聯(lián)創(chuàng)光電(600363)9月27日發(fā)布關(guān)于延期回復(fù)上海證券交易所《關(guān)于江西聯(lián)創(chuàng)光電科技股份有限公司收購股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的問詢函》的公告，表示公司正根據(jù)相關(guān)要求，進(jìn)一步補(bǔ)充相應(yīng)信息。為確保回復(fù)內(nèi)容的準(zhǔn)確性、完整性和合規(guī)性，公司向上海證券交易所申請延期5個(gè)交易日回復(fù)。

9月20日，聯(lián)創(chuàng)光電披露關(guān)于調(diào)整購買參股公司江西聯(lián)創(chuàng)光電超導(dǎo)應(yīng)用有限公司（以下簡稱“聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)”）部分股權(quán)方案暨關(guān)聯(lián)交易的公告，公司擬以現(xiàn)金1.34億元收購共青城智諾嘉投資中心（有限合伙）（以下簡稱“共青城智諾嘉”）持有的聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)3%股權(quán)，并擬以現(xiàn)金3.57億元單獨(dú)向聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)增資。同日，聯(lián)創(chuàng)光電還披露了上海證券交易所對公司的問詢函，要求聯(lián)創(chuàng)光電進(jìn)一步補(bǔ)充披露聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)的客戶情況、訂單情況、公司估值、業(yè)績承諾履行等事項(xiàng)。此前，上交所已對聯(lián)創(chuàng)光電此次收購下發(fā)過一次監(jiān)管工作函。

對比上海證券交易所先后發(fā)出的監(jiān)管工作函和問詢函,首個(gè)問題都聚焦于聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)的主要客戶、主要產(chǎn)品、營收情況。新發(fā)的問詢函顯示，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)2023年方才實(shí)現(xiàn)收入，當(dāng)期營收7539.82萬元全部來自寧夏旭櫻新能源科技有限公司；2024年上半年，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)實(shí)現(xiàn)收入2262.48萬元，客戶仍僅有寧夏旭櫻和上海交通大學(xué)，后者采購系用于科研。其中聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)與寧夏旭櫻銷售款項(xiàng)的付款周期長達(dá)24個(gè)月，截至2024年6月末應(yīng)收賬款余額高達(dá)7106.10萬元。

標(biāo)的公司的估值高溢價(jià)也引發(fā)上海證券交易所密切關(guān)注。披露的問詢函顯示，本次交易采用收益法的評估結(jié)果，標(biāo)的資產(chǎn)評估值為55.75億元，較凈資產(chǎn)賬面值增值2767.2%。聯(lián)創(chuàng)光電則表示，本次交易最終按照上述評估結(jié)果的80%（即44.6億元）作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，較凈資產(chǎn)賬面值增值2193.78%。

聯(lián)創(chuàng)光電方面表示，本次交易完成后，公司將累計(jì)控制聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)58.80%表決權(quán)，并獲得董事會5席中的3席，成為聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)的控股股東，將其納入合并報(bào)表范圍。同時(shí)獲得該優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有助于提升公司持續(xù)盈利能力，符合公司生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的需要和整體長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

回顧聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)過往的經(jīng)營數(shù)據(jù)，盈利能力可謂乏善可陳。2019年至2022年連續(xù)4年歸母凈利虧損，2023年盈利678.55萬元，2024年上半年則再度虧損335.36萬元。

標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績承諾也是上海證券交易所所關(guān)注的重點(diǎn)。公告披露，公司控股股東江西省電子集團(tuán)有限公司、共青城智諾嘉投資中心（有限合伙）與公司簽署《盈利補(bǔ)償協(xié)議》，承諾聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)在2024年—2026年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)歸母凈利潤累計(jì)不低于6億元，若在承諾期限內(nèi)未達(dá)到承諾數(shù)，則電子集團(tuán)、共青城智諾嘉對上市公司進(jìn)行補(bǔ)償，且電子集團(tuán)為共青城智諾嘉的業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

聯(lián)創(chuàng)光電前期披露的信息顯示，江西省電子集團(tuán)有限公司所持聯(lián)創(chuàng)光電股份質(zhì)押比例較高，占其所持有聯(lián)創(chuàng)光電股份總數(shù)的79.93%。上海證券交易所要求聯(lián)創(chuàng)光電補(bǔ)充披露：（1）在評估報(bào)告已明確測算標(biāo)的公司各年度業(yè)績的情況下，相關(guān)方未按年度對標(biāo)的公司作出業(yè)績承諾的原因及合理性，是否充分保障上市公司利益；（2）業(yè)績承諾方的資信情況，說明其是否具有業(yè)績補(bǔ)償?shù)穆男心芰?，未就業(yè)績承諾補(bǔ)償提供相應(yīng)擔(dān)保的合理性。

校對：趙燕