A股今日再度“V”形反轉，三大股指盤中震蕩回落，尾盤發(fā)力拉升，集體翻紅；北證50指數(shù)大幅回調(diào)；港股午后探底回升，恒生科技指數(shù)小幅走高。

具體來看，滬指盤中一度回落翻綠，尾盤發(fā)力走高；昨日暴漲的北證50指數(shù)大幅回調(diào)。截至收盤，滬指漲0.54%報3285.87點，深證成指漲0.85%報10559.51點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.3%報2216.99點，上證50指數(shù)漲0.43%，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.45%，北證50指數(shù)跌7.6%，滬深北三市合計成交19612億元，較昨日減少2682億元。

場內(nèi)近3600股飄紅，傳媒板塊活躍，流金科技、中文在線、新華傳媒等漲停；農(nóng)業(yè)板塊拉升，秋樂種業(yè)漲超20%，中寵股份、海利生物等漲停；食品飲料股活躍，絕味食品、索寶蛋白、貝因美等漲停；醫(yī)藥股走強，長藥控股、科源制藥、雙成藥業(yè)等漲停；券商板塊午后異動，天風證券漲停，錦龍股份等走高；稀土板塊崛起，中科磁業(yè)漲超10%；光伏產(chǎn)業(yè)鏈股亦有所表現(xiàn)，晶澳科技漲停，市值超千億的隆基綠能漲約5%。值得注意的是，北證A股今日大幅回落，廣道數(shù)字、慧為智能、凱華材料、艾融軟件等跌超20%。

消費股集體拉升

食品飲料股盤中發(fā)力走高，截至收盤，絕味食品、國投中魯、索寶蛋白、貝因美、西王食品等漲停，品渥食品漲近6%。

酒類股亦走強，皇臺酒業(yè)漲近9%，舍得酒業(yè)漲約5%，威龍股份、百潤股份漲超4%。

機構表示，隨著本輪宏觀超預期政策的出臺以及對于未來潛在政策預期的引導，當前市場信心得到有效提振，食品飲料行業(yè)有望迎來持續(xù)的估值修復行情。

國海證券指出，隨著三季報來臨，短期建議聚焦三季報表現(xiàn)較好的個股，預計休閑零食、飲料板塊依然是三季報較為景氣的方向，調(diào)味品、乳制品環(huán)比二季度迎來改善，長期持續(xù)關注政策領域關于促消費落地實施的具體方向，結合產(chǎn)業(yè)趨勢精選個股。

平安證券表示，白酒消費步入淡季，基本面環(huán)比變動不大，整體仍略有壓力。此外，三季報將陸續(xù)披露，受消費大環(huán)境影響，預計三季度業(yè)績增速或環(huán)比二季度降低。展望未來，國新辦發(fā)布會指出將加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度，政策落地或帶動消費回暖。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈股活躍

光伏產(chǎn)業(yè)鏈股強勢拉升，截至收盤，晶澳科技、海源復材漲停，沐邦高科、天合光能漲近9%，隆基綠能漲約5%，通威股份漲約3%。

行業(yè)方面，近日，中國光伏行業(yè)協(xié)會CPIA官方發(fā)文，認為光伏行業(yè)要健康可持續(xù)發(fā)展，產(chǎn)品銷售價格需要高于全成本，企業(yè)才能可持續(xù)經(jīng)營。協(xié)會認為0.68元/W是當前行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下的最低成本，呼吁制造企業(yè)不要進行低于成本的銷售與投標；呼吁招標方要尊重市場規(guī)律，制定合理的招標方案，促進行業(yè)健康發(fā)展。

萬聯(lián)證券指出，在行業(yè)整體供給過剩背景下，2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格持續(xù)下行，企業(yè)業(yè)績整體承壓。目前，光伏行業(yè)硅料、硅片、組件等產(chǎn)品價格均接近或低于企業(yè)成本線，產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)持續(xù)處于虧損狀態(tài)。當前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，行業(yè)底部出清有望加速。結合近期業(yè)內(nèi)頻傳供給側改革的積極信號，光伏行業(yè)供需格局有望逐步迎來邊際改善。整體而言，目前光伏板塊估值較低，建議關注后續(xù)供需格局改善帶動的估值修復機會。

牛市旗手異動

券商板塊午后震蕩上揚，截至收盤，天風證券漲停，錦龍股份漲超6%，國海證券漲逾4%，中金公司、東方財富等均有所拉升。

消息面上，昨日，中國人民銀行公告，為更好發(fā)揮證券基金機構穩(wěn)市作用，人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率50個基點，最低投標費率10個基點，中標費率為20個基點。

上周互換便利（SFISF）與股票回購增持再貸款細則正式出臺，已有20家證券、基金公司獲準參與互換便利，可用質(zhì)押品包括債券、股票ETF、滬深300成分股和公募REITs等，首批申請額度已超2000億元。同時股票回購增持再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%。兩項政策作為資本市場的增量資金，將有效提升市場流動性。

華西證券指出，互換便利的推出是貨幣政策支持資本市場的一次嘗試和探索，可大幅提升非銀機構融資能力，持續(xù)為股市帶來增量資金。作為一項制度安排，互換便利有助于機構投資者發(fā)揮維護資本市場穩(wěn)定運行的積極作用，一方面，工具設計有逆周期調(diào)節(jié)特性。在股市超跌時，金融機構買入意愿較強，工具用量較大，在股市好轉時，工具用量減??；另一方面，在面臨投資者贖回壓力時，金融機構可采取換券抵押而非賤賣股票的方式融資，發(fā)揮平滑市場、穩(wěn)定預期的積極作用。新工具的快速落地，彰顯監(jiān)管對于維護資本市場平穩(wěn)的重視，有望提振市場信心、活躍市場交投情緒，具備β屬性的證券公司有望全面受益。

校對：蘇煥文