中證A500指數(shù)，這個(gè)承載著市場諸多期待的新寬基標(biāo)桿，自誕生之日起就備受矚目。從首批中證A500ETF“史無前例”的上報(bào)-獲批-發(fā)行-成立-上市的“通關(guān)”節(jié)奏，再到10月15日首批中證A500ETF上市當(dāng)日，超40只中證A500指數(shù)相關(guān)場外基金的集體上報(bào)……多家公募基金步調(diào)一致地爭相布局，說明了對于中證A500指數(shù)戰(zhàn)略價(jià)值和競爭力的共識認(rèn)可。

在10月15日首批中證A500ETF上市后，熱度更持續(xù)居高不下，成為市場“吸金”主力，上市僅五個(gè)交易日就創(chuàng)造了合計(jì)近420億元的成交額，合計(jì)凈流入超146億元。（數(shù)據(jù)來源：交易所，截至24/10/21）

如今，中證A500指數(shù)的“火熱”從場內(nèi)蔓延到了場外，10月25日起，包括華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金(A類代碼022438，C類代碼022439)在內(nèi)的多家中證A500場外指數(shù)基金正式發(fā)售。

群雄逐鹿之中，首批登場的中證A500場外指數(shù)基金，究竟有哪些看點(diǎn)？

卷費(fèi)率：綜合費(fèi)率卷到“地板級”

作為一種場外指數(shù)化投資工具，ETF聯(lián)接基金能夠有效地平衡交易便利性和投資靈活性。聯(lián)接基金可以通過場外渠道進(jìn)行認(rèn)申購和贖回，為沒有場內(nèi)證券賬戶的投資者提供了更多的選擇和操作空間。

根據(jù)發(fā)售公告，這批場外中證A500指數(shù)基金已經(jīng)卷出了非常有“誠意”的綜合費(fèi)率。以華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金為例，基金的管理費(fèi)率為0.15%/年，托管費(fèi)率為0.05%/年，均為目前市場指數(shù)基金的最低一檔費(fèi)率結(jié)構(gòu)；而對于C類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)率設(shè)為0.15%/年，管理費(fèi)+托管費(fèi)+銷售服務(wù)費(fèi)的年綜合費(fèi)率僅為0.35%，低于其他同期發(fā)行的中證A500場外指數(shù)基金C類份額。

而在A類基金份額的認(rèn)購費(fèi)率方面，華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金設(shè)置了認(rèn)購金額在50萬元以下的認(rèn)購費(fèi)率為0.5%，認(rèn)購金額在50萬至100萬元的認(rèn)購費(fèi)率為0.2%，認(rèn)購金額在100萬元以上的為1000元/筆，具有成本優(yōu)勢。

此外，ETF聯(lián)接基金中投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)部分不收取管理費(fèi)、托管費(fèi)，投資者不用擔(dān)心重復(fù)收費(fèi)。低門檻、低成本、交易便捷的屬性也讓ETF聯(lián)接基金或能更好滿足投資者的定投需求，淡化擇時(shí)難題，可以通過定投形式將中證A500等核心寬基指數(shù)作為資產(chǎn)配置中的長期選項(xiàng)之一，助力把握A股市場優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成長機(jī)遇。

卷分紅：評估周期卷到每月

今年以來，ETF分紅激增, 逐漸成為國內(nèi)ETF的新生態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月21日，年內(nèi)ETF累計(jì)分紅總額已超142億元，相較去年全年的88億元大幅攀升61%。其中，寬基ETF成為分紅主力，累計(jì)分紅總額占比超81%。

值得注意的是，本批上架的中證A500場外指數(shù)基金普遍設(shè)置了分紅評估條款。以華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金為例，產(chǎn)品在分紅機(jī)制上強(qiáng)調(diào)了“月月評估分紅”的概念。根據(jù)合同約定，在符合合同約定的條件時(shí)，華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金可每月進(jìn)行1次收益分配。

指數(shù)產(chǎn)品通過分紅的形式將部分基金收益回饋給投資者，不僅為投資者提供了可預(yù)期的現(xiàn)金流，而且響應(yīng)了追求相對穩(wěn)健收益投資者的配置需求，也反映出基金管理人對于投資者回報(bào)的重視和提升。高頻分紅策略有望使投資者享受到更便捷、更高效的資金流動(dòng)性和相對穩(wěn)健的投資回報(bào)。

歷史數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞基金向來很注重指數(shù)產(chǎn)品的分紅表現(xiàn)，旗下ETF及聯(lián)接產(chǎn)品累計(jì)分紅總金額超129億元，今年以來分紅總額高達(dá)34億元。其中，全市場規(guī)模居首的權(quán)益基金——滬深300ETF(510300)年內(nèi)分紅近25億元，累計(jì)分紅總金額81.82億元。值得一提的是，同樣是指數(shù)聯(lián)接基金的華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接基金已連續(xù)13個(gè)月實(shí)現(xiàn)每月分紅，每10份基金份額累計(jì)分紅金額達(dá)到1.9元。（基金分紅數(shù)據(jù)來源基金公告，規(guī)模數(shù)據(jù)來源交易所，截至24/10/21）

與此同時(shí)，華泰柏瑞在指數(shù)產(chǎn)品的股息處理方面也經(jīng)驗(yàn)頗深，旗下?lián)碛惺袌鍪字磺乙?guī)模居首的紅利ETF(510880)、市場首只且規(guī)模居首的紅利低波ETF(512890)。（紅利ETF成立于06/11/17,紅利低波ETF成立于18/12/19,規(guī)模數(shù)據(jù)來源：交易所，截至24/10/15）

為什么都重視中證A500？

當(dāng)前，A股市場正經(jīng)歷從低估到復(fù)蘇的過渡期。隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性持續(xù)，疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇趨勢明顯，A股市場的抗風(fēng)險(xiǎn)性和成長空間成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。中證A500指數(shù)兼具“市值代表性”與“行業(yè)均衡性”兩大特征，有望充分受益于市場整體的反彈機(jī)遇。

中證A500指數(shù)集結(jié)了各行業(yè)中極具影響力、業(yè)績穩(wěn)定性較強(qiáng)、成長能力較優(yōu)的大盤藍(lán)籌與細(xì)分龍頭，以不足10%的個(gè)股數(shù)量貢獻(xiàn)了A股56%的總市值、近63%的營業(yè)收入和近70%的凈利潤，2024年內(nèi)分紅總額占全部A股超66%，將各行各業(yè)質(zhì)地出眾的A股龍頭盡攬于一“指”。（數(shù)據(jù)來源：Wind、公司公告，數(shù)量、總市值、分紅數(shù)據(jù)截至24/9/30，營業(yè)收入、凈利潤數(shù)據(jù)截至24/6/30）

成份股扎實(shí)的基本面也讓中證A500指數(shù)擁有不俗的歷史長跑表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，自基日（2004/12/31）以來，截至2024年9月30日，中證A500指數(shù)的漲幅達(dá)368.49%，年化收益率為8.38%，彰顯出優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)穿越市場周期的長期價(jià)值。

得益于中證A500指數(shù)對于核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)力的雙重代表性，結(jié)合近期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的積極信號，受到市場各方重視、契合耐心資本審美偏好的中證A500指數(shù)或?qū)⒊蔀槭袌鲈隽康闹匾ナ?，場外配套產(chǎn)品發(fā)行后有望帶動(dòng)更顯著的資金流入，為場內(nèi)中證A500ETF基金注入更多資金與活力，形成積極正向循環(huán)。

校對：李凌鋒