高位股背后，游資已成主力。

11月1日，A股市場(chǎng)沖高回落。截至收盤，滬指跌0.24%，深證成指跌1.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.88%。北證50大跌9.61%，30余只成份股跌逾10%。市場(chǎng)成交額22677.9億元，換手率5.95%，均維持在較高水平。

盤面上，有色金屬、稀土等周期股走強(qiáng)，中國(guó)稀土、北方稀土、廣晟有色等多股漲停。消息面上，《稀土管理?xiàng)l例》自10月1日實(shí)施壓縮供給，疊加緬甸供給擾動(dòng)或超預(yù)期，四季度旺季訂單有望逐步兌現(xiàn)。

光大證券表示，在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，政策的陸續(xù)落地情況或?qū)⑹鞘袌?chǎng)交易的重要主線。關(guān)注有望受益于政策落地的泛地產(chǎn)基建相關(guān)資產(chǎn)以及并購(gòu)重組相關(guān)方向。此外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升將有助于成長(zhǎng)板塊的估值修復(fù)，軍工、TMT、新能源板塊的部分個(gè)股或許有自下而上的機(jī)會(huì)。

人氣股潮水褪去

“拉薩天團(tuán)”交易頻繁

今日，高位股全線大跌，多股盤中跳水。常山北明、海能達(dá)、四川長(zhǎng)虹、旗天科技、臺(tái)基股份、國(guó)民技術(shù)、富樂(lè)德等多只高位股午后或尾盤跌停。在這些近期“活躍”的高位股背后，均出現(xiàn)了多家游資的身影。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，被市場(chǎng)稱為“拉薩天團(tuán)”的東方財(cái)富拉薩地區(qū)營(yíng)業(yè)部今日交易頻繁，參與合計(jì)買入/賣出額在5000萬(wàn)元以上的個(gè)股共計(jì)19只?！袄_天團(tuán)”買入和賣出額前三位個(gè)股均為歐菲光、四川長(zhǎng)虹和海能達(dá)，分別買入7.19億元、5.71億元、5.26億元；分別賣出6.33億元、6.96億元、4.41億元。同時(shí)，對(duì)于3股的買入/賣出占比均在40%以上，足見(jiàn)“拉薩天團(tuán)”交易的影響力之大。

以海能達(dá)為例，9月19日至10月31日，該股股價(jià)累計(jì)上漲687.71%，是近期A股市場(chǎng)走勢(shì)最牛的個(gè)股之一。今日該股上演“天地板”，49.57萬(wàn)手封死跌停，成交額高達(dá)118.37億元。

不少前期漲幅巨大的人氣股今日表現(xiàn)與海能達(dá)類似。四川長(zhǎng)虹成交228.45億元，常山北明成交143.99億元，歐菲光成交181.09億元，均封死跌停。還有潤(rùn)和軟件、上海電氣等個(gè)股，同樣是成交量巨大但股價(jià)表現(xiàn)為大幅回撤，高位股的情緒炒作和資金選擇似乎轉(zhuǎn)了風(fēng)向。

高位股憑借著前期概念炒作和資金抱團(tuán)，實(shí)現(xiàn)一波股價(jià)的大漲，但在股價(jià)漲至一定位置后，獲利了結(jié)、落袋為安便提上日程。這類資金中，投資風(fēng)格短、平、快的短線資金、游資占據(jù)相當(dāng)比例，因此，對(duì)待這類高位股，需要十分注意股價(jià)大幅回撤的風(fēng)險(xiǎn)。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶篩選了本周“拉薩天團(tuán)”買入額居前的個(gè)股（金額超過(guò)2億元），共計(jì)23只，常山北明、潤(rùn)和軟件、四川長(zhǎng)虹、歐菲光、宗申動(dòng)力、上海貝嶺獲得買入逾10億元。常山北明和艾能聚周內(nèi)4次登上龍虎榜，是入選次數(shù)最多的公司；四川長(zhǎng)虹、歐菲光、富樂(lè)德等股入選3次。

本周“拉薩天團(tuán)”賣出額超過(guò)2億元的個(gè)股則有17只，并且名單與買入額居前個(gè)股高度重合。四川長(zhǎng)虹、常山北明和潤(rùn)和軟件賣出額超過(guò)10億元。

游資成主力

一周主力出逃高位人氣股

本周主力資金如何操作？

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以主力資金凈流入口徑，本周主力資金凈流出A股3332億元。從行業(yè)上看，11個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)主力資金凈流出超過(guò)100億元。其中，電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備等行業(yè)金額居前，分別為661億元、453.75億元、355.85億元；僅房地產(chǎn)和鋼鐵行業(yè)獲得主力資金凈流入，依次為1.66億元、8.21億元。

個(gè)股方面，剔除近期上市新股，118股獲得主力資金凈買入超1億元。其中，東山精密、通富微電、賽力斯、張江高科、包鋼股份5股主力資金凈流入居前，依次為21.63億元、16.23億元、16.13億元、8.44億元、8.26億元。

多只電子、有色金屬股獲主力資金加倉(cāng)。子板塊消費(fèi)電子近期熱度較高，另一子板塊半導(dǎo)體三季報(bào)普遍表現(xiàn)優(yōu)異，疊加未來(lái)行業(yè)預(yù)期向好，東山精密、通富微電、格林精密、聞泰科技等多只相關(guān)個(gè)股獲主力資金凈流入。

有色金屬板塊則受益于稀土漲價(jià)提振，今日行業(yè)主力資金凈流入73.05億元。國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，短周期看，內(nèi)外供需邊際改善，稀土價(jià)格有望延續(xù)回暖。北方稀土、盛和資源一周主力資金凈流入分別為6.91億元、4.65億元。

本周，137股主力資金凈流出逾5億元。與“拉薩天團(tuán)”操作類似，多只高位人氣股遭到主力拋售。或者說(shuō)，在這些個(gè)股的交易中，游資已經(jīng)成為主力。上海電氣、四川長(zhǎng)虹、TCL科技、歐菲光、潤(rùn)和軟件排名前五，主力資金凈流出依次為82.47億元、65.71億元、61.46億元、57.12億元、54.44億元。