiǎn)在至少有一位被保險(xiǎn)人生存的情況下持續(xù)發(fā)放年金，但隨著被保險(xiǎn)人數(shù)的減少，年金金額會(huì)相應(yīng)調(diào)整，這種方式既考慮了長壽風(fēng)險(xiǎn)，又兼顧了資金效率。

雖然商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)前景廣闊，但挑戰(zhàn)依然存在。對于保險(xiǎn)公司來說，養(yǎng)老金需要提供長期保障，精算平衡至關(guān)重要。中國人壽股份有限公司副總裁利明光表示，“保險(xiǎn)業(yè)最大的優(yōu)勢就是精算平臺(tái)，因?yàn)橐鉀Q長壽風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資時(shí)間非常長，領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間也非常長，需要保證幾十年。精算師能不能如實(shí)表達(dá)這些風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)非常艱巨的任務(wù)?！?/p>

作為專注養(yǎng)老的養(yǎng)老險(xiǎn)公司，平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長甘為民對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，平安養(yǎng)老險(xiǎn)一方面回歸本源，圍繞以“退休領(lǐng)取”為目的的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)進(jìn)行布局，開發(fā)系列化的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足民眾多樣化的養(yǎng)老儲(chǔ)備需求；另一方面探索開源，積極籌備“商業(yè)養(yǎng)老金”產(chǎn)品，謀劃各類具有養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富管理功能的第三支柱“商業(yè)保險(xiǎn)年金”新型產(chǎn)品。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)總經(jīng)理助理曹敬之認(rèn)為，保險(xiǎn)公司，尤其是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，相較于其他參與第三支柱的金融機(jī)構(gòu)所具有的特殊優(yōu)勢，一方面是產(chǎn)品多樣化，可以有專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)等，滿足跨期財(cái)務(wù)規(guī)劃需求；另一方面是具備提供“保險(xiǎn)產(chǎn)品+健康服務(wù)”的能力，即“富裕養(yǎng)老+健康養(yǎng)老=幸福養(yǎng)老”。