今日早盤，A股小幅震蕩，上證指數(shù)、上證50、滬深300等均連續(xù)第4日反彈，科創(chuàng)50指數(shù)則沖高回落，微幅飄綠。

盤面上，CXO概念、煤炭、信息安全、電力等板塊漲幅居前，日用化工、糧食概念、BC電池、商業(yè)連鎖等板塊跌幅居前。

早間，A50期貨指數(shù)直線拉升，截至發(fā)稿漲幅為1.02%。???

信息安全持續(xù)高景氣

信創(chuàng)概念今日繼續(xù)走強(qiáng)，信息安全領(lǐng)漲，板塊指數(shù)連續(xù)第3個(gè)交易日高開高走，放量大漲逾2%，創(chuàng)1個(gè)半月來(lái)新高。

大唐電信一字漲停，連續(xù)第5日漲停，股價(jià)創(chuàng)近2年半來(lái)新高；國(guó)華網(wǎng)安同樣一字漲停，連續(xù)第4日封板；卓朗科技亦開盤漲停，連續(xù)第3日封板；恒為科技等逾10股紛紛強(qiáng)勢(shì)漲停或漲超10%。

華為概念、軍工信息化、智能交通、通信設(shè)備等相關(guān)板塊跟隨走強(qiáng)。光庭信息、四維圖新、電科網(wǎng)安、常山北明等批量漲停。

隨著AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)安全問(wèn)題日益突出，AI安全技術(shù)的研究和應(yīng)用成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。

特別是近日，關(guān)于黎巴嫩尋呼機(jī)爆炸事件持續(xù)發(fā)酵，引起國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注，國(guó)際社會(huì)對(duì)電子產(chǎn)品及網(wǎng)絡(luò)安全的擔(dān)憂急劇升溫。

根據(jù)Gartner公布的數(shù)據(jù)估算，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全支出不到IT總支出的1%，而全球的網(wǎng)絡(luò)安全平均支出占IT總支出的3.2%左右，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全增長(zhǎng)空間巨大。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院也表示，隨著《密碼法》《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》等信息安全領(lǐng)域法律法規(guī)政策文件不斷出臺(tái)、加速制定，信息安全市場(chǎng)需求加速釋放，有望推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期；并且“新基建”加速建設(shè)必將催生和引領(lǐng)新的信息安全需求，形成可觀的增量市場(chǎng)。預(yù)計(jì)到2028年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7200億元，年均復(fù)合增速為15.06%。

中信證券認(rèn)為，疫情后數(shù)字化、云化的加速推進(jìn)，以及遠(yuǎn)程辦公場(chǎng)景的迅速滲透，使得企業(yè)信息安全的重要性日益凸顯。建議關(guān)注平臺(tái)化進(jìn)展順利的安全廠商，包括軟硬一體化廠商，以及云原生平臺(tái)廠商。

醫(yī)藥股走強(qiáng)

醫(yī)藥股早間整體走強(qiáng)，CXO方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量高開，盤中一度大漲逾3%，開盤不到半小時(shí)成交就超過(guò)前一交易日全天成交。

睿智醫(yī)藥僅約8分鐘就20%漲停，雙成藥業(yè)則連續(xù)第7日一字漲停，河化股份、百花醫(yī)藥等亦強(qiáng)勢(shì)封板。

減肥藥、免疫治療、肝炎概念、幽門螺桿菌等板塊也表現(xiàn)活躍，佛慈制藥、浙江震元等紛紛漲停。

消息面上，美參議院軍事委員會(huì)日前對(duì)外公布參議院版本2025財(cái)年國(guó)防授權(quán)法案（簡(jiǎn)稱NDAA），其中納入93項(xiàng)修正案，但不包含“生物安全法案”相關(guān)提案。這意味著“生物安全法案”今年立法成功可能性變小。

美國(guó)“生物安全法案”擬限制美國(guó)聯(lián)邦政府與中國(guó)部分生物技術(shù)提供商開展業(yè)務(wù)往來(lái)。今年以來(lái)，該法案的立法進(jìn)程，已多次擾動(dòng)AH股相關(guān)上市公司股價(jià)走勢(shì)。

如今年1月，參議院版本的相關(guān)提案形成，其提議，禁止與藥明康德在內(nèi)的生物技術(shù)供應(yīng)商簽訂合同，以確保外國(guó)生物技術(shù)公司無(wú)法獲得美國(guó)納稅人的資金。當(dāng)時(shí)藥明康德AH股應(yīng)聲暴跌，A股6個(gè)交易日3度跌停，H股12個(gè)交易日重挫超50%。

CXO是中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)中發(fā)展最快的分支之一，根據(jù)沙利文報(bào)告，2023年中國(guó)藥物研發(fā)及生產(chǎn)外包服務(wù)規(guī)模約占全球總規(guī)模的15.1%，預(yù)計(jì)到2028年，市場(chǎng)占有率有望提升到23.5%。

CXO相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也是高速增長(zhǎng)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近5年來(lái)，藥明康德、藥明生物、康龍化成、凱萊英、泰格醫(yī)藥、九洲藥業(yè)等超過(guò)15家AH股上市公司營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)翻倍。

中信建投指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息，全球流動(dòng)性邊際改善，醫(yī)藥行業(yè)投融資景氣度有望快速恢復(fù)，具備估值優(yōu)勢(shì)。隨著降息周期開啟，醫(yī)藥投融資有望逐步恢復(fù)，研發(fā)需求的提升將有利于具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的CXO龍頭及細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

 校對(duì)：楊舒欣